L’EUR/USD ha chiuso venerdì con perdite dello 0,10%, ma ha chiuso la settimana in rialzo dello 0,51% poiché la propensione al rischio è peggiorata a causa delle crescenti speculazioni secondo cui la Federal Reserve avrebbe sospeso il suo ciclo di allentamento il mese prossimo. Ciononostante, la coppia ha chiuso sopra il livello di 1,1600, aprendo la strada ad un ulteriore trend rialzista.
L’euro ha chiuso venerdì leggermente in rosso ma ha registrato guadagni settimanali, sostenuto dai segnali contrastanti della Fed e dalla crescita costante nella zona euro
A partire da mercoledì, la maggior parte dei funzionari della Federal Reserve è rimasta aggressiva. I presidenti delle banche regionali della Fed, guidati da Beth Hammack, Raphael Bostic, Alberto Musalem, Susan Collins, Neel Kashkari e Jeffrey Schmid, erano favorevoli ad una politica monetaria leggermente restrittiva.
Sul fronte accomodante ci sono il governatore della Fed Stephen Miran, Mary Daly della Fed di San Francisco o anche i governatori Christopher Waller e Michelle Bowman, che hanno affermato che il mercato del lavoro sta peggiorando.
La posizione neutrale è rappresentata dal presidente della Fed Jerome Powell e dal presidente della Fed di New York John Williams. Tuttavia, il presidente della Fed Powell ha rivelato che il taglio dei tassi di dicembre non era scontato e ha mantenuto aperte le sue opzioni in assenza di dati economici.
Secondo il Prime Market Interest Rate Probability Tool, il mercato monetario aveva scontato una probabilità del 56% di un taglio del tasso di 25 punti base, rispetto al 70% circa di un anno fa.
In Europa, i dati hanno mostrato che l’economia è cresciuta dello 0,2% su base trimestrale nel terzo trimestre. Il prodotto interno lordo (PIL) su base annua (YoY) è stato rivisto al rialzo dall’1,3% all’1,4%.
Movimenti giornalieri del mercato: L’Euro ha restituito i suoi guadagni in seguito ai commenti aggressivi della Fed
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance del dollaro rispetto ad altre sei valute, è aumentato di un modesto 0,08% a 99,31 al momento della stesura.
- Venerdì, le strade del governatore della Federal Reserve Stephen Miran e del presidente della Fed di Kansas City Jeffrey Schmid si sono incrociate. Il primo ha ribadito la sua posizione accomodante, sostenendo che gli ultimi dati “dovrebbero rendere la Fed più accomodante, non meno”, e ha avvertito che i politici rischiano di commettere errori facendo troppo affidamento su indicatori retrospettivi.
- Al contrario, Schmid ha ribadito le ragioni del suo rifiuto dell’ultimo taglio dei tassi, dicendo: “Le ragioni per cui ho rifiutato il taglio dei tassi nell’ultima riunione guideranno anche le mie considerazioni a dicembre”. Ha aggiunto di considerare l’attuale orientamento della politica monetaria come “solo moderatamente restrittivo”, cosa che ritiene appropriata.
Prospettive tecniche EUR/USD: rimane stabile intorno a 1,1600
L’EUR/USD mantiene il suo tono ribassista poiché gli acquirenti non riescono a rompere in modo decisivo la SMA (media mobile semplice) a 50 giorni a 1,1659. Lo slancio a breve termine è migliorato, con il Relative Strength Index (RSI) che sale, segnalando una crescente pressione rialzista. Una rottura decisiva sopra la SMA a 50 giorni esporrebbe il livello di 1,1700.
D’altro canto, se la coppia EUR/USD scendesse sotto 1,1600, fornirebbe un supporto immediato alla SMA a 20 giorni vicino a 1,1583, seguita da 1,1500. Una rottura di questi livelli esporrebbe il minimo del ciclo del 1° agosto di 1,1391 come il prossimo obiettivo ribassista.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
