Oro Mercoledì (XAU/USD) è stato scambiato in rialzo per il secondo giorno consecutivo, toccando un massimo settimanale appena sopra i 4.100 dollari, aiutato dai mercati avversi al rischio e dalle crescenti speranze che la Federal Reserve possa allentare la politica monetaria nella riunione di dicembre.
Martedì i dati sull’occupazione negli Stati Uniti hanno deluso, poiché le richieste iniziali di disoccupazione sono aumentate e la variazione settimanale sull’occupazione dell’ADP ha mostrato che le aziende hanno continuato a licenziare i lavoratori nelle quattro settimane terminate il 1° novembre. Questi numeri aggiungono pressione sulla Federal Reserve affinché tagli ulteriormente i tassi di interesse, anche se il mercato probabilmente attenderà la conferma dei dati sulle buste paga non agricole giovedì per rafforzare queste opinioni.
Analisi tecnica: possibile inversione di tendenza per l’oro
L’oro si è ripreso dal ritracciamento di Fibonacci del 78,6% del rally di inizio novembre vicino ai 4.000 dollari e ora sta minando la resistenza a 4.105 dollari (massimo del 17 novembre). Il Relative Strength Index (RSI) a 4 ore è salito dal livello 50 e la divergenza di convergenza della media mobile sta per attraversare la linea del segnale, suggerendo che la correzione dal picco di 4.145 dollari potrebbe essere completa.
D’altra parte, se la coppia riuscisse a mantenersi al di sopra dell’area dei 4.100 dollari, i rialzisti potrebbero acquisire fiducia e testare un precedente livello di supporto a 4.150 dollari (minimo del 13 novembre) prima di raggiungere il massimo del 14 novembre a 4.210 dollari e il massimo mensile al citato livello di 4.245 dollari.
Una reazione ribassista ai livelli attuali, d’altro canto, potrebbe essere messa in discussione ai minimi di sessione di 4.055 dollari prima del minimo di martedì di 4.000 dollari. Più in basso, verrebbe messo a fuoco il minimo del 4 novembre in area 3.930 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
