Il dollaro australiano rimane più forte dopo la decisione sul tasso di interesse della PBoC

Giovedì il dollaro australiano (AUD) ha mantenuto la sua posizione rispetto al dollaro statunitense (USD) in seguito alla decisione sul tasso di interesse della Banca popolare cinese (PBoC). La banca centrale cinese ha annunciato a novembre che avrebbe mantenuto invariati i tassi di riferimento sui prestiti (LPR). I LPR a un anno e a cinque anni erano rispettivamente del 3,00% e del 3,50%. Poiché Cina e Australia sono partner commerciali stretti, i tassi di interesse chiave della Cina possono avere un impatto sull’AUD.

La coppia AUD/USD è rimbalzata dopo aver registrato perdite superiori allo 0,5% nella sessione precedente, poiché il dollaro australiano ha ricevuto supporto dal miglioramento del sentiment del mercato guidato dagli straordinari guadagni del colosso dei chip Nvidia.

Anche l’AUD sta trovando supporto in quanto crescono le aspettative di un atteggiamento cauto da parte della Reserve Bank of Australia (RBA). I verbali della riunione della RBA di novembre indicano che la banca centrale potrebbe lasciare i tassi di interesse invariati per un periodo prolungato se i dati economici continuano a sovraperformare. La crescita costante dei salari nel terzo trimestre, i dati positivi sull’occupazione della scorsa settimana e l’inflazione persistentemente elevata hanno rafforzato l’idea che il ciclo di allentamento probabilmente sta giungendo al termine.

I futures sul tasso di cassa interbancario a 30 giorni dell’ASX mostrano che il contratto di dicembre 2025 veniva scambiato a 96,41 il 18 novembre, il che implica una probabilità dell’8% di un taglio del tasso dal 3,60% al 3,35% alla prossima riunione del consiglio della RBA.

Il dollaro USA è in rialzo mentre le scommesse sulla riduzione del tasso di interesse da parte della Fed diminuiscono

• L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro statunitense rispetto alle sei principali valute, rimane più forte, scambiato intorno a 100,20 al momento della stesura di questo articolo. Gli operatori attendono il rilascio dei dati sui libri paga non agricoli degli Stati Uniti per settembre più tardi giovedì per un nuovo slancio sulle prospettive politiche della Fed.
• Il biglietto verde ha guadagnato oltre lo 0,5% nella sessione precedente poiché i mercati hanno ridimensionato le aspettative per un altro taglio dei tassi della Federal Reserve (Fed) a dicembre a seguito dei verbali dell’ultima riunione del Federal Open Market Committee (FOMC).
• I verbali del FOMC della riunione del 28 e 29 ottobre suggeriscono che i funzionari della Fed sono divisi e cauti riguardo al percorso futuro dei tassi di interesse. La maggior parte dei partecipanti ha affermato che ulteriori tagli dei tassi sarebbero probabilmente appropriati nel tempo, ma molti hanno affermato di non ritenere necessariamente appropriato un taglio di dicembre.
• Lo strumento FedWatch del CME suggerisce che i mercati finanziari stanno attualmente scontando una probabilità del 33% che la Fed tagli il tasso sui fondi federali di 25 punti base (bps) nella riunione di dicembre, rispetto alla probabilità del 63% che i mercati scontavano una settimana fa.
• Il presidente della Fed di Richmond, Thomas Barkin, ha dichiarato martedì che il mercato del lavoro appare più equilibrato poiché le aziende hanno riferito di un miglioramento della disponibilità di manodopera e i recenti licenziamenti hanno segnalato la necessità di cautela. Barkin ha osservato che l’inflazione non sembra aumentare, ma non è nemmeno chiaro se tornerà all’obiettivo del 2% della Fed. Ha sottolineato che senza dati più significativi resta difficile raggiungere un ampio consenso politico.
• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato martedì in un’intervista nello Studio Ovale che gli piacerebbe rimuovere immediatamente il presidente della Fed Jerome Powell. Trump ha aggiunto di avere già in mente un candidato preferito per la posizione, sottolineando che si stanno discutendo “alcuni nomi sorprendenti”, anche se alla fine l’amministrazione potrebbe scegliere un’opzione più tradizionale.
• Il vicepresidente della Federal Reserve Philip Jefferson ha osservato lunedì che i rischi per il mercato del lavoro ora superano i rischi al rialzo per l’inflazione, sottolineando al contempo che la Fed dovrebbe procedere “lentamente” con ulteriori tagli dei tassi.
• I dati del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti (DOL) diffusi martedì hanno mostrato che ci sono state 232.000 richieste iniziali di disoccupazione nella settimana terminata il 18 ottobre. Le richieste continuative ammontano a 1.957 milioni, leggermente in aumento rispetto a 1.926 milioni della settimana precedente. Per le richieste iniziali non sono stati forniti i dati settimanali delle ultime tre settimane. Nel frattempo, un rapporto ADP (Automatic Data Processing) ha mostrato che i datori di lavoro hanno tagliato una media di 2.500 posti di lavoro a settimana nelle quattro settimane fino al 1° novembre.
• Kevin Hassett, direttore del National Economic Council, ha avvertito che alcuni dati di ottobre potrebbero “non arrivare mai” perché diverse agenzie non sono state in grado di raccogliere informazioni durante la chiusura. I primi rapporti provenienti dal settore privato indicano un rallentamento del mercato del lavoro e una vacillante fiducia dei consumatori, oltre ai continui timori di inflazione.
• L’indice dei prezzi salariali destagionalizzato in Australia è aumentato dello 0,8% su base trimestrale nel terzo trimestre, rimanendo invariato rispetto al periodo precedente e in linea con le previsioni. I salari sono aumentati del 3,4% su base annua, anch’essi in linea con il ritmo del trimestre precedente e con le aspettative del mercato.
• Martedì la Reserve Bank of Australia ha pubblicato i verbali della riunione di politica monetaria di novembre, mostrando che i membri del consiglio hanno segnalato una posizione politica più equilibrata, aggiungendo che potrebbe mantenere i tassi di interesse invariati più a lungo se i dati in arrivo si rivelassero più forti del previsto.

Il dollaro australiano viene scambiato intorno a 0,6500 dopo essersi ripreso dal limite inferiore del rettangolo

Giovedì la coppia AUD/USD viene scambiata intorno a 0,6480. L’analisi giornaliera del grafico mostra che la coppia si muove lateralmente all’interno di un intervallo rettangolare, indicando un periodo di consolidamento dei prezzi. Nel frattempo, il prezzo rimane al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) di nove giorni, indicando uno slancio dei prezzi a breve termine più debole.

D’altro canto, la coppia AUD/USD trova immediato supporto al limite inferiore del rettangolo attorno a 0,6470, seguito dal minimo di cinque mesi pari a 0,6414 registrato il 21 agosto.

La barriera iniziale si trova al livello psicologico di 0,6500, seguita dall’EMA di nove giorni a 0,6503. Una rottura al di sopra di questa zona di resistenza di confluenza migliorerebbe lo slancio dei prezzi a breve termine e vedrebbe la coppia raggiungere il limite superiore del rettangolo vicino a 0,6630.