L’oro (XAU/USD) oscilla tra leggeri guadagni e leggere perdite durante la sessione asiatica di giovedì, poiché i trader preferiscono attendere il ritardo del rapporto sui salari non agricoli statunitensi (NFP) prima di fare nuove scommesse direzionali. Nel frattempo, la riduzione delle scommesse su un altro taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve americana (Fed) ha spinto il dollaro statunitense (USD) al suo livello più alto dalla fine di maggio, agendo come un vento contrario per il metallo giallo non cedevole.
Oltre a ciò, il sentimento generalmente positivo nei mercati azionari è visto come un altro fattore che indebolisce la domanda dell’oro rifugio. Ciò aiuta a compensare le preoccupazioni sull’indebolimento dello slancio economico dovuto allo shutdown più lungo mai registrato dal governo degli Stati Uniti, e occorre cautela prima di prepararsi a un’estensione della ripresa di questa settimana da livelli inferiori alla soglia psicologica dei 4.000 dollari.
Daily Digest Market Movers: I trader dell’oro attendono il cruciale rapporto NFP statunitense prima di piazzare scommesse direzionali
- I verbali della riunione del FOMC del 28 e 29 ottobre pubblicati mercoledì mostrano che molti partecipanti sono favorevoli all’abbassamento dell’intervallo obiettivo per il tasso dei fondi federali, mentre molti si oppongono alla decisione. I politici hanno avvertito che ulteriori tagli dei tassi di interesse potrebbero rischiare uno stallo dell’inflazione.
- Le prospettive aggressive hanno costretto gli investitori a ridurre ulteriormente le loro scommesse su un nuovo taglio dei costi di finanziamento da parte della Federal Reserve a dicembre. Ciò, a sua volta, fa salire il dollaro USA al suo livello più alto dalla fine di maggio durante la sessione asiatica di giovedì ed esercita una certa pressione al ribasso sull’oro che non rende.
- Gli operatori attendono ora la pubblicazione posticipata del rapporto sui salari non agricoli degli Stati Uniti (NFP) per settembre, previsto per oggi, tra i segnali di indebolimento del mercato del lavoro. I dati cruciali giocheranno un ruolo chiave nell’influenzare le dinamiche dei prezzi in USD a breve termine e forniranno un nuovo slancio direzionale alla materia prima.
- Secondo quanto riferito, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha approvato questa settimana un piano di pace in 28 punti tra Russia e Ucraina. Diversi organi di informazione hanno suggerito che il piano in questione richiederebbe all’Ucraina di fare concessioni territoriali e di ridurre significativamente le sue capacità militari.
- La delegazione statunitense ha effettuato una rara visita in tempo di guerra a Kiev per parlare con i leader ucraini e cercare di rilanciare i colloqui di pace con la Russia in fase di stallo. Questo è visto come un altro fattore che indebolisce il metallo prezioso come bene rifugio e avverte i trader rialzisti di essere cauti in una nuova ondata di trading a rischio.
Ancora una volta, l’oro non riesce a trovare accettazione sopra i 4.100 dollari; L’EMA a 200 periodi su H4 è fondamentale per i rialzisti
Da un punto di vista tecnico, è più probabile che qualsiasi ulteriore calo trovi un supporto adeguato vicino alla media mobile esponenziale (EMA) a 200 periodi, che è attualmente vicino alla regione dei 4.018 dollari. Questo è seguito dallo swing low settimanale, che è appena al di sotto del livello psicologico di 4.000 dollari, al di sotto del quale i prezzi dell’oro potrebbero accelerare il declino verso il supporto di 3.931 dollari. Il trend al ribasso potrebbe continuare verso un nuovo test del minimo di fine ottobre nell’area 3.886 dollari.
D’altro canto, il massimo della sessione asiatica intorno ai 4.110 dollari potrebbe fungere da resistenza immediata. Alcuni acquisti successivi oltre lo swing massimo notturno, attorno all’area dei 4.120 dollari, sono visti come un nuovo fattore scatenante per i trader rialzisti e spingeranno i prezzi dell’oro verso il prossimo ostacolo rilevante vicino all’area dei 4.152-4.155 dollari. Il successivo aumento dovrebbe aprire la strada al riconquista della soglia dei 4.200 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
