guidare all’indietro
- L’euro tocca un nuovo minimo di due settimane vicino a 1,1500 contro un dollaro USA più forte.
- I protocolli aggressivi della Fed hanno messo in dubbio un taglio dei tassi a dicembre.
- L’attenzione principale di giovedì riguarderà il ritardo del rapporto sui libri paga del settore non agricolo di settembre.
La coppia EUR/USD ha esteso le perdite per il quinto giorno consecutivo ed è scambiata a 1,1525 mentre scriviamo giovedì, dopo una brusca inversione rispetto ai livelli vicini a 1,1600 di mercoledì. La risposta positiva del dollaro statunitense (USD) all’atteggiamento aggressivo della Federal Reserve (Fed) e la cautela dei trader in vista del tanto atteso rapporto sui salari non agricoli statunitensi (NFP) di settembre hanno rafforzato il biglietto verde su tutta la linea.
I verbali della riunione di ottobre del Federal Market Open Committee (FOMC) hanno mostrato mercoledì che molti funzionari della Fed si sono opposti ai tagli dei tassi di interesse perché temevano che potessero mettere a repentaglio la lotta contro l’inflazione e indebolire la fiducia del pubblico nella banca centrale. Questi commenti hanno gettato ulteriori dubbi sulla possibilità di successivi tagli dei tassi a dicembre.
Secondo lo strumento FedWatch di CME Group, le probabilità di un taglio dei tassi di un quarto di punto alla riunione del 10 dicembre stanno scendendo a meno del 30%, dal 50% di mercoledì e a oltre il 90% di un mese fa. Il dollaro USA si è ora rafforzato.
Nella zona euro, i dati sulla produzione edilizia hanno mostrato che il settore ha accelerato il suo declino a settembre. Nel corso della giornata, il rapporto mensile della Deutsche Bundesbank e le letture preliminari sulla fiducia dei consumatori di novembre della Commissione Europea potrebbero fornire ulteriori indicazioni per l’euro (EUR). Negli Stati Uniti, l’attenzione sarà focalizzata sul rapporto di settembre sui salari non agricoli e sul Manufacturing Survey della Fed di Filadelfia.
Prezzo in euro oggi
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate oggi. L’euro è stato il più forte contro lo yen giapponese.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | 0,05% | -0,10% | 0,49% | -0,01% | -0,21% | -0,25% | 0,04% | |
| euro | -0,05% | -0,15% | 0,42% | -0,06% | -0,26% | -0,30% | -0,02% | |
| Sterlina inglese | 0,10% | 0,15% | 0,58% | 0,09% | -0,11% | -0,15% | 0,14% | |
| Yen giapponese | -0,49% | -0,42% | -0,58% | -0,50% | -0,68% | -0,75% | -0,45% | |
| CAD | 0,01% | 0,06% | -0,09% | 0,50% | -0,19% | -0,26% | 0,05% | |
| AUD | 0,21% | 0,26% | 0,11% | 0,68% | 0,19% | -0,04% | 0,26% | |
| NZD | 0,25% | 0,30% | 0,15% | 0,75% | 0,26% | 0,04% | 0,28% | |
| CHF | -0,04% | 0,02% | -0,14% | 0,45% | -0,05% | -0,26% | -0,28% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Riepilogo giornaliero dei Market Movers: il dollaro continua a salire mentre svaniscono le speranze di allentamento della Fed
- I verbali dell’ultima riunione della Fed riflettevano un comitato diviso in ottobre: alcuni politici hanno mostrato di preferire mantenere i tassi di interesse invariati, mentre altri hanno rifiutato del tutto un taglio dei tassi. Ciò, unito alla mancanza di dati ufficiali a seguito di uno shutdown governativo di 43 giorni, ha portato gli investitori a ridimensionare le speranze di un taglio dei tassi da parte della banca centrale a dicembre a sostegno del dollaro USA.
- In Giappone, il ministro delle Finanze Satsuki Katayama ha ribadito di non aver discusso del cambio estero durante l’incontro con il governatore della Banca del Giappone (BoJ) Kazuo Ueda, cosa che è stata interpretata dai mercati come un segnale che le autorità non intendono intervenire fino a quel punto, mandando il dollaro USA quasi ai massimi di un anno contro lo yen giapponese (JPY).
- L’euro non è riuscito a ottenere un sostegno significativo dal miglioramento del sentiment del mercato dopo che il produttore di chip Nvidia ha riportato risultati trimestrali migliori del previsto, allentando le preoccupazioni sulle sopravvalutazioni delle società legate all’intelligenza artificiale e innescando un rally di ripresa in Asia.
- Più tardi giovedì, il ritardato rapporto NFP degli Stati Uniti per settembre dovrebbe mostrare un aumento netto di 50.000 nuovi posti di lavoro, dopo un aumento di 22.000 in agosto. Il salario orario medio cresce dello 0,3% mensile e del 3,7% da settembre dello scorso anno, in entrambi i casi allo stesso ritmo di agosto. Il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere stabile al 4,3%
- Allo stesso tempo, l’indagine sulla produzione della Fed di Filadelfia dovrebbe mostrare che le condizioni commerciali sono peggiorate a novembre per il secondo mese consecutivo, anche se in misura minore rispetto a ottobre. L’indice è a -3,1 dopo il valore di -12,8 del mese precedente.
- I dati della zona euro pubblicati all’inizio della giornata hanno mostrato che la produzione edilizia della regione si è contratta dello 0,5% a settembre, dopo un calo dello 0,2% rivisto al ribasso in agosto. Su base annua, la produzione del settore è scesa dello 0,3%, invertendo parzialmente la crescita dell’1% del mese precedente
- Più tardi giovedì, l’indice preliminare della fiducia dei consumatori del Conference Board dovrebbe essere migliorato per il quarto mese consecutivo, a un valore di -14,0 a novembre, da un valore di -14,2 a ottobre.
Analisi tecnica: EL’UR/USD rimane sulla difensiva, 1,1500 in vista
La coppia EUR/USD è in un trend ribassista di breve termine dopo essere stata respinta a 1,1650 la scorsa settimana, con gli orsi che hanno testato l’area di supporto di 1,1500. L’indicatore del momentum del Relative Strength Index (RSI) a 4 ore ha raggiunto livelli di ipervenduto, suggerendo la possibilità di un certo consolidamento. Una ripresa significativa sembra impossibile a meno che il contesto fondamentale non cambi radicalmente.
Al momento in cui scriviamo, la coppia EUR/USD ha trovato supporto appena sopra il livello psicologico di 1,1500. Più in basso, la coppia potrebbe cercare supporto ai minimi del 5 novembre vicino a 1,1470, prima del fondo di un canale ribassista sul grafico a 4 ore di fine settembre, ora intorno a 1,1430.
Sul lato positivo, i massimi del 18 e 19 novembre intorno a 1,1600 probabilmente metteranno alla prova i rialzisti prima del vertice del canale ribassista, attualmente intorno a 1,1630. Un improbabile movimento al rialzo oltre quest’area metterebbe a fuoco i massimi del 28 e 29 ottobre vicino a 1,1670.
Domande frequenti sull’occupazione
Le condizioni del mercato del lavoro sono un elemento chiave nella valutazione della salute di un’economia e quindi un fattore importante nella valutazione valutaria. Un’elevata occupazione o una bassa disoccupazione hanno un impatto positivo sulla spesa dei consumatori e quindi sulla crescita economica e aumentano il valore della valuta locale. Inoltre, un mercato del lavoro molto ristretto – una situazione in cui c’è carenza di lavoratori per coprire i posti di lavoro vacanti – può avere un impatto anche sul tasso di inflazione e quindi sulla politica monetaria, poiché la bassa offerta di lavoro e l’elevata domanda portano a salari più alti.
Il ritmo con cui aumentano i salari in un’economia è di fondamentale importanza per i politici. Un’elevata crescita salariale significa che le famiglie hanno più soldi da spendere, il che in genere porta ad aumenti dei prezzi dei beni di consumo. A differenza delle fonti di inflazione più volatili, come i prezzi dell’energia, la crescita salariale è vista come una componente chiave dell’inflazione sottostante e continua perché è improbabile che gli aumenti salariali vengano invertiti. Le banche centrali di tutto il mondo prestano molta attenzione ai dati sulla crescita dei salari quando prendono decisioni di politica monetaria.
Il peso che ciascuna banca centrale attribuisce alle condizioni del mercato del lavoro dipende dai suoi obiettivi. Alcune banche centrali hanno mandati espliciti legati al mercato del lavoro che vanno oltre il controllo dei livelli di inflazione. La Federal Reserve (Fed), ad esempio, ha il duplice mandato di promuovere la massima occupazione e la stabilità dei prezzi. Nel frattempo, l’unico compito della Banca Centrale Europea (BCE) è quello di mantenere l’inflazione sotto controllo. Ciononostante, e indipendentemente dai mandati, le condizioni del mercato del lavoro sono un fattore importante per i politici a causa della loro importanza come indicatore della salute dell’economia e del suo collegamento diretto con l’inflazione.
