Giovedì la coppia EUR/USD si è mantenuta stabile dopo un eccellente rapporto sul mercato del lavoro negli Stati Uniti (USA), suggerendo che il mercato del lavoro rimane solido nonostante il rallentamento nella seconda metà del 2025. Al momento della stesura di questo articolo, la coppia è scambiata a 1,1533.
L’euro rimane stabile nonostante i dati positivi sul mercato del lavoro statunitense, e gli investitori hanno aumentato le loro aspettative per un taglio a dicembre
La riapertura del governo statunitense mantiene il flusso di dati economici nonostante un ritardo poiché i dati sui libri paga non agricoli di settembre, che avrebbero dovuto essere pubblicati il primo venerdì di ottobre, hanno infranto le previsioni. Tuttavia, non ci sono state tutte buone notizie, poiché il tasso di disoccupazione è aumentato ma è rimasto entro le ultime previsioni della Federal Reserve (Fed).
Dopo i dati, gli investitori hanno aumentato le loro scommesse sul fatto che la Fed potrebbe tagliare i costi di finanziamento alla riunione di dicembre dal 29% al 39%, secondo lo strumento FedWatch del CME.
I funzionari della Federal Reserve avevano oltrepassato il limite. Tra i sostenitori più aggressivi figurano Austan Goolsbee della Fed di Chicago, Beth Hammack della Fed di Cleveland e il governatore della Fed Michael Barr. Le ultime hanno sorpreso i mercati e si sono detti preoccupati per il fatto che l’inflazione fosse ancora al 3%.
Nella zona euro, la fiducia dei consumatori a novembre era pari a -14,2, lo stesso livello di ottobre, il livello più alto da febbraio. La Germania ha affermato che i prezzi alla produzione sono stati per lo più in linea con le previsioni, sebbene abbiano avuto un impatto limitato sull’euro.
Fattori trainanti del mercato giornaliero: i forti dati NFP limitano la ripresa dell’euro
- Gli occupati non agricoli negli Stati Uniti sono aumentati di 119.000 unità a settembre, ben al di sopra delle 50.000 previste e in significativo recupero rispetto ai -4.000 di agosto. Il tasso di disoccupazione è salito al 4,4% dal 4,3%, ma è rimasto al di sotto delle previsioni della Federal Reserve per il 2025 del 4,5% delineate nel Riepilogo delle proiezioni economiche (SEP).
- Il Dipartimento del Lavoro ha riferito che le richieste iniziali di disoccupazione sono scese a 220.000 nella settimana terminata il 15 novembre – il livello più basso da settembre – suggerendo che il mercato del lavoro, pur indebolendosi, rimane fondamentalmente stabile.
- Austan Goolsbee della Fed di Chicago ha affermato che l’inflazione è troppo elevata, pari al 3%, e sembra essere in fase di stallo. Ha aggiunto di essere “a disagio nel portare avanti troppi tagli ai tassi”. La presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, ha avvertito che un allentamento della politica monetaria in questa fase potrebbe portare a un’eccessiva assunzione di rischi finanziari. Ha avvertito che “il taglio dei tassi di interesse rischia di prolungare l’inflazione elevata”, aggiungendo che le attuali condizioni finanziarie rimangono “abbastanza accomodanti”.
- Il governatore della Federal Reserve Michael Barr ha assunto un tono aggressivo, affermando di essere preoccupato che l’inflazione si aggiri ancora intorno al 3%, ben al di sopra dell’obiettivo del 2% della Fed.
- L’indice del dollaro USA (DXY), che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute, è salito dello 0,10% a 100,22, limitando l’avanzata dell’euro.
Prospettive tecniche: Euro‘S Il trend al ribasso ristagna e rimane ribassista
L’EUR/USD rompe una serie di perdite durata quattro giorni, ma rimane al di sotto di 1,1550, un livello cruciale prima della resistenza alle turbolenze alla confluenza delle medie mobili semplici (SMA) a 50 e 100 giorni a 1,1646/54. Una rottura di questi tre livelli apre la strada alla sfida di 1.1700.
Tuttavia, il momentum è ribassista, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI). Tuttavia, il percorso EUR/USD di minor resistenza è inclinato verso il basso.
Il supporto chiave si trova a 1,1500, seguito dal minimo del 5 novembre a 1,1468. Una rottura decisiva esporrebbe la SMA a 200 giorni a 1,1395.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in riunioni che si tengono otto volte l’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
