Lunedì il dollaro australiano (AUD) mantiene la sua posizione rispetto al dollaro statunitense (USD), in vista dell’aggiornamento chiave sull’inflazione di questa settimana. Mercoledì si prevede che gli operatori guarderanno il primo CPI mensile “completo” dell’Australia per ottobre per ulteriori stimoli alla politica monetaria della Reserve Bank of Australia (RBA).
La coppia AUD/USD ha ricevuto supporto poiché l’AUD ha guadagnato sulle crescenti aspettative di un atteggiamento cauto da parte della RBA. I verbali della riunione della RBA di novembre indicano che la banca centrale potrebbe lasciare invariati i tassi di interesse per un periodo più lungo. I futures sul tasso di cassa interbancario ASX a 30 giorni mostrano che il contratto di dicembre 2025 veniva scambiato a 96,41 il 20 novembre, il che implica una probabilità del 6% di un taglio del tasso dal 3,60% al 3,35% alla prossima riunione del consiglio della RBA.
Il vicegovernatore della RBA Sarah Hunter ha osservato giovedì che “una crescita continua al di sopra del trend potrebbe aumentare le pressioni inflazionistiche”. Hunter ha osservato che i dati mensili sull’inflazione possono essere volatili e che la banca centrale non reagirà ai numeri di un singolo mese. Ha aggiunto che la RBA sta valutando attentamente le condizioni del mercato del lavoro per valutare la capacità di offerta e considerando come l’impatto della politica monetaria potrebbe cambiare nel tempo.
Il dollaro USA scivola mentre riemergono le scommesse sul taglio del tasso della Fed
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro statunitense (USD) rispetto alle sei principali valute, sta terminando la sua serie di vittorie consecutive di cinque giorni e al momento della stesura di questo articolo viene scambiato intorno a 100,10. Il biglietto verde si sta indebolendo poiché le rinnovate aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed a dicembre pesano sul sentiment.
- Lo strumento FedWatch del CME suggerisce che i mercati stanno attualmente scontando una probabilità del 69% che la Fed tagli il tasso sui fondi federali di 25 punti base (pb) nella riunione di dicembre, rispetto alla probabilità del 44% che i mercati scontavano una settimana fa.
- Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha detto venerdì che i politici potrebbero ancora tagliare i tassi di interesse “nel breve termine”, un commento che ha aumentato le possibilità del mercato di una mossa a dicembre. Inoltre, il governatore della Fed Stephen Miran ha affermato che i dati sui salari non agricoli supportano un taglio dei tassi a dicembre, aggiungendo che “voterebbe per un taglio di 25 punti base se il suo voto fosse decisivo”.
- L’indice della fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan (UoM) è salito a 51 a novembre da una lettura preliminare di 50,3, battendo le previsioni ma in calo rispetto alla lettura di ottobre di 53,6. Le aspettative di inflazione sono migliorate, con la previsione a un anno scesa al 4,5% dal 4,7% e quella a cinque anni scesa al 3,4% dal 3,6%.
- L’occupazione nel settore non agricolo (NFP) negli Stati Uniti (USA) è aumentata di 119.000 unità a settembre, rispetto al calo di 4.000 (rivisto da +22.000) di agosto. Questo numero ha superato le aspettative del mercato di 50.000. Il tasso di disoccupazione statunitense è salito al 4,4% a settembre dal 4,3% di agosto. La retribuzione oraria media è rimasta stabile al 3,8% su base annua, rispetto al 3,7% previsto dal mercato.
- I verbali del FOMC della riunione del 28 e 29 ottobre suggeriscono che i funzionari della Fed sono divisi e cauti riguardo al percorso futuro dei tassi di interesse. La maggior parte dei partecipanti ha affermato che ulteriori tagli dei tassi sarebbero probabilmente appropriati nel tempo, ma molti hanno affermato di non ritenere necessariamente appropriato un taglio di dicembre.
- La lettura preliminare dell’indice S&P Global Manufacturing Purchasing Managers (PMI) australiano era di 51,6 a novembre, rispetto a 49,7 in precedenza. Nel frattempo, il PMI dei servizi è salito a 52,7 a novembre da 52,5, mentre il PMI composito è salito a 52,6 a novembre da 52,1 di un anno fa.
- Martedì la Reserve Bank of Australia ha pubblicato i verbali della riunione di politica monetaria di novembre, mostrando che i membri del consiglio hanno segnalato una posizione politica più equilibrata, aggiungendo che potrebbe mantenere i tassi di interesse invariati più a lungo se i dati in arrivo si rivelassero più forti del previsto.
Il dollaro australiano si aggira intorno a 0,6450 in una fase di consolidamento
Lunedì la coppia AUD/USD viene scambiata intorno a 0,6450. Il grafico giornaliero mostra la coppia che viene scambiata lateralmente all’interno di un intervallo rettangolare, riflettendo un periodo di consolidamento dei prezzi. Nel frattempo, il prezzo continua a rimanere al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) di nove giorni, indicando uno slancio a breve termine attenuato.
La coppia AUD/USD trova immediato supporto al limite inferiore del rettangolo attorno a 0,6420, seguito dal minimo di cinque mesi pari a 0,6414 registrato il 21 agosto.
Sul lato positivo, la barriera principale si trova presso l’EMA a 9 giorni a 0,6481, seguita dal livello psicologico a 0,6500. Una rottura al di sopra di questo livello migliorerebbe lo slancio dei prezzi a breve termine e vedrebbe la coppia raggiungere il limite superiore del rettangolo vicino a 0,6620.
Prezzo in dollari australiani oggi
La tabella seguente mostra la variazione percentuale del dollaro australiano (AUD) rispetto alle principali valute elencate oggi. Il dollaro australiano è stato il più forte contro lo yen giapponese.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | 0,03% | 0,06% | 0,19% | 0,04% | -0,03% | 0,10% | 0,13% | |
| euro | -0,03% | 0,04% | 0,16% | 0,02% | -0,06% | 0,07% | 0,10% | |
| Sterlina inglese | -0,06% | -0,04% | 0,12% | -0,02% | -0,09% | 0,03% | 0,07% | |
| Yen giapponese | -0,19% | -0,16% | -0,12% | -0,13% | -0,21% | -0,07% | -0,03% | |
| CAD | -0,04% | -0,02% | 0,02% | 0,13% | -0,07% | 0,05% | 0,09% | |
| AUD | 0,03% | 0,06% | 0,09% | 0,21% | 0,07% | 0,13% | 0,17% | |
| NZD | -0,10% | -0,07% | -0,03% | 0,07% | -0,05% | -0,13% | 0,04% | |
| CHF | -0,13% | -0,10% | -0,07% | 0,03% | -0,09% | -0,17% | -0,04% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni il dollaro australiano dalla colonna di sinistra e passi al dollaro statunitense lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà AUD (Base)/USD (Tasso).
Domande frequenti sulla RBA
La Reserve Bank of Australia (RBA) fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria per l’Australia. Le decisioni vengono prese dal Consiglio dei governatori in undici riunioni all’anno e in riunioni di emergenza ad hoc quando necessario. Il mandato principale della RBA è quello di mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa un tasso di inflazione del 2-3%, ma anche di “contribuire alla stabilità valutaria, alla piena occupazione, alla prosperità economica e al benessere del popolo australiano”. Lo strumento principale per raggiungere questo obiettivo è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati rafforzeranno il dollaro australiano (AUD) e viceversa. Altri strumenti della RBA includono l’allentamento e l’inasprimento quantitativo.
Mentre l’inflazione è sempre stata tradizionalmente vista come un fattore negativo per le valute in quanto abbassa il valore del denaro in generale, nei tempi moderni con l’allentamento dei controlli sui capitali transfrontalieri è in realtà vero il contrario. Un’inflazione moderatamente più elevata tende ora a portare le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, il che a sua volta attira maggiori afflussi di capitale da parte degli investitori globali che cercano un luogo redditizio in cui depositare i propri soldi. Ciò aumenta la domanda per la valuta locale, nel caso dell’Australia il dollaro australiano.
I dati macroeconomici misurano la salute di un’economia e possono influenzare il valore della sua valuta. Gli investitori preferiscono investire il proprio capitale in economie sicure e in crescita piuttosto che in economie precarie e in contrazione. Maggiori afflussi di capitali aumentano la domanda aggregata e il valore della valuta nazionale. Indicatori classici come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, i sondaggi sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono influenzare l’AUD. Un’economia forte potrebbe incoraggiare la Reserve Bank of Australia ad aumentare i tassi di interesse, il che sosterrebbe anche l’AUD.
L’allentamento quantitativo (QE) è uno strumento utilizzato in situazioni estreme quando una riduzione dei tassi di interesse non è sufficiente per ripristinare il flusso di credito nell’economia. Il QE è il processo attraverso il quale la Reserve Bank of Australia (RBA) stampa dollari australiani (AUD) per acquistare asset – solitamente titoli di stato o obbligazioni societarie – da istituzioni finanziarie, fornendo loro la liquidità tanto necessaria. Il QE di solito porta a un AUD più debole.
L’inasprimento quantitativo (QT) è l’opposto del QE. Viene effettuato dopo l’allentamento quantitativo, quando è in corso una ripresa economica e l’inflazione comincia a salire. Mentre la Reserve Bank of Australia (RBA) acquista titoli di Stato e obbligazioni societarie dalle istituzioni finanziarie nella fase di QE per fornire loro liquidità, nella fase QT la RBA smette di acquistare ulteriori asset e non reinveste più il capitale dovuto nelle obbligazioni che già detiene. Sarebbe positivo (o rialzista) per il dollaro australiano.
