L’EUR/USD sale, nonostante il debole clima economico dell’IFO tedesco

Lunedì il cambio EUR/USD riduce le perdite dopo il brusco calo della scorsa settimana. La coppia viene scambiata appena sotto 1,1530 dopo aver recuperato fino a 1,1490 venerdì, aiutata da una moderata propensione al rischio in un inizio di settimana altrimenti tranquillo. I dati diffusi dall’IFO tedesco hanno mostrato che il sentiment delle imprese è peggiorato nel mese di novembre, ma l’impatto sull’euro è stato finora minimo.

Il sentimento positivo del mercato innescato dai commenti accomodanti del presidente della Federal Reserve (Fed) di New York, John Williams, ha continuato a guidare i mercati lunedì, sostenendo la ripresa della moneta unica. Venerdì Williams ha incoraggiato gli investitori, ravvivando le speranze di ulteriori tagli dei tassi di interesse nei prossimi mesi, facendo scendere l’indice del dollaro USA (DXY) dai massimi di diverse settimane.

Passando ai dati macroeconomici, l’indice preliminare S&P Global Purchasing Managers’ Index (PMI) e l’indice Michigan Consumer Sentiment di novembre hanno mostrato valori abbastanza positivi, in contrasto con i PMI dell’Eurozona, che hanno mostrato un calo dell’attività manifatturiera contrariamente alle aspettative.

Riepilogo giornaliero dei market mover: la propensione al rischio dell’euro sta aumentando

• Lunedì l’euro (EUR) ha recuperato parte delle perdite grazie ad una leggera propensione al rischio, mentre i mercati azionari europei hanno registrato guadagni. Le speranze per un accordo di pace in Ucraina stanno contribuendo a risollevare il sentiment degli investitori, sebbene i dati macroeconomici non siano particolarmente positivi.
• Lunedì scorso, il clima economico IFO tedesco è sceso da 88,4 di ottobre a 88,1 di novembre, mentre il consenso del mercato era per un leggero miglioramento a 88,5. L’indice che misura le condizioni economiche attuali è migliorato a 85,6 da 85,6, ma le aspettative economiche sono peggiorate di un punto da 91,6 di ottobre a 90,6 di novembre.
• Venerdì, i PMI HCOB preliminari dell’Eurozona hanno mostrato un inaspettato calo dell’attività manifatturiera a un valore di 49,7 rispetto al valore di 50 del mese precedente, mentre era previsto un miglioramento a 50,2. Il PMI dei servizi è salito a 53,1 da 53,0 di ottobre, mentre l’indice composito è sceso a 52,4 da 52,5 di ottobre.
• Allo stesso modo, l’attività manifatturiera tedesca ha continuato a contrarsi a novembre, con l’indice preliminare HCOB dei responsabili degli acquisti manifatturieri sceso a 48,4 da 49,6 di ottobre, mentre l’attività dei servizi è scesa a 52,7 da 54,6, ben al di sotto delle aspettative del mercato di 53,9, sottolineando il debole slancio della principale economia della regione.
• Negli Stati Uniti, il PMI manifatturiero preliminare di S&P Global è rallentato a 51,9 a novembre da 52,5 di ottobre, al di sotto del 52,0 previsto. Tuttavia, il PMI dei servizi ha superato le aspettative con un valore di 55,0 rispetto al consenso del mercato di uno stabile 54,8. L’indice complessivo è passato da 54,6 a 54,8.
• Inoltre, l’indice statunitense della fiducia dei consumatori del Michigan è migliorato da 50,3 di ottobre a 51 di novembre, battendo il consenso del mercato di 50,5. Anche l’indice, che misura le aspettative economiche, è salito a 51 da 49 del mese precedente.
• L’impatto dei dati macroeconomici positivi è stato controbilanciato dai commenti della Fed William in cui ha accennato alla possibilità di un ulteriore allentamento monetario “nel prossimo futuro” poiché ritiene che la banca abbia margine per tagliare ulteriori tassi di interesse senza mettere a repentaglio il suo obiettivo di inflazione.
• Nel corso della giornata, la presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde dovrebbe parlare di intelligenza artificiale e istruzione in un forum a Bratislava, in Slovacchia.

Analisi tecnica: EL’UR/USD rimane ribassista con guadagni limitati a 1,1550

L’EUR/USD sta mostrando una debole ripresa con un trend ribassista più ampio ancora in gioco. Il Relative Strength Index (RSI) a 4 ore rimane al di sotto di 50 e l’indicatore Moving Average Convergence Divergence (MACD) si è appiattito sotto i livelli dello zero, suggerendo che i tentativi rialzisti saranno di breve durata.

I massimi giornalieri si trovano nell’area 1,1530, al di sotto del livello 1,1550 che ha spinto al rialzo giovedì e venerdì. La coppia dovrebbe superare questo livello per confermare una reazione rialzista e puntare ai massimi del 18 e 19 novembre vicino a 1,1600, nonché alla parte superiore di un canale discendente dai massimi di metà ottobre, ora intorno a 1,1625.

D’altro canto, il livello psicologico di 1,1500 resta pericolosamente vicino. Più in basso, i prossimi obiettivi sarebbero i minimi del 5 novembre a 1,1470 e il suddetto supporto del canale a circa 1,1425.