Lunedì l’oro (XAU/USD) ha registrato un forte rimbalzo, guadagnando lo 0,80% poiché gli investitori sembrano fiduciosi che la Federal Reserve (Fed) taglierà i tassi di interesse alla riunione di dicembre mentre i dati economici statunitensi continuano a diffondersi. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata intorno ai 4.100 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 4.040 dollari.
XAU/USD sale all’interno del suo range ristretto per il quarto giorno mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro diminuiscono
Il metallo non cedevole ha continuato ad avanzare, ma rimane confinato nell’intervallo 4.040-4.100 dollari per il quarto giorno di negoziazione consecutivo. I commenti accomodanti dei funzionari della Federal Reserve hanno aumentato la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base (pb) alla riunione di dicembre.
Il governatore della Fed Christopher Waller sostiene un taglio dei tassi a dicembre, facendo eco ai commenti di venerdì scorso del presidente della Fed di New York John Williams, che aveva affermato che un taglio dei tassi a dicembre era possibile a causa di un mercato del lavoro indebolito.
Sebbene il biglietto verde rimanga solido, il metallo giallo sta ottenendo buoni risultati, spinto dal calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a causa delle speculazioni su un contesto di bassi tassi di interesse.
Secondo lo strumento FedWatch, gli operatori di mercato vedono quindi una probabilità del 76% di un taglio dei tassi a dicembre, un aumento significativo rispetto al 42% di una settimana fa.
Il rapporto economico statunitense di questa settimana di martedì include la variazione media dell’occupazione ADP su 4 settimane, l’indice dei prezzi alla produzione e le vendite al dettaglio. Entro mercoledì, gli ordini di beni durevoli e le richieste iniziali di disoccupazione potrebbero gettare le basi affinché i funzionari della Fed entrino nel periodo di lock-in.
Market Movers giornalieri: commenti cauti spingono i prezzi dell’oro al rialzo
- Il governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha espresso sostegno per un taglio dei tassi a dicembre, ma ha affermato che una mossa a gennaio è meno certa. In un’intervista con Fox Business, Waller ha osservato che “la maggior parte dei dati individuali e del settore privato che abbiamo ottenuto dicono che nulla è realmente cambiato. Il mercato del lavoro è debole e continua a indebolirsi”.
- Finora, i prezzi dell’oro hanno ignorato i progressi sul fronte geopolitico mentre Stati Uniti e Ucraina lavorano su un piano per porre fine alla guerra con la Russia. Il 28Gi Il piano di punti elaborato dalla Casa Bianca e dal Cremlino è considerato positivo per quest’ultimo.
- Venerdì scorso, John Williams della Fed di New York ha affermato che potrebbe ancora tagliare i tassi nel “breve termine”, aumentando le possibilità di un intervento a dicembre.
- L’indice del dollaro statunitense (DXY). che segue la performance del dollaro contro sei valute, ha registrato un modesto guadagno dello 0,05% a 100,26. Allo stesso tempo, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA stanno diminuendo, con il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni che scende di due punti base e mezzo al 4,042%. I rendimenti reali statunitensi, che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro, sono scesi di quasi due punti base all’1,827%.
Prospettive tecniche sull’oro: pronti a guadagnare $ 4.100
L’oro si muove lateralmente mentre gli investitori aspettano il prossimo catalizzatore. Gli indicatori tecnici come la media mobile semplice (SMA) a 20 e 50 giorni sono piatti, con la SMA a 20 giorni che fornisce un supporto iniziale a 4.045$. Il Relative Strength Index (RSI) è rialzista; Pertanto, il percorso di minor resistenza è quello alto.
La prima resistenza di XAU/USD sarebbe a 4.100 dollari, seguita da 4.150 dollari e dall’ultimo massimo del ciclo di 4.245 dollari, il picco del 13 novembre. D’altro canto, il primo supporto per l’oro è la SMA a 20 giorni, seguita dal minimo del 18 novembre a 3.998$ prima di testare la SMA a 50 giorni a 3.989$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
