Martedì l’oro (XAU/USD) è salito di oltre lo 0,14% dopo che i dati economici statunitensi hanno alimentato la speculazione secondo cui la Federal Reserve (Fed) avrebbe tagliato i tassi di interesse nella riunione del 9-10 dicembre. Inoltre, il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA e l’indebolimento del dollaro USA mantengono la coppia XAU/USD scambiata a 4.141 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 4.109 dollari.
Lo XAU/USD sale a causa del calo dei rendimenti e della debolezza del dollaro
L’inflazione statunitense e le vendite al dettaglio hanno mostrato che gli aumenti dei prezzi sembravano essersi arrestati mentre le famiglie hanno ridotto i consumi a settembre, due mesi prima delle festività natalizie. Inoltre, la fiducia dei consumatori del Conference Board (CB) è scesa a novembre poiché gli americani rimangono incerti sul lavoro, sul reddito e sulla loro situazione finanziaria a causa della chiusura del governo.
In questo contesto, i mercati monetari scontano una probabilità dell’82% di un taglio dei tassi di 25 punti base (pb) alla prossima riunione, rispetto alla probabilità del 50% della scorsa settimana.
Lunedì, il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari ha affermato che “ci sono casi d’uso reali per l’intelligenza artificiale, ma non per le criptovalute”, ha aggiunto Le persone si sentono in difficoltà a causa dell’inflazione,” e ha ribadito la sua posizione aggressiva in un comitato federale del mercato aperto (FOMC) diviso.
Il rapporto economico statunitense di questa settimana include ordini di beni durevoli e richieste iniziali di disoccupazione di mercoledì, che potrebbero aprire la strada prima che i funzionari della Fed entrino nel periodo di lock-in.
Fattori trainanti giornalieri del mercato: dati in calo sull’inflazione statunitense per consolidare il taglio dei tassi della Fed di dicembre
- L’indice dei prezzi alla produzione (PPI) è aumentato del 2,7% su base annua a settembre, in linea sia con le previsioni che con i livelli di agosto, suggerendo che le pressioni sui prezzi si sono allentate. Il PPI core è sceso dal 2,9% al 2,6%, inferiore alle aspettative del 2,7%.
- Le vendite al dettaglio sono aumentate dello 0,2% su base mensile a settembre, rispetto al guadagno dello 0,6% di agosto, indicando una spesa al consumo più debole. Nel frattempo, il Conference Board ha riferito che il sentiment delle famiglie è peggiorato a novembre e la fiducia dei consumatori è scesa di 6,8 punti a 88,7 da 95,5 di ottobre.
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia la performance del dollaro rispetto a sei valute, è sceso dello 0,50% sotto il livello di 100,00 a 99,69. Allo stesso tempo, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA stanno diminuendo, con il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni in calo di tre punti base al 4,00%. Anche i rendimenti reali statunitensi, che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro, sono scesi di tre punti base all’1,80%.
Analisi tecnica: i prezzi dell’oro stanno salendo verso i 4.200 dollari
I prezzi dell’oro rimangono rialzisti anche se si sono consolidati sotto i 4.200 dollari e i trader stanno aspettando un nuovo catalizzatore. Il Relative Strength Index (RSI), sebbene piatto, è al di sopra della soglia di 50, indicando che gli acquirenti sono al comando.
La prima resistenza chiave si trova a 4.200 dollari, seguita dal massimo del 13 novembre a 4.245 dollari. Una violazione di quest’ultimo rivelerebbe 4.300 dollari e il massimo record di 4.381 dollari. Al contrario, un break sotto i 4.100$ aprirebbe la strada per sfidare la SMA (Simple Moving Average) a 20 giorni a 4.045$ prima di crollare a 4.000$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
