La coppia EUR/USD estende la sua serie di vittorie consecutive per la terza sessione consecutiva e mercoledì viene scambiata intorno a 1,1580 durante le ore di negoziazione asiatiche. La coppia valutaria è in aumento poiché il dollaro statunitense (USD) è sotto pressione e i dati economici più deboli provenienti dagli Stati Uniti (USA) aumentano le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) a dicembre.
Lo strumento FedWatch del CME suggerisce che i mercati stanno attualmente scontando una probabilità superiore all’84% che la Fed tagli il tasso sui federal fund di 25 punti base (bps) nella riunione di dicembre, rispetto alla probabilità del 50% che i mercati scontavano una settimana fa.
Martedì l’US Census Bureau ha reso noto che le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate dello 0,2% su base mensile a settembre, in rallentamento rispetto all’aumento dello 0,6% di agosto, suggerendo una spesa dei consumatori più cauta. Il gruppo di controllo delle vendite al dettaglio è sceso dello 0,1%, contro le aspettative di un aumento dello 0,3% e una crescita precedente dello 0,6%. Separatamente, il Conference Board ha segnalato un significativo deterioramento del clima fiscale, con la fiducia dei consumatori scesa di 6,8 punti a 88,7 a novembre da 95,5 di ottobre.
L’indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense è rimasto stabile al 2,7% su base annua a settembre, in linea con le aspettative e con i dati di agosto e suggerendo che le pressioni inflazionistiche si sono stabilizzate. Il PPI core è sceso al 2,6% dal 2,9%, al di sotto delle previsioni del 2,7%.
Inoltre, la coppia EUR/USD sta guadagnando terreno poiché l’euro (EUR) riceve supporto dal sentimento cauto riguardo alle prospettive politiche della Banca Centrale Europea (BCE). I trader si aspettano che la banca centrale mantenga i tassi di interesse invariati nel 2026, citando un’economia robusta e un’inflazione vicina al target.
Il governatore della BCE e presidente della Bundesbank tedesca Joachim Nagel ha dichiarato lunedì che la banca centrale sta monitorando anche il forte aumento dei prezzi dei servizi, sottolineando che le previsioni di dicembre fornirebbero informazioni più chiare sull’adeguatezza dell’attuale orientamento di politica monetaria.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in riunioni che si tengono otto volte l’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
