L’EUR/USD si sta riprendendo grazie al miglioramento del sentiment del mercato e alle speranze di tagli dei tassi da parte della Fed

Mercoledì la coppia EUR/USD si è rafforzata per la terza sessione consecutiva, raggiungendo livelli appena sotto la linea di 1,1600 dai minimi vicini a 1,1500 di inizio settimana. Le crescenti speranze che la Federal Reserve (Fed) americana allenti la politica monetaria nella riunione di dicembre e i progressi verso un accordo di pace tra Russia e Ucraina hanno sostenuto la domanda per la valuta comune.

I dati economici statunitensi pubblicati martedì hanno mostrato un aumento più debole del previsto delle vendite al dettaglio a settembre, mentre l’indice dei prezzi alla produzione ha continuato a crescere costantemente. La fiducia dei consumatori è peggiorata a causa dei timori delle famiglie per l’aumento dei costi e le deboli prospettive occupazionali. Questi numeri hanno rafforzato le aspettative del mercato per i tagli immediati dei tassi di interesse da parte della Fed e una maggiore pressione sul dollaro USA.

Nel frattempo, i funzionari statunitensi e ucraini continuano a lavorare sulla tabella di marcia per un piano di pace. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ribadito martedì che il piano originale era stato “perfezionato con ulteriori input da entrambe le parti” e che avrebbe inviato l’inviato speciale Steve Witkoff per incontrare il presidente russo Vladimir Putin la prossima settimana. Questa notizia e la reazione positiva del presidente ucraino Volodymyr Zelenskyj hanno contribuito a migliorare il sentiment del mercato e hanno fornito ulteriore sostegno all’euro.

Nel calendario economico, i beni durevoli statunitensi e le richieste iniziali di disoccupazione attireranno l’attenzione durante la sessione di negoziazione statunitense di mercoledì. Più tardi, il membro del consiglio della Banca centrale europea (BCE) Philip Lane e la presidente Christine Lagarde incontreranno la stampa.

La propensione al rischio e le crescenti speranze di un allentamento della Fed stanno pesando sul dollaro USA

• L’euro sta ricevendo supporto da un dollaro USA più debole poiché i recenti dati statunitensi hanno alimentato le aspettative per i tagli dei tassi di interesse della Fed a dicembre, mentre le speranze di un accordo di pace tra Russia e Ucraina hanno contribuito a migliorare il sentiment del mercato. I rendimenti più bassi dei titoli del Tesoro USA stanno pesando sull’indice del dollaro USA, che si è deprezzato di circa lo 0,6% negli ultimi tre giorni.
• Martedì, le vendite al dettaglio negli Stati Uniti hanno mostrato che i consumi sono aumentati dello 0,2% a settembre, inferiore alle aspettative di un aumento dello 0,4%, dopo una crescita dello 0,6% in agosto. Escludendo le automobili, le vendite di tutti gli altri prodotti sono aumentate dello 0,3%, anch’esse al di sotto del consenso dello 0,4%, mentre il dato di agosto è stato rivisto al ribasso allo 0,6% rispetto all’aumento dello 0,7% precedentemente stimato.
• L’indice dei prezzi alla produzione statunitense (PPI) è aumentato dello 0,3% a settembre dopo essere sceso dello 0,1% ad agosto. L’inflazione alla produzione è rimasta stabile al 2,7% su base annua, in linea con il consenso del mercato. L’IPP core, d’altro canto, è sceso ad un ritmo annuo del 2,6% dal 2,9% di agosto, battendo le aspettative del 2,7%.
• L’indice della fiducia dei consumatori del Conference Board degli Stati Uniti è sceso al minimo di sei mesi di 88,7 a novembre da un valore rivisto al rialzo di 95,5 a ottobre, completando un quadro più debole delle prospettive economiche statunitensi e rafforzando la necessità di un ulteriore allentamento della politica monetaria della Fed.
• In Europa, i dati pubblicati martedì dalla Germania non sono riusciti a sostenere l’euro. La pubblicazione finale del prodotto interno lordo (PIL) per il terzo trimestre ha confermato un’economia in stallo con una crescita trimestrale dello 0% dopo una contrazione dello 0,3% nel secondo trimestre. Su base annua l’economia tedesca ha registrato una crescita dello 0,3%, rispetto allo 0,2% del secondo trimestre.
• Negli Stati Uniti, Kevin Hassett, direttore del National Economic Council (NEC), sembra essere il miglior candidato per sostituire Jerome Powell a capo della Fed quando il suo mandato scadrà a maggio. Hasset ha sostenuto la necessità di tagli dei tassi di interesse per sostenere la crescita economica e si prevede che perseguirà una politica monetaria più allentata. Questa notizia ha aumentato la pressione sul dollaro USA.
• Mercoledì, si prevedeva che la crescita degli ordini di beni durevoli negli Stati Uniti fosse rallentata allo 0,3% a settembre dal 2,9% di agosto. Escludendo i trasporti, gli ordini dovrebbero crescere dello 0,2% dopo una revisione al ribasso dello 0,3% ad agosto.
• Si prevede che le richieste iniziali di disoccupazione negli Stati Uniti saliranno a 225.000 dalle 220.000 della settimana del 21 novembre.

Analisi tecnica: EL’UR/USD è sotto una crescente pressione al rialzo vicino a 1,1600

I rialzisti dell’EUR/USD hanno preso il controllo dopo aver rotto l’area di resistenza di 1,1550 e stanno testando il livello di 1,1600, che per ora rimane. Gli indicatori tecnici mostrano uno slancio in miglioramento. Il Relative Strength Index (RSI) a 4 ore si sta avvicinando al livello di ipervenduto ma non è ancora arrivato a quel livello, mentre il Moving Average Convergence Divergence (MACD) ha superato la linea dello zero, indicando un miglioramento dello slancio rialzista.

I rialzisti restano limitati al di sotto della menzionata area di resistenza sopra 1,1600 (massimi del 18 e 19 novembre). Ulteriore rialzo, è probabile che i tori vengano sfidati in cima a un canale discendente dai massimi di metà ottobre, ora intorno a 1,1625, prima dei massimi del 28-29 ottobre vicino a 1,1670.

D’altro canto, si prevede che la precedente resistenza a 1,1550 (massimi fissati il ​​21 e 24 novembre) fornisca supporto prima del livello psicologico di 1,1500. Una reazione ribassista qui aggiungerebbe pressione verso i minimi del 5 novembre vicino a 1,1470 e il fondo del canale discendente dai massimi di inizio ottobre, ora intorno a 1,1425.