La coppia EUR/USD si sta ritirando dai massimi superiori a 1,1600, ma conserva la maggior parte dei guadagni settimanali e viene scambiata vicino a 1,1585 nel momento in cui scriviamo giovedì. La crescente fiducia che la Federal Reserve allenterà ulteriormente la politica monetaria nei prossimi mesi sta pesando sul dollaro USA, mentre le speranze di un accordo di pace tra Russia e Ucraina hanno sostenuto la valuta comune questa settimana.
I dati economici pubblicati mercoledì hanno mostrato un aumento maggiore del previsto negli ordini di beni durevoli negli Stati Uniti e un calo delle richieste iniziali settimanali di disoccupazione. Tuttavia, ciò non ha cambiato l’opinione secondo cui la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse di 25 punti base dopo la riunione di dicembre.
Inoltre, le voci secondo cui il direttore del Consiglio economico nazionale della Casa Bianca Kevin Hassett – una colomba schietta – sostituirà Jerome Powell come presidente della Fed dopo la scadenza del suo mandato a maggio, rafforzano le speranze che la banca taglierà i tassi almeno altre due o tre volte nel 2026.
Si prevede che i volumi degli scambi rimarranno contenuti giovedì poiché i mercati statunitensi sono chiusi per la festività del Ringraziamento. Tuttavia, durante la sessione europea, l’indice di fiducia dei consumatori dell’Eurozona e i verbali dell’ultima riunione di politica monetaria della Banca Centrale Europea potrebbero fornire alcuni indizi per l’euro (EUR).
Prezzo in euro oggi
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate oggi. L’euro è stato il più forte contro la sterlina britannica.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | 0,14% | 0,18% | -0,05% | 0,01% | -0,11% | -0,37% | 0,15% | |
| euro | -0,14% | 0,04% | -0,18% | -0,13% | -0,24% | -0,51% | 0,00% | |
| Sterlina inglese | -0,18% | -0,04% | -0,23% | -0,17% | -0,28% | -0,55% | -0,03% | |
| Yen giapponese | 0,05% | 0,18% | 0,23% | 0,03% | -0,07% | -0,36% | 0,19% | |
| CAD | -0,01% | 0,13% | 0,17% | -0,03% | -0,10% | -0,36% | 0,14% | |
| AUD | 0,11% | 0,24% | 0,28% | 0,07% | 0,10% | -0,27% | 0,25% | |
| NZD | 0,37% | 0,51% | 0,55% | 0,36% | 0,36% | 0,27% | 0,52% | |
| CHF | -0,15% | -0,01% | 0,03% | -0,19% | -0,14% | -0,25% | -0,52% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
La divergenza della politica monetaria continua a pesare sui rialzi del dollaro statunitense
- Mentre la maggior parte delle principali banche centrali del mondo sono alla fine dei loro cicli di allentamento, si prevede che la Fed taglierà i tassi di interesse di almeno un intero punto percentuale nei prossimi 12 mesi. A meno che questo contesto non cambi radicalmente, la prospettiva di un rendimento inferiore probabilmente peserà pesantemente sulla domanda speculativa per il dollaro USA.
- Sul fronte macroeconomico, l’indagine GfK sulla fiducia dei consumatori in Germania ha evidenziato un moderato miglioramento a dicembre a -23,2 da -24,1 di novembre. Tuttavia, l’impatto sull’euro è stato marginale.
- Mercoledì, i dati sugli ordini di beni durevoli negli Stati Uniti hanno mostrato una crescita dello 0,5% a settembre, dopo una crescita rivista al rialzo del 3% in agosto e superando le aspettative di un aumento dello 0,3%. Escludendo i trasporti, gli ordini per tutti gli altri prodotti sono aumentati dello 0,6%, battendo il consenso del mercato dello 0,2%.
- Inoltre, le richieste iniziali settimanali di disoccupazione negli Stati Uniti sono scese al minimo di sette mesi di 216.000 nella settimana del 22 novembre, in calo rispetto alle 222.000 della settimana precedente, contro le aspettative di un aumento moderato a 225.000 richieste.
- Giovedì l’attenzione sarà focalizzata sull’indice finale della fiducia dei consumatori dell’Eurozona, che dovrebbe confermare il valore di -14,2 a novembre, invariato rispetto a ottobre.
- Nel corso della giornata, la BCE pubblicherà il verbale della riunione di politica monetaria del 30 ottobre, nella quale il comitato della banca centrale ha deciso di mantenere il tasso di interesse di riferimento invariato al livello del 2,0%.
Analisi tecnica: EL’UR/USD ha incontrato una resistenza superiore a 1,1600
La coppia EUR/USD è in un trend rialzista dall’area 1,1500, ma la parte superiore del canale discendente dai massimi di inizio ottobre, ora intorno a 1,1620, probabilmente fornirà una resistenza significativa ai tori dell’Euro.
Gli indicatori tecnici sono positivi, il Relative Strength Index (RSI) a 4 ore viene scambiato vicino al livello 60 e il Moving Average Convergence Divergence (MACD) continua a tendere al rialzo sopra la linea dello zero. Tuttavia, i rialzisti devono rompere la resistenza della linea di tendenza al di sopra del menzionato 1.1620 per confermare un’inversione di tendenza e puntare ai massimi del 28 e 29 ottobre a 1.1670 e al massimo del 17 ottobre a 1.1730.
D’altro canto, il supporto immediato si trova al precedente livello di resistenza di 1,1550 (intorno ai massimi del 21 e 24 novembre). Più in basso, il livello psicologico di 1,1500 e i minimi del 5 novembre a 1,1470 forniranno supporto prima di raggiungere il fondo del canale, ora intorno a 1,1420.
Domande frequenti sulle banche centrali
Il compito principale delle banche centrali è garantire la stabilità dei prezzi in un paese o in una regione. Le economie affrontano costantemente l’inflazione o la deflazione poiché i prezzi di determinati beni e servizi fluttuano. Il costante aumento dei prezzi per gli stessi beni significa inflazione, il costante calo dei prezzi per gli stessi beni significa deflazione. È compito della banca centrale mantenere la domanda sotto controllo aggiustando il tasso di interesse di riferimento. Per le più grandi banche centrali come la Federal Reserve americana (Fed), la Banca Centrale Europea (BCE) o la Banca d’Inghilterra (BoE), il mandato è quello di mantenere l’inflazione vicino al 2%.
Una banca centrale ha uno strumento importante a sua disposizione per aumentare o diminuire l’inflazione aggiustando il suo tasso di interesse di riferimento, comunemente indicato come tasso di interesse. Nelle date preannunciate, la Banca Centrale emetterà una dichiarazione in cui definisce il tasso di interesse di riferimento e fornisce ulteriori ragioni per cui lo mantiene o lo modifica (riducendolo o aumentandolo). Le banche locali adegueranno di conseguenza i loro tassi di risparmio e di prestito, il che a sua volta renderà più difficile o più facile per le persone fare soldi con i propri risparmi o per le imprese prendere prestiti e investire nella propria attività. Quando la banca centrale aumenta significativamente i tassi di interesse, si dice che sta inasprendo la politica monetaria. Quando il tasso di interesse di riferimento viene ridotto, si parla di allentamento della politica monetaria.
Una banca centrale è spesso politicamente indipendente. I membri del Policy Board della Banca Centrale passano attraverso una serie di panel e audizioni prima di essere nominati a un posto nel Policy Board. Ogni membro di questo organismo ha spesso una convinzione particolare su come la banca centrale dovrebbe controllare l’inflazione e la conseguente politica monetaria. I membri che vogliono una politica monetaria molto accomodante con tassi di interesse bassi e credito a basso costo per stimolare significativamente l’economia, e allo stesso tempo si accontentano di un’inflazione di poco superiore al 2%, sono chiamati “colombe”. I membri che preferiscono vedere tassi di interesse più alti per premiare i risparmi e mantenere l’inflazione sempre sotto controllo sono conosciuti come “falchi” e non si fermeranno finché l’inflazione non sarà pari o appena inferiore al 2%.
In genere, c’è un presidente o un presidente che presiede ogni riunione, deve creare consenso tra i falchi e le colombe e ha l’ultima parola in caso di voto diviso per evitare un pareggio 50-50 sull’opportunità di modificare la politica attuale. Il Presidente terrà discorsi, che spesso potranno essere seguiti dal vivo, in cui verranno comunicati l’orientamento e le prospettive attuali della politica monetaria. Una banca centrale tenterà di portare avanti la propria politica monetaria senza innescare fluttuazioni selvagge nei tassi di interesse, nelle azioni o nella valuta. Tutti i membri delle banche centrali esprimeranno la loro posizione sui mercati prima di un incontro politico. Pochi giorni prima della riunione politica fino all’annuncio delle nuove norme, ai membri è vietato parlare in pubblico. Questo si chiama tempo di blackout.
