L’oro (XAU/USD) rimane stabile durante la sessione nordamericana di giovedì, nel contesto di una sessione di scambi a basso volume mentre i mercati statunitensi rimangono chiusi per le festività del Ringraziamento. Al momento in cui scrivo, la coppia XAU/USD viene scambiata praticamente invariata a 4.158 dollari.
Lo XAU/USD rimane stabile nonostante la scarsa liquidità del Ringraziamento mentre aumentano le aspettative di allentamento della Fed
Giovedì, i prezzi dell’oro sembrano consolidarsi in assenza di notizie. Tuttavia, la recente riapertura del governo statunitense ha aperto la porta a dati economici che finora hanno rassicurato sul fatto che il mercato del lavoro statunitense rimane solido e che l’inflazione si è arrestata e potrebbe continuare la sua tendenza al ribasso.
Ciò ha aumentato la probabilità di un ulteriore allentamento da parte della Federal Reserve (Fed), come dimostrato dallo strumento FedWatch del CME con una probabilità dell’85% per un taglio dallo 0,25% al 3,50%-3,75%.
Una Fed accomodante sta esercitando pressioni sui rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, spingendo il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni sotto il 4%. Tuttavia, i colloqui di pace tra Russia e Ucraina potrebbero indebolire la domanda per lo status di bene rifugio dell’oro.
Per contro, le tensioni tra Giappone e Cina si sono aggravate in seguito ai commenti del primo ministro Sanae Takaichi a sostegno dell’indipendenza di Taiwan. L’aumento dei rischi geopolitici potrebbe spingere al rialzo i prezzi dell’oro, insieme ad un taglio del tasso della Fed.
Fattori trainanti del mercato giornaliero: l’oro rimane stabile nonostante i forti dati sull’occupazione negli Stati Uniti
- Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono aumentate di 216.000 nella settimana terminata il 22 novembre, al di sotto delle previsioni di un aumento di 225.000 e al di sotto del prezzo precedente di 222.000. Le richieste di sussidi di disoccupazione hanno toccato il livello più basso da aprile, indicando che il mercato del lavoro è solido nonostante un rallentamento.
- L’inflazione negli Stati Uniti è scesa leggermente a causa del calo dell’indice core dei prezzi alla produzione (PPI) di settembre. In termini di vendite al dettaglio, ci sono segnali che le famiglie stanno riducendo la spesa.
- Le esportazioni di oro fisico da Hong Kong alla Cina sono diminuite, indicando che il prezzo del metallo prezioso potrebbe rimanere contenuto nel breve termine.
Analisi tecnica: i prezzi dell’oro si stanno consolidando intorno al livello di 4.150 dollari
I prezzi dell’oro si aggirano intorno ai 4.160 dollari, con i trader che non riescono a raggiungere il traguardo dei 4.200 dollari, sebbene il Relative Strength Index (RSI) sia rialzista, dimostrando che gli acquirenti sono al comando. Una rottura dei 4.200 dollari esporrebbe livelli di resistenza chiave come 4.250 dollari, 4.300 dollari e il massimo storico di 4.381 dollari.
Al contrario, l’incapacità dei rialzisti di mantenersi a 4.150$ e 4.100$ apre la strada al test della media mobile semplice (SMA) a 20 giorni a 4.074$ e al livello di 4.000$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
