Il dollaro statunitense (USD) entra nella sessione nordorientale venerdì con guadagni modesti rispetto alla maggior parte delle valute del G10, sostenuto dagli afflussi di fine mese e da un sentiment più ampio che appare alquanto fragile mentre i partecipanti al mercato reagiscono al default del CME, riferiscono i capi strateghi valutari di Scotiabank Shaun Osborne ed Eric Theoret.
Il tono del mercato è influenzato dal default del CME
A causa di un’interruzione del data center, le negoziazioni sono state interrotte e la maggior parte dei mercati dei futures rimane chiusa. L’interruzione ha un impatto sulla liquidità nel contesto di un mercato ridotto durante le festività e si prevede che i volumi saranno compresi tra il 60 e il 70% della media regolare. La maggior parte delle valute del G10 sta rientrando nei range recenti, cedendo una piccola parte dei guadagni settimanali. EUR e NZD stanno registrando performance relativamente deludenti, in calo dello 0,4% circa rispetto al dollaro, mentre CHF, GBP e AUD stanno registrando lievi cali. Il CAD sta andando relativamente bene ed è in calo solo dello 0,1%, mentre lo JPY è piatto”.
“Il tono generale è contrastante poiché gli indici azionari globali offrono pochi movimenti, mentre i mercati dei titoli di stato suggeriscono una lieve avversione al rischio con rendimenti leggermente inferiori nella maggior parte dell’Europa. L’interruzione del CME ha bloccato le negoziazioni su tutti i mercati delle materie prime (petrolio, rame, oro) così come sui futures del Tesoro e sulle azioni statunitensi. L’attenzione rimane esclusivamente sulla Fed mentre gli operatori di mercato valutano la probabilità di un taglio dei tassi a dicembre, attualmente a 20 punti base. Il calendario di pubblicazione degli Stati Uniti della prossima settimana include la produzione ISM di lunedì e mercoledì un comunicato ADP sull’occupazione, insieme ai dati sulla produzione industriale e sui servizi ISM.
“Il momento clou della prossima settimana sarà il rilascio dell’inflazione da parte del PCE previsto per venerdì, seguito dai numeri (preliminari) sul sentiment dell’Università del Michigan. Non ci sono relatori della Fed in programma la prossima settimana mentre entriamo nel blackout delle comunicazioni prima della decisione del 10 dicembre. Il tono generale delle recenti comunicazioni da parte dei politici della Fed tende generalmente ad essere accomodante, ma rimaniamo preoccupati per il rischio di un disaccordo visti i voti divergenti all’ultimo FOMC.”
