La rupia indiana (INR) viene scambiata in ribasso rispetto al dollaro statunitense (USD) dopo l’apertura piatta all’inizio della settimana. La coppia USD/INR sale vicino a 89,65 mentre la rupia indiana fatica ad attirare offerte, con i continui deflussi esteri che compensano l’impatto della robusta crescita del prodotto interno lordo (PIL) indiano nel terzo trimestre.
Gli investitori istituzionali esteri (FII) sono emersi come venditori netti negli ultimi cinque mesi a partire da luglio, scaricando azioni del valore di Rs 500 crore nel mercato azionario indiano. 1,49.718,16 crore.
Le valute dei paesi in via di sviluppo risentono significativamente della diminuzione della fiducia degli investitori stranieri nelle loro economie.
Venerdì, il ministero indiano delle statistiche ha riferito che l’economia è cresciuta ad un ritmo robusto dell’8,2% annuo nel terzo trimestre dell’anno, più veloce delle aspettative del 7,3% e della cifra precedente del 7,8%. Si è trattato della crescita più forte in oltre sei trimestri.
Gli esperti di mercato hanno applaudito gli annunci del governo di tagli alle imposte dirette e indirette che hanno portato a una robusta spesa dei consumatori nel terzo trimestre e sono divisi sulla possibilità che la Reserve Bank of India (RBI) taglierà il tasso pronti contro termine nel suo prossimo annuncio di politica monetaria di venerdì.
Gli economisti di Citi si aspettano che la RBI lasci i tassi di interesse invariati questa settimana, deviando dalla richiesta di consenso di un taglio dei tassi di 25 punti base.
Riepilogo giornaliero dei market mover: gli investitori attendono i dati PMI manifatturieri dell’ISM statunitense per novembre
- La rupia indiana rimane sotto pressione rispetto al dollaro statunitense, anche se quest’ultimo viene scambiato con cautela sulla base delle forti aspettative che la Federal Reserve (Fed) taglierà i tassi di interesse nel suo annuncio di politica monetaria il 10 dicembre.
- Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, viene scambiato vicino ai minimi di due settimane, attorno a 99,40.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità che la Fed tagli i tassi di interesse di 25 punti base (bps) dal 3,50% al 3,75% a dicembre è dell’87,4%.
- Le speculazioni accomodanti della Fed si sono intensificate la scorsa settimana dopo che il presidente della Fed di New York, John Williams, a dicembre ha approvato la necessità di un altro taglio dei tassi, citando i rischi del mercato del lavoro. “Considero la politica monetaria moderatamente restrittiva, anche se leggermente meno restrittiva rispetto a prima delle nostre recenti azioni, e aggiungo che c’è spazio per ulteriori aggiustamenti nel breve termine”, ha affermato Williams, secondo quanto riportato dalla CNBC.
- Nel frattempo, le crescenti aspettative degli investitori che il consigliere economico della Casa Bianca Kevin Hassett possa essere scelto per sostituire il presidente Jerome Powell hanno smorzato le prospettive per il dollaro americano e i rendimenti obbligazionari. Durante il fine settimana, Hassett ha dichiarato in un’intervista su Fox News che sarebbe entusiasta di essere scelto come prossimo presidente della Fed.
- La scelta del consigliere economico della Casa Bianca, Hassett, sarebbe sfavorevole per il dollaro americano, ammesso che le sue decisioni siano influenzate dall’agenda economica del presidente americano Donald Trump. “Hassett è visto come meno indipendente, il che comporta qualche rischio per il dollaro così come rischi per una curva dei rendimenti del Tesoro più ripida”, hanno detto gli analisti di Facet.
- Nella sessione di lunedì, gli investitori si concentreranno sui dati dell’indice PMI (Purchasing Managers’ Index) statunitense ISM per novembre, in uscita alle 15:00. GMT. Si prevede che l’agenzia riporti che l’indice dei responsabili degli acquisti del settore manifatturiero è sceso più rapidamente a 48,6 da 48,7 di ottobre.
Analisi tecnica: USD/INR detiene la EMA chiave a 20 giorni
Nel grafico giornaliero, la coppia USD/INR viene scambiata a 89,6450. L’EMA a 20 giorni è in aumento e rimane al di sotto del prezzo, rafforzando l’orientamento rialzista e mantenendo intatto il trend rialzista nonostante sia al di sopra della media. L’RSI a 65,80 (rialzista) è aumentato nelle ultime sessioni, confermando uno slancio in miglioramento. Il primo supporto si trova presso l’EMA a 20 giorni a 89,0605.
Lo slancio rimane stabile poiché gli acquirenti difendono le posizioni più elevate, anche se una spinta in territorio di ipercomprato potrebbe comportare un consolidamento di breve durata. Qualsiasi pullback potrebbe essere contenuto dal supporto a 89.0605-88.9450. Una chiusura prolungata al di sopra della media in aumento estenderebbe ulteriormente i guadagni, mentre una rottura al di sotto di questa zona sposterebbe il rischio verso un ritracciamento più profondo.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo del “carry trade”, in base al quale gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
