L’oro (XAU/USD) ha raggiunto il livello più alto dal 21 ottobre durante la sessione asiatica di lunedì e sembra pronto a sfruttare il forte rialzo della scorsa settimana in un contesto fondamentale di supporto. In risposta ai recenti commenti accomodanti di diversi funzionari della Federal Reserve (Fed), i trader hanno aumentato le loro scommesse su un altro taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Le prospettive accomodanti, a loro volta, stanno trascinando il dollaro statunitense (USD) al minimo di quasi due settimane e continuano a sostenere il metallo giallo non cedevole.
Inoltre, il cauto sentimento del mercato e i rischi geopolitici derivanti dall’escalation della guerra tra Russia e Ucraina si stanno rivelando altri fattori che sostengono i prezzi dell’oro come rifugio sicuro. Tuttavia, il trend rialzista manca di coerenza poiché i rialzisti dello XAU/USD appaiono esitanti e scelgono di attendere i principali comunicati macro americani di questa settimana, a cominciare dall’ISM Manufacturing Purchasing Managers’ Index più avanti nella giornata, prima di piazzare nuove scommesse. Ciò, a sua volta, richiede una certa cautela prima di posizionarsi per un ulteriore movimento al rialzo durante la giornata.
Daily Digest Market Movers: L’oro beneficia dell’aumento delle scommesse sul taglio dei tassi della Fed e della domanda di beni rifugio
- I recenti commenti accomodanti del governatore della Federal Reserve Christopher Waller e del presidente della Fed di New York John Williams hanno rafforzato la necessità di un altro taglio dei tassi questo mese. Inoltre, i dati economici contrastanti degli Stati Uniti pubblicati la scorsa settimana hanno fatto ben poco per smorzare le aspettative del mercato e continuano a sostenere il prezzo dell’oro non cedevole.
- Il consigliere economico della Casa Bianca Kevin Hassett ha detto domenica che sarebbe felice di ricoprire la carica di prossimo presidente della Federal Reserve se il presidente Donald Trump lo scegliesse. Si prevede che Hassett darà seguito alle richieste di Trump di tassi di interesse significativamente più bassi e spingerà il metallo prezioso al massimo di sei settimane durante la sessione asiatica di lunedì.
- Le aspettative accomodanti della Fed continuano a esercitare pressioni al ribasso sul dollaro USA, che sta scendendo al minimo di quasi due settimane e si sta rivelando un altro fattore che fornisce un vantaggio al metallo prezioso. A parte questo, il sentiment è generalmente più debole nei mercati azionari asiatici, fornendo ulteriore supporto al porto sicuro.
- Un sondaggio privato pubblicato lunedì ha mostrato che l’attività commerciale nel settore manifatturiero cinese è inaspettatamente scivolata di nuovo in territorio di contrazione. Ciò fa seguito alla pubblicazione del PMI ufficiale di domenica, che si è contratto per l’ottavo mese consecutivo, pesando sul sentiment degli investitori in un contesto di incertezze geopolitiche in corso.
- Nel frattempo, i droni della marina ucraina hanno attaccato due petroliere della cosiddetta flotta ombra russa che stavano navigando attraverso il Mar Nero. Inoltre, il segretario di Stato americano Marco Rubio ha affermato che i recenti colloqui con i funzionari ucraini sono stati molto produttivi, ma ha osservato che è necessario fare ancora più lavoro per porre fine alla guerra.
- Gli operatori attendono ora con ansia la pubblicazione dell’indice ISM dei responsabili degli acquisti manifatturieri degli Stati Uniti, che fornirà un certo rialzo più avanti nella sessione nordamericana. Inoltre, gli importanti dati macroeconomici statunitensi di questa settimana, previsti per l’inizio del nuovo mese, aumenteranno la domanda di USD e influenzeranno la performance a breve termine della coppia XAU/USD.
Il quadro tecnico per l’oro suggerisce ulteriori guadagni sulla strada per riconquistare la soglia dei 4.300 dollari
Da un punto di vista tecnico, la forza sostenuta e l’accettazione al di sopra dell’area dei 4.250 dollari saranno viste come un nuovo fattore scatenante per i rialzisti e apriranno la strada a ulteriori movimenti rialzisti a breve termine dei prezzi dell’oro. Dato lo slancio positivo degli oscillatori sul grafico giornaliero, la merce potrebbe quindi superare un ostacolo medio vicino al livello di 4.277$-4.278$ e puntare a riconquistare il livello di 4.300$.
D’altro canto, il minimo della sessione asiatica intorno ai 4.200 dollari sembra ora coprire l’immediato trend al ribasso. Qualsiasi ulteriore debolezza potrebbe essere vista come un’opportunità di acquisto e trovare un supporto ragionevole vicino alla regione 4.155$-4.153$. Una convincente rottura al ribasso potrebbe innescare alcune vendite tecniche e lasciare i prezzi dell’oro vulnerabili per accelerare il declino verso il livello di 4.100 dollari sulla strada verso la confluenza di 4.073 dollari. Quest’ultimo include la media mobile esponenziale (EMA) a 200 periodi sul grafico a 4 ore e una linea di tendenza ascendente che si estende da fine ottobre.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
