Il dollaro canadese (CAD) ha iniziato il mese di negoziazione di dicembre con una nota cauta, ponendo fine a una serie di vittorie di quattro giorni e fermandosi vicino alle medie mobili chiave contro il dollaro statunitense (USD). Il sentimento di avversione al rischio ha rinnovato la pressione delle offerte per il biglietto verde, spingendo nuovamente il cambio USD/CAD in un campo di battaglia tecnica vicino al livello di prezzo di 1,4000.
L’indice S&P Global Purchasing Managers (PMI) canadese per il settore manifatturiero è sceso a novembre, mostrando un calo continuo (e in accelerazione) sia della produzione che dei nuovi ordini. Per quanto riguarda gli Stati Uniti, l’S&P Global PMI è aumentato a novembre, ma i fattori sottostanti continuano a preoccupare gli investitori poiché il rimbalzo della produzione industriale a fine anno ha contribuito a mascherare un preoccupante calo dei nuovi ordini.
I dati ADP sulla variazione dell’occupazione negli Stati Uniti per novembre daranno il tono a metà settimana, seguiti dai dati sull’occupazione canadese venerdì. Per concludere la settimana di negoziazione, venerdì verranno pubblicati anche gli ultimi risultati del sondaggio sulla fiducia dei consumatori condotto dall’Università del Michigan (UoM).
Riepilogo giornaliero dei market mover: il dollaro canadese perde lo slancio rialzista con l’inizio di dicembre
- Il dollaro canadese è sceso di un quinto rispetto al dollaro statunitense nella prima sessione della finestra di mercato di dicembre, ponendo fine a una serie di cinque sessioni di vittorie consecutive.
- Un arresto a breve termine della recente forza del Loonie ha portato a un netto fondo tecnico sul grafico USD/CAD, segnando una zona di supporto al livello di prezzo principale di 1,4000 e alla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA).
- L’S&P Global Manufacturing PMI canadese è sceso a 48,4 a novembre da 49,6 in precedenza, poiché l’attività industriale si trova ad affrontare nuovi venti contrari, probabilmente a causa delle continue pressioni commerciali mentre l’amministrazione Trump lavora per rivedere il proprio accordo USMCA, che è stato pubblicizzato come “l’accordo del secolo” durante il primo mandato di Donald Trump.
- Per quanto riguarda gli Stati Uniti, i dati S&P Global Manufacturing sono aumentati a novembre, salendo a 52,2 da 51,9, spinti da un aumento dell’attività manifatturiera complessiva.
- Tuttavia, l’aumento delle macchine in funzione è oscurato da un preoccupante calo dei nuovi ordini, suggerendo che i recenti miglioramenti nell’attività manifatturiera sono mirati a ricostituire le scorte piuttosto che concentrarsi immediatamente su ulteriori lavorazioni.
- I dati chiave di questa settimana saranno i dati ADP sull’occupazione statunitense di mercoledì, mentre i trader del Loonie saranno costretti ad aspettare fino ai dati sui salari e sul lavoro canadesi di venerdì. Si prevede che la variazione netta dell’occupazione in Canada scenderà a un valore costante di 0,000 a novembre, mentre il tasso di disoccupazione dovrebbe aumentare nuovamente dal 6,9% al 7,0%.
Previsione del prezzo del dollaro canadese
Lunedì le candele giornaliere USD/CAD hanno trovato un nuovo punto di consolidamento vicino al livello di prezzo di 1,4000. La EMA a 50 giorni a 1,3993 continua a salire sopra la EMA a 200 giorni a 1,3922, mantenendo la tendenza generale al rialzo. Il prezzo rimane al di sopra di entrambe le medie, anche se la pendenza a breve termine si è indebolita. L’RSI a 46 (neutrale) segnala che lo slancio è in ritardo dopo il recente livello di ipercomprato. Il supporto immediato è all’EMA a 50 giorni a 1,3993, mentre il supporto secondario è all’EMA a 200 giorni a 1,3922.
La lettura stocastica a 41,52 mostra un indebolimento del momentum, in linea con la posizione neutrale dell’RSI. Una chiusura giornaliera sopra l’EMA a 50 giorni a 1,3993 potrebbe rilanciare l’estensione al rialzo, mentre un calo sotto l’EMA a 200 giorni a 1,3922 sposterebbe la tendenza verso un ritracciamento più profondo.
Grafico giornaliero USD/CAD
Domande frequenti sul dollaro canadese
I fattori chiave che influenzano il dollaro canadese (CAD) sono il livello dei tassi di interesse fissati dalla Banca del Canada (BoC), il prezzo del petrolio, la più grande esportazione del Canada, la salute della sua economia, l’inflazione e la bilancia commerciale, che è la differenza tra il valore delle esportazioni canadesi e delle importazioni canadesi. Altri fattori includono il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio sicuri (avversione al rischio) – con una propensione al rischio che è positiva per il CAD. Essendo il principale partner commerciale del Paese, anche la salute dell’economia statunitense è un fattore chiave per il dollaro canadese.
La Banca del Canada (BoC) ha un’influenza significativa sul dollaro canadese fissando il livello dei tassi di interesse che le banche possono prestarsi reciprocamente. Ciò influisce sul livello dei tassi di interesse per tutti. L’obiettivo principale della BoC è mantenere l’inflazione all’1-3% alzando o abbassando i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente più alti tendono ad avere un impatto positivo sul CAD. La Banca del Canada può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, la prima essendo CAD negativa e la seconda CAD positiva.
I prezzi del petrolio sono un fattore chiave che influenza il valore del dollaro canadese. Il petrolio è la maggiore esportazione del Canada, quindi il prezzo del petrolio tende ad avere un impatto diretto sul valore CAD. Generalmente, quando il prezzo del petrolio aumenta, anche il CAD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando i prezzi del petrolio scendono. L’aumento dei prezzi del petrolio tende anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva, che ha anche un impatto positivo sul CAD.
Mentre l’inflazione è sempre stata vista tradizionalmente come un fattore negativo per una valuta in quanto abbassa il valore del denaro, nei tempi moderni con l’allentamento dei controlli sui capitali transfrontalieri è in realtà vero il contrario. Un’inflazione più elevata tende a indurre le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, il che attira maggiori afflussi di capitale da parte degli investitori globali che cercano un luogo redditizio in cui depositare i propri soldi. Ciò aumenta la domanda per la valuta nazionale, nel caso del Canada il dollaro canadese.
Il rilascio di dati macroeconomici misura la salute dell’economia e può avere un impatto sul dollaro canadese. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione del CAD. Un’economia forte è positiva per il dollaro canadese. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la Banca del Canada ad aumentare i tassi di interesse, con il risultato di una valuta più forte. Tuttavia, se i dati economici sono deboli, è probabile che il CAD cada.
