L’oro (XAU/USD) sta attirando alcuni venditori durante la sessione asiatica di martedì, allontanandosi dal livello più alto dal 20 ottobre, intorno al range 4.264-4.265 dollari toccato il giorno precedente. Uno stato d’animo generalmente positivo nei mercati azionari sta minando la domanda di beni rifugio tradizionali e esercitando una certa pressione sul metallo prezioso. Tuttavia, al di sotto del livello di 4.200 dollari, la materia prima sta mostrando una certa resilienza e si sta riprendendo leggermente dal minimo della giornata, richiedendo una certa cautela nelle operazioni ribassiste e prima di posizionarsi per una scivolata correttiva più profonda.
La crescente accettazione del fatto che la Federal Reserve (Fed) taglierà nuovamente i costi di finanziamento non sta aiutando il dollaro statunitense (USD) a beneficiare della leggera ripresa notturna dal minimo di due settimane. Questo, a sua volta, è visto come un fattore chiave che continua a fungere da vento favorevole per l’oro che non rende. Sembra inoltre che i trader abbiano evitato di piazzare scommesse aggressive, preferendo attendere i principali dati macroeconomici statunitensi di questa settimana, incluso l’indice dei prezzi PCE (Personal Consumption Expenditure) degli Stati Uniti, per ottenere ulteriori indizi sul percorso di taglio dei tassi della Fed e piazzare nuove scommesse direzionali.
Daily Digest Market Movers: i tori dell’oro vengono messi da parte mentre la domanda di beni rifugio rallenta
- I mercati azionari asiatici iniziano la giornata con una nota positiva dopo la svendita del giorno precedente che martedì ha minato la domanda del tradizionale oro rifugio. Tuttavia, la merce sta invertendo il calo registrato durante la sessione asiatica fino a raggiungere livelli inferiori a 4.200 dollari, poiché la Federal Reserve americana vede aspettative accomodanti e un sentimento ribassista sul dollaro USA.
- I trader hanno aumentato le loro scommesse su un ulteriore allentamento monetario da parte della Federal Reserve americana in seguito ai recenti commenti di diversi funzionari della Fed. Inoltre, i recenti deboli dati economici statunitensi suggeriscono che la crescita nella più grande economia mondiale si sta raffreddando, rafforzando le aspettative del mercato per un altro taglio dei tassi da parte della Fed a dicembre.
- Infatti, l’Institute for Supply Management (ISM) ha riferito lunedì che il suo PMI manifatturiero è sceso a 48,2 a novembre da 48,7 del mese precedente. La lettura non ha rispettato le stime e ha indicato un rallentamento nel settore manifatturiero che potrebbe potenzialmente avere un impatto sull’economia in generale e mantenere i rialzisti dell’USD sulla difensiva.
- Sul fronte geopolitico, l’inviato americano Steve Witkoff e il presidente russo Vladimir Putin dovrebbero tenere colloqui martedì a Mosca per discutere la proposta dell’amministrazione Trump di porre fine alla guerra in Ucraina. Ciò è avvenuto dopo che il negoziatore ucraino Rustem Umerov ha affermato che sono stati compiuti progressi significativi nei recenti colloqui in Florida.
- Tuttavia, il segretario di Stato americano Marco Rubio ha osservato che c’è ancora molto da fare per porre fine alla guerra. Inoltre, il presidente ucraino Volodymyr Zelenskyj ha cercato il sostegno degli alleati europei, temendo che il piano americano potesse sembrare una lista dei desideri di Mosca. Ciò mantiene in gioco i rischi geopolitici e sostiene la coppia XAU/USD.
- Gli operatori attendono ora con impazienza i principali comunicati macroeconomici statunitensi di questa settimana, tra cui il rapporto ADP sull’occupazione del settore privato e l’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) negli Stati Uniti. I dati cruciali influenzeranno le aspettative sul percorso di taglio dei tassi da parte della Fed, che a sua volta sosterrà il dollaro e darà nuovo slancio alla materia prima.
La configurazione tecnica dell’oro suggerisce che una rottura sotto i 4.200 dollari potrebbe essere vista come un’opportunità di acquisto
L’orientamento a breve termine sembra essere a favore dei tori XAU/USD. Dato che gli oscillatori sui grafici a 4 ore/giornalieri si stanno muovendo in territorio positivo, qualsiasi ulteriore debolezza al di sotto del livello di 4.200 dollari potrebbe essere vista come un’opportunità di acquisto e trovare un supporto adeguato vicino all’area 4.155-4.153 dollari. Quest’ultimo dovrebbe fungere da perno chiave che, se rotto, potrebbe spingere i prezzi dell’oro a 4.100 dollari sulla strada verso la confluenza di 4.065 dollari – costituita dalla media mobile esponenziale (EMA) a 200 periodi sul grafico a 4 ore e da una linea di tendenza ascendente che si estende da fine ottobre.
D’altro canto, lo slancio oltre lo swing massimo notturno, attorno all’area 4.264-4.265 dollari, confermerà le prospettive costruttive e consentirà ai prezzi dell’oro di riconquistare il livello tondo di 4.300 dollari. Alcuni acquisti successivi dovrebbero aprire la strada a ulteriori guadagni verso l’ostacolo intermedio compreso tra 4.340 e 4.345 dollari sulla strada verso il massimo storico intorno all’area di 4.380 dollari raggiunto in ottobre.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
