Il quadro preliminare dell’HICP per l’Eurozona
Eurostat rilascerà la versione flash dei dati dell’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP) della zona euro per novembre più tardi martedì alle 10:00 GMT. Si prevede che il rapporto preliminare mostri che l’IPCA principale della zona euro è aumentato del 2,1% su base annua nel mese in esame, mentre l’indicatore principale è salito al 2,5% dal 2,4% di ottobre. Su base mensile, a ottobre l’inflazione dell’Eurozona e l’IPCA core sono stati rispettivamente dello 0,2% e dello 0,3%.
Che impatto potrebbe avere l’IPCA preliminare dell’Eurozona sul cambio EUR/USD?
I dati sull’inflazione pubblicati lunedì non mostrano alcuna minaccia immediata di aumenti dei prezzi nelle maggiori economie della zona euro: Francia, Spagna e Italia. Tuttavia, i dati sull’inflazione tedesca sono stati inaspettatamente elevati, il che rafforza la tesi a favore del mantenimento della politica monetaria da parte della Banca Centrale Europea (BCE). Pertanto, numeri più forti sull’inflazione potrebbero rafforzare la valuta comune e aiutare la coppia EUR/USD a beneficiare di una tendenza al rialzo che dura da più di una settimana.
Al contrario, la reazione immediata del mercato ad una ripresa più debole sarà probabilmente attenuata a causa del sentimento ribassista che circonda il dollaro statunitense (USD), che dovrebbe continuare a fungere da vento favorevole per la coppia EUR/USD. Inoltre, le diverse aspettative politiche della BCE e della Federal Reserve (Fed) suggeriscono che il percorso di minor resistenza per i prezzi spot è più alto.
Analisi tecnica
La media mobile semplice (SMA) a 100 giorni è in calo, sottolineando un trend più ampio e attenuato, e il prezzo rimane al di sotto, mantenendo l’orientamento difensivo a breve termine. La media mobile convergenza divergenza (MACD) è al di sopra della linea del segnale in territorio positivo con l’istogramma che tende verso l’alto, indicando uno slancio in miglioramento. Il Relative Strength Index (RSI) è neutrale e si stabilizza a 55. La SMA a 100 giorni a 1,1644 limita per ora il trend rialzista e il mancato raggiungimento di tale valore manterrebbe la pressione ribassista.
Al di sotto della SMA a 100 giorni, i venditori manterrebbero il sopravvento e i rally fallirebbero contro la resistenza dinamica, mentre una chiusura decisiva sopra questo livello potrebbe consentire ulteriori guadagni e spostare l’orientamento verso l’alto. Il tono positivo del MACD rafforza l’interesse degli acquirenti, e l’RSI intorno a 55 indica condizioni equilibrate con spazio di espansione se il prezzo ritorna alla media.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’inflazione
L’inflazione misura l’aumento del prezzo di un paniere rappresentativo di beni e servizi. L’inflazione complessiva è solitamente espressa come variazione percentuale su base mensile (MoM) e su base annua (YoY). L’inflazione core esclude voci più volatili come cibo e carburante, che possono fluttuare in base a fattori geopolitici e stagionali. L’inflazione core è il numero su cui si concentrano gli economisti e il livello preso di mira dalle banche centrali, che hanno il compito di mantenere l’inflazione a un livello gestibile, solitamente intorno al 2%.
L’indice dei prezzi al consumo (CPI) misura la variazione del prezzo di un paniere di beni e servizi in un determinato periodo di tempo. Di solito è espresso come variazione percentuale mese su mese (MoM) e anno su anno (YoY). L’IPC core è il valore preso di mira dalle banche centrali in quanto esclude gli input volatili di cibo e carburante. Quando l’IPC core supera il 2%, di solito porta a tassi di interesse più elevati e viceversa se scende al di sotto del 2%. Poiché tassi di interesse più elevati sono positivi per una valuta, un’inflazione più elevata di solito porta a una valuta più forte. È vero il contrario quando l’inflazione scende.
Anche se può sembrare controintuitivo, l’elevata inflazione in un paese fa aumentare il valore della sua valuta e viceversa, portando a una minore inflazione. Questo perché la banca centrale in genere aumenta i tassi di interesse per combattere l’inflazione più elevata, portando a maggiori afflussi di capitale globale da parte degli investitori che cercano un luogo redditizio per parcheggiare i propri soldi.
L’oro era l’asset a cui gli investitori si rivolgevano durante i periodi di elevata inflazione perché preservava il suo valore, e mentre gli investitori spesso acquistano ancora oro come rifugio sicuro durante i periodi di estrema turbolenza dei mercati, nella maggior parte dei casi non è così. Perché quando l’inflazione è elevata, le banche centrali alzano i tassi di interesse per contrastarla. Tassi di interesse più elevati hanno un impatto negativo sull’oro perché aumentano il costo opportunità di detenere oro rispetto a un asset fruttifero o di investire il denaro in un conto di deposito in contanti. D’altro canto, un’inflazione più bassa tende ad essere positiva per l’oro poiché abbassa i tassi di interesse e rende il metallo brillante un’alternativa di investimento più redditizia.
