I prezzi dell’oro (XAU/USD) sono scesi dell’1% a quasi 4.180,00 dollari durante la sessione di negoziazione europea di martedì. Il metallo giallo sta crollando dopo non essere riuscito a mantenersi al di sopra del livello di 4.200 dollari, mentre il dollaro statunitense (USD) si sta riprendendo nonostante i deboli dati ISM dell’indice PMI (Manufacturing Purchasing Managers’ Index) degli Stati Uniti per novembre.
Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, era scambiato in rialzo dello 0,1% attorno a 99,55. Lunedì l’indice USD è rimbalzato dopo aver toccato un altro minimo mensile intorno a 99,00.
Tecnicamente, un dollaro USA più alto rende i prezzi dell’oro una scommessa costosa per gli investitori.
Lunedì, l’ISM statunitense ha riferito che l’indice dei responsabili degli acquisti manifatturieri è sceso a 48,2, rispetto alle stime di 48,6 e al precedente rilascio di 48,7, suggerendo un calo più rapido dell’attività manifatturiera. Un valore inferiore alla soglia di 50,0 è considerato un calo dell’attività commerciale. Anche le sottocomponenti del PMI manifatturiero, come l’indice dell’occupazione e dei nuovi ordini, sono diminuite più rapidamente.
In generale, le prospettive per i prezzi dell’oro rimangono stabili poiché i trader sembrano fiduciosi che la Federal Reserve (Fed) taglierà i tassi di interesse nel suo annuncio di politica monetaria la prossima settimana.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità che la Fed tagli i tassi di interesse di 25 punti base (bps) dal 3,50% al 3,75% a dicembre è dell’86,5%.
Questa settimana, mercoledì e venerdì, gli investitori monitoreranno da vicino i dati ADP sulla variazione dell’occupazione statunitense per novembre e i dati dell’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) per settembre.
Analisi tecnica dell’oro
Sul grafico giornaliero, la coppia XAU/USD viene scambiata a circa 4.190 dollari durante l’orario di negoziazione europeo di martedì. La media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) a 4.122,78$ è in aumento, con il prezzo che rimane al di sopra per mantenere un orientamento positivo. I pullback verso la media troverebbero supporto finché la pendenza rimane più elevata. L’RSI è a 59, sopra 50, mantenendo intatto lo slancio rialzista nonostante l’indebolimento rispetto ai recenti massimi.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni si sta avvicinando a 60,00 poiché lo slancio rimane in gioco finché non mantiene questo livello.
L’EMA a 20 giorni rimane positiva, quindi resta l’interesse per gli acquisti ribassisti. La linea di trend ascendente a 3.933,90$ sostiene il trend e fornisce supporto a 4.093,03$. Una chiusura giornaliera al di sotto di questa linea segnalerebbe un calo più profondo, mentre mantenersi al di sopra di essa lascerebbe spazio all’estensione dell’anticipo.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
