Mercoledì la rupia indiana (INR) ha esteso la sua serie di perdite rispetto al dollaro statunitense (USD) nel terzo giorno di negoziazione, scendendo a un nuovo minimo storico intorno a 90,30 nella sessione di apertura. La coppia USD/INR sta entrando in un territorio inesplorato poiché l’effetto sinergico dei continui deflussi esterni e del crescente deficit fiscale sta influenzando le riserve valutarie dell’India, portando a una pressione significativa sulla rupia indiana.
Da mesi gli investitori istituzionali esteri (FII) stanno riducendo le loro partecipazioni nel mercato azionario indiano. Gli investitori esteri si sono rivelati venditori netti nei primi due giorni di negoziazione di dicembre, estendendo il loro sell-off durato cinque mesi. Nel complesso, le FII hanno ridotto la loro partecipazione del valore di Rs. 4.813,61 crore lunedì e martedì.
Inoltre, anche l’ampliamento del deficit della bilancia dei pagamenti (BdP) dell’India a causa delle tariffe più elevate sulle importazioni dall’India verso gli Stati Uniti sta mettendo a dura prova la rupia indiana. Nel terzo trimestre, i flussi netti di capitale sono scesi a soli 0,6 miliardi di dollari, rispetto agli 8 miliardi di dollari del secondo trimestre di quest’anno.
Guardando al futuro, il prossimo importante fattore scatenante per la rupia indiana sarà l’annuncio di politica monetaria della Reserve Bank of India (RBI) venerdì. Si prevede che la banca centrale indiana taglierà il tasso pronti contro termine di 25 punti base (bps) al 5,25% poiché l’inflazione in India è rimasta ben al di sotto dell’intervallo di tolleranza compreso tra il 2% e il 6% negli ultimi mesi.
Il consigliere economico della Casa Bianca, Hassett, sembra essere il principale candidato a diventare il prossimo presidente della Fed
- La rupia indiana fatica a guadagnare terreno rispetto al dollaro statunitense, anche se nel complesso ha sottoperformato. Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, era scambiato in ribasso dello 0,12% intorno a 99,20, appena al di sotto del suo minimo mensile di 99,00.
- Il dollaro americano è sotto pressione in quanto crescono le aspettative che il consigliere economico della Casa Bianca Kevin Hassett possa essere scelto per essere il prossimo presidente della Federal Reserve (Fed).
- Rivolgendosi ai giornalisti durante un evento alla Casa Bianca martedì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato di aver ristretto la sua scelta di sostituire il presidente della Fed Jerome Powell a un successore il cui mandato scade nel maggio 2026, nominando il consigliere economico Hassett alla fine dei suoi commenti.
- Sospetto che ci sia anche un potenziale presidente della Fed. Posso dirlo? Potenziale. È una persona rispettata, questo te lo posso assicurare. “Grazie, Kevin”, ha detto Trump, ha riferito Reuters.
- La scelta del consigliere economico della Casa Bianca Hassett come prossimo presidente della Fed solleverebbe dubbi sulla credibilità delle future decisioni della banca centrale, poiché si prevede che le sue decisioni saranno in linea con l’agenda economica del presidente americano Trump.
- Il presidente degli Stati Uniti Trump ha ripetutamente criticato il presidente della Fed Powell per aver mantenuto una politica monetaria restrittiva anche se la pressione inflazionistica rimane ben al di sopra dell’obiettivo del 2%.
- Le decisioni del consigliere economico della Casa Bianca Hassett, in linea con le politiche preferite di Trump, avranno un impatto negativo sul dollaro USA.
- Sul fronte dei dati economici, gli investitori attendono i dati ADP statunitensi sulla variazione dell’occupazione e i dati PMI dei servizi ISM per novembre, che saranno pubblicati durante la sessione nordamericana. Gli economisti si aspettano che i datori di lavoro privati abbiano aggiunto 10.000 nuovi lavoratori, in netto calo rispetto ai 42.000 di ottobre. L’indice ISM dei responsabili degli acquisti di servizi dovrebbe scendere a 52,1 da 52,4 di ottobre.
Analisi tecnica: USD/INR aggiorna il suo massimo storico vicino a 90,30
Mercoledì la coppia USD/INR viene scambiata a 90,2145 nelle operazioni di apertura. La media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) continua a salire e il prezzo rimane al di sopra di essa, rafforzando il tono rialzista a breve termine.
L’RSI a 72,86 è ipercomprato, indicando uno slancio eccessivo che potrebbe innescare un consolidamento. Il primo supporto è l’EMA a 20 giorni a 89,2748; Al di sopra di questo parametro, la tendenza al rialzo continuerebbe.
Il rialzo dell’EMA a 20 giorni ha subito un’accelerazione nelle ultime sessioni, confermando la forza del trend e suggerendo che gli acquirenti manterranno il controllo sui pullback.
L’RSI rimane elevato e un indebolimento dello slancio potrebbe precedere un ulteriore rialzo anziché segnalare un cambiamento di tendenza. Una chiusura giornaliera nuovamente al di sotto della media allenterebbe la pressione rialzista, mentre un trading prolungato al di sopra farebbe pendere i rischi al rialzo.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
