Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è salito di 450 punti mercoledì, innescato dal rinnovato ottimismo del mercato secondo cui l’economia statunitense sta andando così male che la Federal Reserve (Fed) sarà costretta a tagliare i tassi di interesse per la terza volta consecutiva a dicembre. Le azioni hanno registrato un trend al ribasso all’inizio della giornata, dopo che il forte calo dei numeri di posti di lavoro di ADP e le revisioni al ribasso per le divisioni di vendita focalizzate sull’intelligenza artificiale di Microsoft (MSFT) hanno dato agli operatori di borsa un significativo uno-due. Tuttavia, il barlume di un altro taglio del tasso di interesse di un quarto di punto percentuale in un mercato del lavoro al collasso ha alimentato il sentimento ottimista durante la sessione infrasettimanale.
I dati sull’occupazione privata negli Stati Uniti crollano nuovamente, rafforzando le scommesse sui tagli dei tassi di interesse
L’ADP Employment Change ha mostrato che la variazione netta dei posti di lavoro salariati è scesa di 32.000 unità fino a novembre, una netta inversione rispetto alla produzione di 47.000 del mese precedente e ben al di sotto della modesta previsione mediana di 5.000. I dati sull’occupazione di ADP sono rimasti volatili per anni e hanno faticato a mantenere anche solo una parvenza di correlazione con i dati ufficiali per ogni pubblicazione. Ma con i numeri ufficiali ancora in ritardo dopo il congelamento dei finanziamenti da parte del governo degli Stati Uniti, i mercati e i funzionari della Fed hanno accesso a pochi numeri oltre ai dati privati, come: B. dati sull’occupazione incompleti provenienti da società private di gestione buste paga.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader di tassi di interesse stimano che ci sia quasi il 90% di possibilità che la Fed venga spinta ad un terzo taglio consecutivo dei tassi il 10 dicembre. C’è ancora una probabilità dell’80% che la Fed possa ritirarsi dalla soglia e aspettare fino a gennaio, ma gli investitori scommettono sempre più su un taglio dei tassi a dicembre mentre i dati sull’occupazione negli Stati Uniti continuano a scendere.
La produzione industriale negli USA ha registrato un aumento dello 0,1% a settembre, ma continua l’avanzata delle correzioni retroattive e il valore del mese precedente è sceso al -0,3%. S&P Global ha pubblicato il suo ultimo Composite Purchasing Managers Index (PMI), che ha mostrato anche un calo delle aspettative delle imprese, con i risultati complessivi dell’indagine sull’indice che sono scesi a 54,2 da 54,8.
Le aspettative sui ricavi dell’IA continuano a scontrarsi con il duro muro della realtà
Diversi dipartimenti di Microsoft associati ai progetti di intelligenza artificiale del colosso tecnologico stanno abbassando le aspettative sui ricavi di fine anno. Sebbene la maggior parte dei segmenti dell’intelligenza artificiale abbiano dichiarato il 2025 l’anno dell’agente AI nei primi mesi, il sentimento sta lentamente cambiando tra le aziende che lottano per raggiungere parametri di riferimento di fatturato elevati poiché la domanda degli utenti finali per progetti di intelligenza artificiale continua a restare ben indietro rispetto alle speranze e ai sogni collettivi dei dirigenti. Secondo fonti interne a Microsoft, i prezzi di vendita dei progetti di intelligenza artificiale sono generalmente in diminuzione. Secondo quanto riferito, è raro che aziende come Microsoft riducano i propri obiettivi di fatturato, e questo ha dimostrato che sia i consumatori che le aziende sono sempre meno disposti a pagare di più per i tentativi di automatizzare il mondo con l’intelligenza artificiale.
Alla notizia le azioni Microsoft sono crollate del 2,28%, scendendo al minimo settimanale di 475,22 dollari prima di recuperare leggermente sopra i 486 dollari per azione, ma nel complesso chiudendo comunque in rosso per la giornata.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
