La coppia EUR/USD scivola dello 0,05% all’inizio della settimana grazie alla forza complessiva del dollaro USA in un contesto di scambi instabili mentre i trader si preparano alla decisione di politica monetaria della Federal Reserve. Al momento in cui scrivo, la coppia viene scambiata a 1.1637, dopo aver toccato un massimo intraday di 1.1672.
L’Euro si indebolisce nonostante i dati contrastanti sul sentiment statunitense, i falchi della BCE offrono supporto
Sembra che i trader stiano mantenendo la calma mentre il presidente della Fed Jerome Powell & Co. molto probabilmente ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base mercoledì, una mossa che i mercati finanziari hanno già scontato. Nel frattempo, i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono in aumento poiché gli investitori sembrano scontare un tasso di riferimento neutrale più elevato dopo che i dati di venerdì scorso hanno mostrato che l’inflazione statunitense è in fase di stallo ma è ancora più vicina al 3%.
Nel rapporto economico statunitense figura l’indagine della Fed di New York sulle aspettative dei consumatori, con le famiglie diventate pessimiste riguardo alle condizioni finanziarie attuali e future.
Tuttavia, l’euro si è scrollato di dosso questi fattori poiché Isabel Schnabel, membro della Banca Centrale Europea (BCE), ha affermato di essere sicura che il prossimo passo sarà un rialzo dei tassi. Sul fronte dei dati, la produzione industriale in Germania è migliorata in ottobre, così come la fiducia degli investitori Sentix per dicembre.
Martedì, il rapporto economico statunitense presenterà la variazione media dell’occupazione ADP su 4 settimane e le opportunità di lavoro JOLTS per ottobre. Nell’Eurozona, gli operatori terranno d’occhio la bilancia commerciale tedesca per dicembre e il discorso di Joachim Nagel della BCE.
Movimenti giornalieri del mercato: i commenti di Schnabel sostengono l’euro
- L’indagine della Fed di New York sulle aspettative dei consumatori per novembre ha mostrato che l’inflazione rimane stabile su tutti gli orizzonti temporali, mentre le famiglie sono diventate pessimiste riguardo alla loro situazione finanziaria. Il tasso di inflazione medio per un anno è del 3,2% ed è costantemente superiore al 3% su un orizzonte da tre a cinque anni.
- I consumatori hanno aggiunto che la situazione finanziaria è “significativamente peggiorata”, aggiungendo che “la percezione dell’accesso al credito è peggiorata rispetto allo scorso anno”.
- La produzione industriale tedesca è aumentata dell’1,8% rispetto all’1,1% del mese precedente, battendo le previsioni di un calo del -0,4%. La fiducia degli investitori Sentix è migliorata dal -6,2 di dicembre rispetto al -7,4 di novembre.
- Isabel Schnabel della BCE ha detto di essere d’accordo con il mercato degli swap e ha chiesto se sarebbe disposta a succedere alla presidente Lagarde se le fosse chiesto di farlo. Schnabel ha aggiunto che l’economia dell’euro potrebbe crescere oltre il suo potenziale nonostante i venti contrari. Per quanto riguarda l’inflazione, è a un buon livello, pari al 2%, ma la volatilità dei prezzi dell’energia e gli effetti base potrebbero esercitare pressioni al rialzo sull’inflazione complessiva.
- Il capo della BCE Rehm ha affermato che bisogna essere consapevoli dei rischi di inflazione al rialzo e al ribasso.
Analisi tecnica: EUR/USD scende sotto 1.1650, occhi puntati su 1.1600
La coppia EUR/USD rimane a Belpw1.1650 per il quinto giorno consecutivo, formando uno stretto intervallo di consolidamento tra questo livello e 1.1600. L’incapacità degli acquirenti di raggiungere 1,1700 ha creato uno slancio ribassista, come suggerisce l’appiattimento del Relative Strength Index (RSI), minacciando un possibile nuovo test di 1,1800 e il massimo da inizio anno di 1,1918.
Il primo supporto dell’euro al di sotto di 1,1650 sarebbe la media mobile semplice a 50 giorni (SMA) vicino a 1,1605. Una rottura al di sotto di quest’area porterebbe in gioco la SMA a 20 giorni a 1.1596, seguita dal livello psicologico di 1.1500.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in riunioni che si tengono otto volte l’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
