Il dollaro australiano si stabilizza vicino ai massimi pluriennali mentre incombe la decisione della RBA

Il dollaro australiano (AUD) si sta consolidando contro la sua controparte americana durante la sessione asiatica di martedì, sembrando per ora aver arrestato il modesto calo del giorno precedente rispetto al livello più alto dal 18 settembre. Tuttavia, il trend rialzista non ha alcuna continuazione poiché i trader rialzisti sembrano essere cauti, scegliendo di attendere la decisione finale sul tasso di interesse del 2025 della Reserve Bank of Australia (RBA) prima di piazzare nuove scommesse. Si prevede che la banca centrale manterrà i tassi di interesse invariati in un contesto di preoccupazioni sull’inflazione. Pertanto, l’attenzione continuerà a concentrarsi sulla dichiarazione politica di accompagnamento e sulla conferenza stampa post-riunione. Gli investitori cercheranno indizi sulla prossima mossa di politica monetaria della RBA, mentre scommetteranno sugli aumenti dei tassi di interesse il prossimo anno, che a loro volta aumenteranno l’AUD.

Per quanto riguarda il rischio principale della banca centrale, il cauto sentiment del mercato potrebbe rappresentare un ostacolo per l’australiano sensibile al rischio, limitando la coppia AUD/USD sullo sfondo di un leggero rialzo del dollaro statunitense (USD). Tuttavia, un apprezzamento significativo del dollaro USA appare sfuggente poiché crescono le aspettative che la Federal Reserve (Fed) taglierà nuovamente i costi di finanziamento mercoledì. Ciò rappresenta una deviazione significativa rispetto alle aspettative aggressive della RBA, che è stato un fattore chiave nella sovraperformance relativa dell’AUD nelle ultime due settimane, favorendo i trader rialzisti. Inoltre, il sentimento rialzista di fondo suggerisce che il percorso di minor resistenza per gli investitori attenti al rischio è verso l’alto e favorisce ulteriori guadagni.

I rialzisti del dollaro australiano hanno il sopravvento in vista della cruciale decisione sul tasso di interesse della RBA

• Le ultime due settimane hanno visto una significativa revisione dei prezzi nei mercati poiché la Reserve Bank of Australia ha interrotto per il momento il taglio dei tassi di interesse poiché le pressioni sui prezzi si sono rivelate persistenti. In effetti, l’inflazione rimane al di sopra dell’obiettivo annuale della RBA del 2%-3%, sollevando interrogativi su quanto spazio abbia la banca centrale per allentare la sua politica monetaria.
• Inoltre, il governatore della RBA Michele Bullock ha dichiarato la scorsa settimana che l’inflazione persistente avrebbe un impatto sulla futura politica monetaria. Gli investitori sembrano ora convinti che la RBA lascerà invariato il tasso di interesse chiave ufficiale (OCR) al 3,6% dopo la conclusione della riunione di politica monetaria di dicembre questo martedì.
• Alcuni analisti ritengono addirittura che la RBA potrebbe essere allentata e potrebbe anche prendere in considerazione un inasprimento entro il 2026 se le condizioni interne rimangono stabili e l’inflazione non si raffredda. Pertanto, gli operatori di mercato esamineranno attentamente la dichiarazione politica della RBA allegata alla luce delle prospettive future sui possibili aumenti dei tassi di interesse.
• Tuttavia, esiste la possibilità che la RBA adotti un tono meno aggressivo dopo che il poco brillante rapporto sul PIL della scorsa settimana ha mostrato che la crescita economica è rallentata allo 0,4% nel periodo luglio-settembre dallo 0,6% del secondo trimestre. Ciò potrebbe indebolire il dollaro australiano, anche se il potenziale di ribasso per la coppia AUD/USD sembra essere limitato.
• Il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha riferito venerdì scorso che l’indice dei prezzi delle spese per consumi personali è aumentato del 2,8% su base annua a settembre, in linea con le stime. L’indicatore core è cresciuto del 2,8%, rispetto al 2,9% di agosto, il che, insieme ai segnali di rallentamento nel mercato del lavoro statunitense, ha rafforzato le aspettative accomodanti della Federal Reserve.
• Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i trader si aspettano una probabilità quasi del 90% che la Federal Reserve tagli i costi di finanziamento di 25 punti base alla fine di una riunione politica di due giorni mercoledì. Ciò dovrebbe limitare una modesta ripresa del dollaro USA dal suo livello più basso dalla fine di ottobre e sostenere la coppia AUD/USD.
• A parte gli eventi chiave della banca centrale, martedì gli operatori esamineranno due rapporti sull’occupazione negli Stati Uniti: l’ADP Weekly Employment Change e il JOLTS Job Openings. L’attenzione si sposterà poi sulla decisione del FOMC di mercoledì e sui dati mensili sull’occupazione australiana che saranno pubblicati giovedì.

L’assetto tecnico costruttivo dell’AUD/USD favorisce un ulteriore apprezzamento nel breve termine

La coppia AUD/USD sta trovando supporto vicino al breakpoint di resistenza 0,6615-0,6620. Inoltre, gli oscillatori sul grafico giornaliero sono comodamente in territorio positivo e sono ancora lontani dalla zona di ipercomprato, confermando le prospettive costruttive a breve termine per la coppia di valute. Alcuni acquisti successivi oltre l’intervallo compreso tra 0,6645 e 0,6650 o un massimo plurimese raggiunto lunedì porranno le basi per sfidare il massimo da inizio anno raggiunto a settembre, appena sopra il livello 0,6700.

D’altro canto, la debolezza al di sotto del livello rotondo di 0,6600 potrebbe essere vista come un’opportunità di acquisto vicino all’area compresa tra 0,6560 e 0,6555. Segue la SMA (media mobile semplice) a 100 giorni nell’intervallo compreso tra 0,6540 e 0,6535, al di sotto del quale la coppia AUD/USD potrebbe indebolirsi fino al livello psicologico di 0,6500 sulla strada verso la zona orizzontale di 0,6480. La mancata difesa dei livelli di supporto menzionati annullerebbe le prospettive positive e sposterebbe la propensione a breve termine a favore dei trader ribassisti, rivelando un minimo plurimese raggiunto a novembre intorno alla regione di 0,6420.