Martedì la coppia EUR/USD ha registrato guadagni modesti, scambiando a 1,1650 nel momento in cui scriviamo, dopo aver recuperato dai minimi di lunedì di 1,1616. Tuttavia, da una prospettiva più ampia, la coppia viene scambiata in modo instabile poiché gli investitori evitano di piazzare scommesse direzionali chiare prima della decisione politica della Federal Reserve di mercoledì.
Secondo lo strumento Fedwatch del CME Group, i mercati dei futures stimano una probabilità di quasi il 90% che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse di 25 punti base dopo la riunione di due giorni. L’attrazione principale dell’evento sarà il tono della dichiarazione di politica monetaria, i possibili cambiamenti nelle previsioni sui tassi di interesse (grafico a dispersione) e la conferenza stampa del presidente Jerome Powell per ottenere una migliore valutazione di ciò che verrà dopo.
In precedenza, il rapporto settimanale ADP Employment Change negli Stati Uniti e le opportunità di lavoro JOLTS forniranno preziose informazioni sullo stato di salute del mercato del lavoro statunitense, che potrebbero essere particolarmente rilevanti questa volta poiché il rapporto sui salari non agricoli di novembre non verrà pubblicato fino alla prossima settimana.
Prezzo in euro oggi
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate oggi. L’euro è stato il più forte contro lo yen giapponese.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | -0,05% | -0,05% | 0,06% | -0,01% | -0,26% | -0,11% | -0,11% | |
| euro | 0,05% | 0,00% | 0,07% | 0,04% | -0,21% | -0,02% | -0,07% | |
| Sterlina inglese | 0,05% | -0,00% | 0,10% | 0,04% | -0,22% | -0,06% | -0,06% | |
| Yen giapponese | -0,06% | -0,07% | -0,10% | -0,06% | -0,30% | -0,16% | -0,16% | |
| CAD | 0,01% | -0,04% | -0,04% | 0,06% | -0,25% | -0,11% | -0,10% | |
| AUD | 0,26% | 0,21% | 0,22% | 0,30% | 0,25% | 0,15% | 0,17% | |
| NZD | 0,11% | 0,02% | 0,06% | 0,16% | 0,11% | -0,15% | -0,00% | |
| CHF | 0,11% | 0,07% | 0,06% | 0,16% | 0,10% | -0,17% | 0,00% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Daily Digest Fattori trainanti del mercato: il dollaro annaspa davanti alla Fed
- Il dollaro statunitense (USD) si sta sostanzialmente aggrappando ai guadagni di lunedì, sostenuto dall’aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA e dall’avversione al rischio in seguito alla notizia di un terremoto in Giappone. Nel complesso, l’indice del dollaro statunitense (DXY) ha continuato a muoversi lateralmente vicino al minimo di sei settimane nell’area 98,75.
- Gli investitori restano a guardare in disparte, in attesa della riunione della Fed di mercoledì, che fornirà ulteriori indizi sul percorso futuro della banca. Si prevede che il presidente Jerome Powell assuma un tono più aggressivo dopo l’incontro e suggerisca una pausa nei prossimi mesi, ma l’ampia divisione all’interno del comitato e la speculazione che il consigliere della Casa Bianca Kevin Hassett lo sostituirà a maggio probabilmente manterranno vive le speranze di un ulteriore allentamento monetario.
- Un terremoto di magnitudo 7,5 ha colpito lunedì il nord del Giappone, spingendo le autorità a evacuare migliaia di residenti e innescando un’allerta tsunami che è stata successivamente declassata a allarme. I primi dati ufficiali del governo giapponese parlano di 13 feriti, ma le cifre sono ancora preliminari.
- Durante la sessione americana di martedì, l’attenzione sarà focalizzata sui dati JOLTS sui posti vacanti negli Stati Uniti di settembre e ottobre, che si prevede siano rimasti sostanzialmente stabili con 7,2 milioni di posti vacanti in entrambi i mesi, in calo rispetto ai 7,22 milioni di agosto.
- Nell’Eurozona, l’unica cosa degna di nota martedì sarà il discorso del presidente della Bundesbank e membro del Consiglio della BCE Joachim Nagel, che confermerà che la banca sta andando bene e che la politica monetaria rimarrà invariata per qualche tempo.
- I dati pubblicati lunedì hanno mostrato che l’indice Sentix degli investitori dell’Eurozona è migliorato a -6,2 a dicembre da -7,4 a novembre. L’indice, che misura il sentiment degli investitori riguardo alle attuali condizioni economiche, è salito a -16,5 da -17,5 del mese precedente, con le aspettative economiche che mostrano il miglioramento maggiore a 4,8 da 3,3 di novembre. Tuttavia, l’impatto sull’euro è stato marginale.
- Il membro del consiglio della BCE Isabel Schnabel ha ribadito lunedì di essere soddisfatta delle scommesse degli investitori secondo cui la prossima mossa della banca centrale sarebbe un aumento dei tassi, ma il governatore della banca centrale lettone e membro del consiglio della BCE Martins Kazaks ha negato che l’aumento dei tassi potrebbe arrivare a dicembre.
Analisi tecnica: L’EUR/USD è sceso al di sopra del supporto della linea di tendenza
L’EUR/USD mantiene intatto il suo trend rialzista dai minimi di metà novembre, ma il calo di lunedì ha visto i prezzi scambiarsi al di sotto del supporto della linea di tendenza, un segno di debolezza. Anche gli indicatori tecnici stanno tendendo al ribasso: il Relative Strength Index (RSI) a 4 ore è sceso al di sotto del livello chiave 50, e il Moving Average Convergence Divergence (MACD) continua a scendere al di sotto della linea del segnale.
L’incapacità di riguadagnare la suddetta linea di tendenza, ora a 1,1650, vedrà probabilmente un aumento della pressione verso il minimo di lunedì a 1,1616 prima dei minimi del 1 e 2 dicembre intorno a 1,1590 e dei minimi del 26 e 28 novembre nell’area 1,1550-1,1555.
Un movimento al rialzo sopra 1,1650, d’altro canto, porterebbe a fuoco il massimo del 4 dicembre attorno a 1,1680. Più in alto, il prossimo obiettivo è il massimo del 17 ottobre a 1,1730.
Domande frequenti sulla Fed
La politica monetaria negli Stati Uniti è determinata dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha due missioni: raggiungere la stabilità dei prezzi e promuovere la piena occupazione. Il loro strumento principale per raggiungere questi obiettivi è adeguare i tassi di interesse. Se i prezzi salgono troppo rapidamente e l’inflazione è superiore all’obiettivo del 2% della Fed, i tassi di interesse vengono aumentati, aumentando i costi di finanziamento in tutta l’economia. Ciò porta a un dollaro statunitense (USD) più forte in quanto rende gli Stati Uniti un luogo più attraente per gli investitori internazionali in cui parcheggiare i propri soldi. Se l’inflazione scende al di sotto del 2% o il tasso di disoccupazione è troppo alto, la Fed può tagliare i tassi di interesse per incoraggiare l’indebitamento, pesando sul biglietto verde.
La Federal Reserve (Fed) tiene otto riunioni di politica monetaria all’anno, in cui il Federal Open Market Committee (FOMC) valuta la situazione economica e prende decisioni di politica monetaria. Al FOMC partecipano dodici funzionari della Fed: i sette membri del Consiglio dei governatori, il presidente della Federal Reserve Bank di New York e quattro dei restanti undici presidenti della Regional Reserve Bank, il cui mandato dura un anno.
In situazioni estreme, la Federal Reserve può ricorrere ad una politica chiamata Quantitative Easing (QE). Il QE è il processo attraverso il quale la Fed aumenta significativamente il flusso di credito in un sistema finanziario in stallo. Si tratta di una misura politica non standard utilizzata in tempi di crisi o quando l’inflazione è estremamente bassa. È stata l’arma preferita dalla Fed durante la Grande Crisi Finanziaria del 2008. La Fed stampa più dollari e li usa per acquistare obbligazioni di alta qualità dalle istituzioni finanziarie. Il QE solitamente indebolisce il dollaro USA.
Il rafforzamento quantitativo (QT) è il processo inverso dell’allentamento quantitativo in cui la Federal Reserve smette di acquistare obbligazioni dalle istituzioni finanziarie e non reinveste il capitale delle obbligazioni che detiene alla scadenza nell’acquisto di nuove obbligazioni. Di solito è positivo per il valore del dollaro USA.
