Oro (XAU/USD) continua ad essere scambiato in modo instabile e volatile, oscillando attorno alla fascia dei 40 dollari martedì, su entrambi i lati della linea dei 4.200 dollari. I lunghi stoppini sulle candele sul grafico giornaliero illustrano il mercato esitante mentre gli investitori attendono la decisione della Federal Reserve mercoledì per ottenere ulteriori informazioni sulle tendenze dei tassi di interesse a breve termine.
Mercoledì gli investitori hanno già scontato un taglio dei tassi di 25 punti base, concentrandosi ora sulle previsioni sui tassi di interesse, sul cosiddetto “dot plot” e sulla conferenza del presidente Powell. Il consenso del mercato si sta orientando verso un messaggio aggressivo dopo che il taglio dei tassi ha spinto al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi negli ultimi giorni, fornendo un certo supporto al dollaro USA e pesando sui metalli preziosi.
Analisi tecnica: l’oro cerca una direzione intorno ai 4.200 dollari
I recenti movimenti dei prezzi mostrano un modello di consolidamento attorno al livello di 4.200 dollari. Gli indicatori tecnici non mostrano una tendenza chiara. Il Relative Strength Index a 4 ore si sta riprendendo dal territorio negativo e sta tornando al livello 50, mentre il Moving Average Convergence Divergence (MACD) rimane sotto lo zero, indicando un leggero slancio ribassista.
Il metallo giallo ha un supporto significativo nell’area dei 4.165 dollari (minimo del 2 dicembre), anche se i rialzisti stanno esaurendo le forze in vista dei massimi di lunedì nell’area dei 4.220 dollari. Questo livello deve lasciare il posto all’area dei 4.265 dollari, dove l’oro è stato limitato l’1 e il 5 dicembre.
D’altro canto, un superamento riuscito dei 4.165 dollari confermerebbe un doppio massimo a 4.265 dollari e aggiungerebbe pressione al minimo del 26 e 27 novembre a 4.140 dollari prima del minimo del 25 novembre a 4.110 dollari. Il target del pattern double top è nell’area dei 4.065 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
