Il prezzo dell’oro (XAU/USD) viene scambiato in territorio negativo vicino ai 4.210 dollari durante la prima sessione asiatica di mercoledì. Il metallo prezioso è in trend al ribasso poiché i trader si aspettano che il Federal Open Market Committee (FOMC) adotti un approccio aggressivo nei confronti del futuro allentamento monetario nella prossima riunione politica di mercoledì.
Mercoledì si prevede che la Federal Reserve (Fed) effettuerà il terzo taglio consecutivo del tasso di interesse, portando il tasso di interesse di riferimento verso un intervallo target compreso tra il 3,50% e il 3,75%. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader dei futures sui fondi federali stanno ora scontando una probabilità di quasi il 90% di un taglio dei tassi alla riunione di dicembre, rispetto al 71% di probabilità all’inizio di questo mese.
Tuttavia, gli analisti si aspettano che la conferenza stampa del presidente della Fed Jerome Powell suggerisca probabilmente un livello più alto per i futuri tagli dei tassi, segnalando potenzialmente una pausa dopo tale mossa. Il “taglio aggressivo dei tassi d’interesse” da parte della Federal Reserve americana potrebbe pesare sul metallo giallo a basso rendimento nel breve termine.
“Il risultato più probabile è una sorta di taglio dei tassi da falco, ma il comunicato e la conferenza stampa suggeriscono che i tagli dei tassi potrebbero essere finiti per ora”, ha detto Bill English, ex direttore degli affari monetari della Fed e ora professore di Yale.
D’altro canto, la domanda di oro da parte delle principali banche centrali potrebbe sostenere il trend rialzista. I dati ufficiali di domenica hanno mostrato che la Banca popolare cinese (PBoC) ha aumentato le sue riserve auree per il 13° mese consecutivo. Il mese scorso i lingotti d’oro detenuti dalla banca centrale cinese sono aumentati di 30.000 once troy, portando il totale a circa 74,12 milioni di once troy.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
