Mercoledì il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è salito dopo che la Federal Reserve (Fed) ha effettuato il terzo taglio consecutivo dei tassi di interesse di un quarto di punto, spingendo il Dow di oltre l’1,2% e spingendo al rialzo l’S&P 500, mentre il Nasdaq era quasi piatto. La mossa ha tagliato i tassi di interesse tra il 3,50% e il 3,75% ed è stata accompagnata da rinnovati acquisti di obbligazioni a breve termine, spingendo verso il basso i rendimenti dei titoli del Tesoro a due anni. I mercati hanno interpretato l’ammissione della Fed secondo cui il mercato del lavoro si sta indebolendo come un segnale che potrebbe dare priorità al sostegno dell’occupazione anche se l’inflazione rimane una preoccupazione.
Powell alla Fed: La distinzione è tra mantenere costanti i tassi di interesse o abbassarli
Anche se la Fed prevedeva un solo taglio dei tassi per il prossimo anno, il presidente Jerome Powell ha segnalato che gli aumenti dei tassi erano sostanzialmente fuori discussione, una posizione accolta favorevolmente dai trader. I mercati dei futures hanno reagito immediatamente, tenendo conto di un’elevata probabilità di due o più tagli dei tassi nel 2026. I prezzi delle azioni si erano mossi lateralmente prima di questa riunione finale dell’anno, ma la decisione della Fed era in linea con le aspettative e ha contribuito a stabilizzare il sentiment. L’S&P 500 (SP500) è ora meno dell’1% al di sotto del suo record di fine ottobre, dopo essersi ripreso da un novembre volatile innescato dai precedenti segnali contrastanti della Fed.
La Fed prevede solo altri tagli dei tassi di 50 punti base; alza le previsioni sul PIL
Le banche regionali hanno ottenuto risultati particolarmente positivi, con l’ETF KRE e i grandi istituti di credito regionali che hanno guadagnato oltre il 2% poiché il calo dei tassi di interesse ha alimentato le speranze di prestiti più forti. La decisione sul tasso di interesse non è stata unanime: per la prima volta dal 2019, tre membri della Fed si sono staccati dal consenso, evidenziando la perdurante incertezza politica. Nel complesso, tuttavia, il mercato in generale ha continuato ad accogliere con favore la consapevolezza che un ulteriore allentamento è più probabile di un inasprimento.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
