Giovedì la coppia EUR/USD è rimasta praticamente invariata, scambiando a 1,1695 nel momento in cui scriviamo, appena al di sotto del massimo di quasi due mesi sopra 1,1700 toccato mercoledì. Il sentimento di avversione al rischio innescato dagli scarsi dati sugli utili di Oracle ha deluso l’ottimismo degli investitori a seguito di una dichiarazione di politica monetaria accomodante da parte della Federal Reserve (Fed).
Le previsioni sulle vendite e sui ricavi rilasciate mercoledì dal colosso del cloud computing Oracle sono state inferiori alle aspettative del mercato. L’azienda ha effettuato investimenti significativi nella tecnologia AI, incluso un accordo da 300 miliardi di dollari con OpenAI, e prevede di costruire data center AI. I timori di una bolla dell’intelligenza artificiale sono tornati in discussione, provocando il crollo dei mercati azionari asiatici e indicando una sessione negativa in Europa.
Il sentimento di avversione al rischio ha fornito un certo supporto al dollaro USA, un rifugio sicuro, che è crollato contro la maggior parte delle altre valute a seguito di una decisione politica della Fed meno aggressiva del previsto mercoledì. La Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base come previsto, ma il dissenso da falco è stato debole e il presidente Jerome Powell è stato più rilassato sull’inflazione, suggerendo ulteriori tagli dei tassi nel 2026.
Prezzo in euro oggi
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate oggi. L’euro è stato più forte rispetto al dollaro australiano.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | -0,00% | 0,10% | 0,05% | 0,20% | 0,54% | 0,29% | 0,00% | |
| euro | 0,00% | 0,10% | 0,05% | 0,20% | 0,54% | 0,29% | 0,00% | |
| Sterlina inglese | -0,10% | -0,10% | -0,04% | 0,09% | 0,44% | 0,18% | -0,10% | |
| Yen giapponese | -0,05% | -0,05% | 0,04% | 0,15% | 0,50% | 0,22% | -0,03% | |
| CAD | -0,20% | -0,20% | -0,09% | -0,15% | 0,35% | 0,08% | -0,19% | |
| AUD | -0,54% | -0,54% | -0,44% | -0,50% | -0,35% | -0,26% | -0,53% | |
| NZD | -0,29% | -0,29% | -0,18% | -0,22% | -0,08% | 0,26% | -0,28% | |
| CHF | -0,00% | -0,01% | 0,10% | 0,03% | 0,19% | 0,53% | 0,28% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Daily Digest Market Movers: l’avversione al rischio ferma il rally dell’euro
- L’euro è salito sulla debolezza del dollaro USA in seguito alla decisione della Fed di mercoledì, ma i rialzisti sono stati fermati sopra 1,1700 a causa della propensione al rischio del mercato. Se il sentiment resta scarso, è probabile che l’euro faccia fatica. Tuttavia, i tentativi al ribasso probabilmente rimarranno limitati dato il messaggio accomodante della Fed.
- Mercoledì la Federal Reserve ha tagliato i tassi di 25 punti base nell’intervallo compreso tra il 3,50% e il 3,75%, e il grafico a punti ha segnalato solo un altro taglio dei tassi nel 2026. L’assenza di una divergenza più aggressiva, con solo due voti che chiedono tassi di interesse stabili, e i commenti del presidente Powell che escludono aumenti dei tassi, danno agli investitori la fiducia che la banca taglierà i tassi almeno altre due volte l’anno prossimo, come mostra lo strumento FedWatch del CME Group.
- Inoltre, il mercato sta anche scontando la sostituzione di Jerome Powell con un più accomodante Kevin Hassett alla fine del suo mandato a maggio. Hassett, il consigliere economico della Casa Bianca, ha ribadito all’inizio di questa settimana che c’è “ampio spazio” per ulteriori tagli dei tassi.
- La Fed ha inoltre annunciato un programma di acquisto di obbligazioni a partire dal 12 dicembre con un primo round di 40 miliardi di dollari per sostenere la liquidità del mercato, sorprendendo gli investitori e aumentando la pressione sul dollaro.
- In Europa, la presidente della Banca centrale europea (BCE) Christine Lagarde è rimasta fedele alla sua consueta retorica mentre è intervenuta mercoledì alla Global Boardroom Conference del Financial Times a Londra. Ha ribadito che la politica monetaria della banca rimane in buona forma e ha suggerito che i funzionari della BCE potrebbero alzare nuovamente le previsioni di crescita per la regione, a ulteriore prova che il ciclo di allentamento è giunto alla fine.
- Giovedì il calendario economico europeo non sarà valido, mentre negli Stati Uniti i dati iniziali sulle richieste di sussidi di disoccupazione verranno osservati con interesse per confermare se il calo della settimana precedente fosse dovuto alla festività del Ringraziamento o fosse un segnale di qualche miglioramento nel mercato del lavoro.
Analisi tecnica: La coppia EUR/USD deve affrontare la resistenza nell’area 1,1700
Il quadro tecnico dell’EUR/USD è diventato positivo dopo aver rotto la resistenza nell’area 1,1680. La divergenza di convergenza della media mobile a 4 ore (MACD) sta stampando barre verdi, mostrando un forte slancio rialzista, e l’indice di forza relativa (RSI) a 4 ore è in territorio positivo, ancora al di sotto dei livelli di ipercomprato. In questo contesto e in considerazione dell’indebolimento dell’indice del dollaro USA, è prevedibile un ulteriore apprezzamento.
La resistenza immediata si trova al massimo intraday a 1,1705, prima del massimo del 17 ottobre a 1,1730 e del massimo del 1 ottobre a circa 1,1780. D’altra parte, il massimo del 4 dicembre a 1,1680 fornisce supporto in vista del minimo del 9 dicembre a 1,1615 e dei minimi del 1 e 2 dicembre a circa 1,1590.
Domande frequenti sulla propensione al rischio
Nel gergo finanziario, i due termini ampiamente utilizzati “risk-on” e “risk-off” si riferiscono al livello di rischio che gli investitori sono disposti ad accettare nel periodo in questione. In un mercato “risk-on”, gli investitori sono ottimisti riguardo al futuro e sono più disposti ad acquistare asset rischiosi. In un mercato “risk-off”, gli investitori iniziano a giocare sul sicuro perché sono preoccupati per il futuro e quindi acquistano asset meno rischiosi che hanno maggiori probabilità di fornire un rendimento, anche se relativamente modesto.
In genere, i mercati azionari salgono durante i periodi di propensione al rischio e anche la maggior parte delle materie prime, ad eccezione dell’oro, aumenteranno di valore poiché beneficiano di prospettive di crescita positive. Le valute delle nazioni che sono grandi esportatori di materie prime si stanno rafforzando a causa dell’aumento della domanda e le criptovalute sono in aumento. In un mercato “avverso al rischio”, le obbligazioni – in particolare i grandi titoli di stato – salgono, l’oro brilla e le valute rifugio come lo yen giapponese, il franco svizzero e il dollaro statunitense ne traggono vantaggio.
Il dollaro australiano (AUD), il dollaro canadese (CAD), il dollaro neozelandese (NZD) e le valute più piccole come il rublo (RUB) e il rand sudafricano (ZAR) tendono tutte ad aumentare nei mercati “rischiosi”. Questo perché le economie di queste valute fanno molto affidamento sulle esportazioni di materie prime per la crescita, e le materie prime tendono ad aumentare di prezzo durante i periodi rischiosi. Questo perché gli investitori si aspettano una maggiore domanda di materie prime in futuro a causa della maggiore attività economica.
Le principali valute che tendono a salire durante i periodi di “avversione al rischio” sono il dollaro statunitense (USD), lo yen giapponese (JPY) e il franco svizzero (CHF). Il dollaro americano perché è la valuta di riserva mondiale e perché in tempi di crisi gli investitori acquistano titoli di stato statunitensi, che sono considerati sicuri perché è improbabile che la più grande economia mondiale vada in default. Lo yen è trainato dall’aumento della domanda di titoli di stato giapponesi, poiché gran parte è detenuta da investitori nazionali che difficilmente venderanno questi titoli anche in caso di crisi. Il franco svizzero perché le rigide leggi bancarie svizzere offrono agli investitori una maggiore protezione del capitale.
