I prezzi dell’oro (XAU/USD) stanno attirando alcuni acquirenti fino a circa 4.315 dollari durante le prime ore di negoziazione asiatiche di lunedì. In vista di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve americana (Fed) il prossimo anno, il metallo prezioso sta estendendo il suo trend rialzista al livello più alto dal 21 ottobre. Il ritardato rapporto sui salari non agricoli statunitensi (NFP) di ottobre sarà sotto i riflettori più tardi martedì.
La Federal Reserve la scorsa settimana ha annunciato il terzo e ultimo taglio dei tassi di interesse di un quarto di punto quest’anno, tagliando i tassi di interesse di 25 punti base (bps) ad un intervallo target compreso tra il 3,50% e il 3,75%. Tassi di interesse più bassi potrebbero ridurre il costo opportunità di possedere oro, sostenendo il metallo prezioso ad alto rendimento.
L’incertezza e l’avversione al rischio potrebbero incrementare gli afflussi verso i beni rifugio, il che andrebbe a beneficio del prezzo del metallo giallo. Bloomberg ha riferito domenica che almeno 16 persone sono state uccise e 40 ferite in una sparatoria di massa a Bondi Beach, nella città australiana di Sydney. Il primo ministro australiano Anthony Albanese ha dichiarato lunedì in una conferenza stampa che la sparatoria è stata un “attacco mirato” contro la comunità ebraica. In precedenza aveva descritto l’incidente come “un atto di malvagio antisemitismo, terrorismo che ha colpito al cuore la nostra nazione”.
Nel frattempo, il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha affermato che “sarebbe stato più saggio attendere maggiori informazioni” prima di tagliare nuovamente i tassi dopo che lo shutdown del governo ha ritardato diversi rapporti economici chiave in ottobre e novembre. Inoltre, il presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, ha dichiarato che la banca centrale dovrebbe mantenere i tassi di interesse sufficientemente alti da continuare a esercitare pressioni al ribasso sull’inflazione.
I trader trarranno maggiore ispirazione dai discorsi del governatore della Fed Stephen Miran e del presidente della Fed di New York John Williams nel corso della giornata. Qualsiasi dichiarazione aggressiva da parte dei funzionari della Fed potrebbe stimolare il dollaro statunitense (USD) e spingere al ribasso il prezzo delle materie prime denominato in USD.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
