Lunedì la coppia AUD/USD rimane sotto pressione, con il dollaro australiano (AUD) che si indebolisce leggermente mentre il dollaro statunitense (USD) vede una leggera ripresa in vista dell’ampio rapporto economico statunitense di martedì. Al momento in cui scriviamo, l’AUD/USD viene scambiato intorno a 0,6637, rimanendo in arretramento per il terzo giorno consecutivo.
Nel frattempo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il biglietto verde rispetto a un paniere di sei principali valute, si aggira intorno a 98,34, recuperando dopo aver toccato un minimo intraday di circa 98,14.
All’inizio della sessione di negoziazione americana, il biglietto verde è stato messo sotto breve pressione dopo che l’indice statunitense New York Empire State Manufacturing Index ha suggerito un forte rallentamento dell’attività. L’indice è sceso da 18,7 di novembre a -3,9 di dicembre, deludendo le aspettative del mercato di 10,6.
Guardando al futuro, gli investitori si stanno riposizionando in vista del ritardo dei rapporti sui salari non agricoli statunitensi (NFP) di ottobre e novembre, che sono stati rinviati a causa del recente shutdown governativo. I dati saranno monitorati attentamente mentre i mercati continuano a rivalutare le prospettive di politica monetaria della Federal Reserve (Fed) dopo il taglio del tasso di interesse di 25 punti base (pb) della scorsa settimana.
I politici hanno riconosciuto che i rischi al ribasso per l’occupazione sono aumentati negli ultimi mesi e che una lettura del mercato del lavoro più debole del previsto probabilmente rafforzerebbe le aspettative di un ulteriore allentamento monetario, anche se il presidente della Fed Jerome Powell ha messo in guardia contro i tagli dei tassi di interesse a breve termine e ha sottolineato che le future decisioni politiche dipenderanno dai dati imminenti.
Oltre ai dati NFP, i trader monitoreranno anche la variazione occupazionale media su quattro settimane dell’ADP, le vendite al dettaglio e i dati preliminari dell’indice PMI (S&P Global Purchasing Managers Index).
In Australia, gli operatori stanno anche rivalutando la posizione politica della Reserve Bank of Australia (RBA) a seguito dei dati più deboli sul mercato del lavoro. Sebbene la RBA abbia lasciato invariati i tassi di interesse nella sua ultima riunione e abbia segnalato che i futuri rialzi dei tassi rimangono più probabili dei tagli dei tassi, i dati più deboli sull’occupazione hanno portato i mercati a spingere le aspettative di un rialzo dei tassi nella seconda metà del 2026.
Altrove, i deboli dati economici provenienti dalla Cina hanno aggiunto pressione al ribasso sull’Aussie visti gli stretti legami commerciali dell’Australia con il suo principale partner commerciale. A novembre sono emersi segnali di rallentamento della dinamica della seconda economia mondiale. La produzione industriale è aumentata del 4,8% su base annua, al di sotto delle aspettative e leggermente più lentamente rispetto a ottobre, mentre le vendite al dettaglio sono aumentate solo dell’1,3%, il guadagno più debole dalla fine del 2022.
Martedì saranno diffusi anche i dati preliminari del PMI globale S&P per l’Australia.
Domande frequenti sul dollaro australiano
Uno dei fattori più importanti per il dollaro australiano (AUD) è il livello dei tassi di interesse stabiliti dalla Reserve Bank of Australia (RBA). Poiché l’Australia è un paese ricco di risorse, un altro fattore importante è il prezzo della sua più grande esportazione, il minerale di ferro. La salute dell’economia cinese, il suo principale partner commerciale, è un fattore determinante, così come lo sono l’inflazione australiana, il suo tasso di crescita e la sua bilancia commerciale. Anche il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio (avversione al rischio) – è un fattore, con una propensione al rischio positiva per l’AUD.
La Reserve Bank of Australia (RBA) influenza il dollaro australiano (AUD) fissando il livello dei tassi di interesse che le banche australiane possono prestarsi reciprocamente. Ciò influenza il livello dei tassi di interesse nell’economia nel suo insieme. L’obiettivo principale della RBA è mantenere un tasso di inflazione stabile al 2-3% adeguando i tassi di interesse verso l’alto o verso il basso. Tassi di interesse relativamente alti rispetto alle altre principali banche centrali sostengono l’AUD, al contrario, quelli relativamente bassi. La RBA può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, il primo essendo negativo per l’AUD e il secondo positivo per l’AUD.
La Cina è il principale partner commerciale dell’Australia, quindi la salute dell’economia cinese ha un grande impatto sul valore del dollaro australiano (AUD). Quando l’economia cinese va bene, acquista più materie prime, beni e servizi dall’Australia, aumentando la domanda di AUD e aumentandone il valore. È vero il contrario quando l’economia cinese non cresce così rapidamente come previsto. Pertanto, le sorprese positive o negative nei dati sulla crescita cinese hanno spesso un impatto diretto sul dollaro australiano e sulle sue coppie valutarie.
Secondo i dati del 2021, il minerale di ferro è la più grande esportazione dell’Australia, per un valore di 118 miliardi di dollari all’anno, con la Cina la destinazione principale. Il prezzo del minerale di ferro può quindi influenzare il dollaro australiano. Generalmente, quando il prezzo del minerale di ferro aumenta, anche l’AUD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando il prezzo del minerale di ferro scende. I prezzi più alti del minerale di ferro tendono anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva per l’Australia, che ha anche un impatto positivo sull’AUD.
La bilancia commerciale, la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che paga per le sue importazioni, è un altro fattore che può influenzare il valore del dollaro australiano. Se l’Australia produce esportazioni desiderabili, la sua valuta si apprezzerà esclusivamente grazie all’eccesso di domanda generata da acquirenti stranieri che desiderano acquistare le sue esportazioni rispetto a quanto spende per acquistare le importazioni. Pertanto, una bilancia commerciale netta positiva rafforza l’AUD, con l’effetto opposto quando la bilancia commerciale è negativa.
