Martedì l’oro (XAU/USD) ha invertito la rotta dopo che i trader hanno digerito l’ultimo rapporto sull’occupazione negli Stati Uniti, che ha evidenziato la debolezza del mercato del lavoro e ha spinto il metallo giallo verso un massimo intraday di 4.335 dollari prima di invertire la rotta e perdere lo 0,23% nel momento in cui scriviamo. La coppia XAU/USD viene scambiata a 4.296 dollari.
L’oro riduce i guadagni dopo che i dati contrastanti sull’occupazione negli Stati Uniti rafforzano il sentiment mentre i colloqui di pace fanno notizia e il tetto di spesa aumenta costantemente
I dati del Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti sono contrastanti: l’economia ha aggiunto più persone alla forza lavoro del previsto a novembre, ma il tasso di disoccupazione è salito al livello più alto dal 2021. Sebbene il rapporto giustifichi un ulteriore allentamento, le aspettative per un taglio dei tassi nel gennaio 2026 sono rimaste basse, intorno al 25%, come mostrano i dati di Capital Edge.
Allo stesso tempo, i dati ritardati sulle vendite al dettaglio hanno mostrato che la spesa dei consumatori americani è rimasta leggermente elevata mentre le vendite al dettaglio sono rimaste stabili in ottobre, secondo l’US Census Bureau. Il rapporto ha mostrato che le persone si trovano ad affrontare prezzi più alti per generi alimentari, mobili e una serie di altri alimenti importati a causa delle tariffe imposte dalla Casa Bianca.
Il metallo giallo ha recuperato il valore di 4.300 dollari in vista della riunione della Federal Reserve della scorsa settimana. Gli sviluppi in corso riguardo a un possibile accordo di pace tra Russia e Ucraina mettono sotto pressione il metallo prezioso. Tuttavia, le discussioni si sono arrestate dopo che Kiev ha presentato un piano in 20 punti che il Cremlino non ha accettato.
Gli operatori terranno d’occhio il rilascio dell’inflazione e dei dati iniziali sulle richieste di sussidio di disoccupazione giovedì, prima del rilascio dell’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) venerdì.
Riepilogo giornaliero dei market mover: l’oro crolla tra i rapporti contrastanti sull’occupazione negli Stati Uniti
- Le buste paga non agricole negli Stati Uniti sono aumentate di 64.000 unità a novembre, superando le aspettative di 50.000 e un miglioramento rispetto al dato di -105.000 di ottobre. Tuttavia, il tasso di disoccupazione è salito al 4,6% a novembre dal 4,4%, battendo le previsioni del mercato.
- Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono rimaste stabili a ottobre (0,0% su base mensile), indebolendosi rispetto al guadagno dello 0,1% di settembre e mancando le previsioni per un aumento dello 0,1%. Al contrario, le vendite del Gruppo di controllo – che calcola la componente di spesa al consumo del PIL – hanno registrato un forte rimbalzo, aumentando dello 0,8% dopo un precedente calo dello 0,1%.
- I rendimenti dei titoli del Tesoro USA stanno diminuendo, con il tasso del Tesoro a 10 anni sceso di quasi due punti base al 4,159%. I rendimenti reali statunitensi, che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro, sono stabili all’1,909%.
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance dei biglietti verdi rispetto a un paniere di sei valute, è sceso dello 0,08% a 98,17.
Analisi tecnica: il trend rialzista dell’oro sopra i 4.300 dollari è intatto
Il trend rialzista del prezzo dell’oro rimane intatto finché termina sopra i 4.300 dollari su base giornaliera. Lo slancio rialzista si è stabilizzato, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI), che nonostante fosse vicino alle condizioni di ipercomprato, è diventato piatto.
Affinché il trend rialzista continui, la coppia XAU/USD deve superare il massimo del 12 dicembre di 4.353 dollari. Una rottura di quest’ultimo esporrebbe il massimo storico (ATH) a 4.381 dollari, seguito da 4.400 dollari, 4.450 dollari e 4.500 dollari.
Al contrario, una rottura sotto i 4.300 dollari aprirebbe la strada al test del massimo dell’11 dicembre a 4.285 dollari, con un ulteriore ribasso previsto a 4.250 dollari prima di un calo a 4.200 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
