Mercoledì la sterlina (GBP) è sotto forte pressione di vendita contro le sue principali valute, scivolando di oltre lo 0,5% a quasi 1,3340 contro il dollaro statunitense (USD) in seguito alla pubblicazione dei dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) di novembre per il Regno Unito (UK).
L’Ufficio per le statistiche nazionali (ONS) riferisce che l’inflazione complessiva CPI è aumentata a un tasso annuo del 3,2%, più lentamente rispetto alle stime del 3,5% e al dato di ottobre del 3,6%. Questo è il secondo mese consecutivo in cui l’inflazione principale è aumentata più lentamente dopo essere rimasta stabile al 3,8% nel periodo luglio-settembre, alimentando le speranze che le pressioni sui prezzi siano sulla buona strada per tornare al tasso desiderato del 2%.
Nello stesso periodo, l’indice dei prezzi al consumo – che esclude le componenti volatili di cibo, energia, alcol e tabacco – è aumentato modestamente del 3,2%, rispetto alle aspettative e alla precedente pubblicazione del 3,4%.
Su base mensile, l’inflazione complessiva è scesa dello 0,2%, anche se secondo le previsioni sarebbe rimasta invariata dopo l’aumento dello 0,4% di ottobre. L’inflazione nel settore dei servizi, attentamente monitorato dai funzionari della Banca d’Inghilterra (BoE), è rallentata al 4,4% dal 4,5%.
Questa settimana, i dati sull’occupazione britannica per i tre mesi terminanti a ottobre sono stati più deboli del previsto. Durante questo periodo, il tasso di disoccupazione dell’ILO è salito al 5,1%, il livello più alto in quasi cinque anni.
I dati complessivi che indicano un allentamento delle pressioni inflazionistiche e le crescenti preoccupazioni sul mercato del lavoro stanno alimentando le speranze di un taglio dei tassi da parte della BoE nella riunione politica di giovedì.
Riepilogo giornaliero dei Market Movers: la sterlina sta crollando bruscamente rispetto al dollaro USA
- La sterlina sta correggendo bruscamente verso 1,3340 contro il dollaro americano (USD) durante la sessione europea di mercoledì, dopo aver rivisitato i massimi di due mesi sopra 1,3450 il giorno precedente. La coppia GBP/USD è stata messa sotto pressione a causa di un rallentamento più marcato del previsto dei dati sull’inflazione nel Regno Unito e di una discreta ripresa del dollaro USA.
- Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è scambiato in rialzo dello 0,4% vicino a 98,60. Martedì il DXY ha registrato un forte rimbalzo dopo aver toccato un nuovo minimo di 10 settimane vicino a 98,00 in seguito alla pubblicazione del rapporto combinato sui salari non agricoli (NFP) degli Stati Uniti per ottobre e novembre.
- Il dollaro USA ha attirato una domanda significativa anche se il rapporto NFP statunitense ha mostrato che il tasso di disoccupazione è salito al 4,6% a novembre, il più alto da settembre 2021. Il rapporto ha anche mostrato che l’economia ha aggiunto 64.000 lavoratori a novembre dopo aver perso 105.000 posti di lavoro a ottobre.
- In teoria, le crescenti preoccupazioni sul mercato del lavoro statunitense stanno portando ad un aumento delle aspettative del mercato per i tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed). Tuttavia, non vi è stato alcun cambiamento significativo nelle aspettative accomodanti della Fed, poiché gli esperti di mercato ritengono che i dati complessivi siano stati distorti dallo shutdown governativo più lungo della storia negli Stati Uniti durante questo periodo.
- Attualmente, lo strumento FedWatch del CME mostra che la Fed manterrà i tassi di interesse stabili nell’intervallo compreso tra il 3,50% e il 3,75% durante la riunione politica di gennaio.
- In futuro, gli investitori si concentreranno sui dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense per novembre, che saranno pubblicati giovedì. I dati sull’inflazione influenzeranno in modo significativo le aspettative del mercato per le prospettive di politica monetaria della Fed, poiché i funzionari hanno affermato che ulteriori tagli dei tassi potrebbero portare a pressioni sui prezzi che sono da tempo ben al di sopra dell’obiettivo del 2%.
- “Uno spostamento della politica monetaria vicino o verso un range accomodante, che si tradurrebbe in ulteriori tagli del tasso dei fondi federali, rischia di esacerbare un’inflazione già elevata e scatenare le aspettative di inflazione tra le imprese e i consumatori”, ha scritto Raphael Bostic, presidente della Atlanta Fed Bank, in un saggio pubblicato dalla Fed di Atlanta, aggiungendo: “Questo non è un rischio che correrei adesso”.
Analisi tecnica: GBP/USD mantiene la sua tendenza rialzista in un contesto di indebolimento dello slancio rialzista
Mercoledì la coppia GBP/USD scende vicino a 1,3340. Tuttavia, l’orientamento a breve termine della coppia rimane positivo poiché il prezzo è al di sopra di una media mobile esponenziale a 20 giorni ascendente (EMA), attualmente a 1,3305.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni scende a 56 dopo non essere riuscito a raggiungere condizioni di ipercomprato, indicando segnali di un’inversione ribassista.
Misurato dal massimo a 1.3791 al minimo a 1.3008, il ritracciamento di Fibonacci del 50% a 1.3399 agisce come resistenza immediata. Una chiusura giornaliera inferiore al ritracciamento del 38,2% a 1,3307 potrebbe indebolire il tono generale e aprire la strada a un ulteriore ribasso verso il ritracciamento di Fibonacci del 23,6% intorno a 1,3200.
Guardando al rialzo, una chiusura prolungata al di sopra del massimo di martedì a 1,3456 aprirebbe la porta al livello psicologico di 1,3500.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla sterlina
La sterlina (GBP) è la valuta più antica del mondo (886 d.C.) e la valuta ufficiale del Regno Unito. Secondo i dati del 2022, è la quarta unità di valuta estera (FX) più scambiata a livello globale, rappresentando il 12% di tutte le transazioni con un valore medio di 630 miliardi di dollari al giorno. Le sue principali coppie di scambio sono GBP/USD, noto anche come “Cable”, che rappresenta l’11% del cambio, GBP/JPY o “Dragon” come viene chiamato dai trader (3%) e EUR/GBP (2%). La sterlina è emessa dalla Banca d’Inghilterra (BoE).
Il fattore più importante che influenza il valore della sterlina è la politica monetaria stabilita dalla Banca d’Inghilterra. La BoE basa le sue decisioni sul raggiungimento del suo obiettivo primario di “stabilità dei prezzi” – un tasso di inflazione costante di circa il 2%. Il loro strumento principale per raggiungere questo obiettivo è adeguare i tassi di interesse. Se l’inflazione è troppo alta, la BoE cercherà di contenerla alzando i tassi di interesse, rendendo l’accesso al credito più costoso per privati e imprese. Ciò è generalmente positivo per la GBP poiché i tassi di interesse più elevati rendono il Regno Unito un luogo più attraente per gli investitori globali in cui parcheggiare i propri soldi. Se l’inflazione è troppo bassa, è un segnale che la crescita economica sta rallentando. In questo scenario, la BoE prenderà in considerazione la possibilità di tagliare i tassi di interesse per rendere il credito più economico, in modo che le aziende possano prendere in prestito di più per investire in progetti che stimolano la crescita.
I dati pubblicati misurano lo stato dell’economia e possono avere un impatto sul valore della sterlina. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi e l’occupazione possono tutti influenzare la direzione della GBP. Un’economia forte è positiva per la sterlina. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BoE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente la sterlina. Altrimenti, è probabile che la sterlina crolli a causa dei dati economici deboli.
Un altro importante rilascio di dati per la sterlina è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta beneficia esclusivamente della domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
