Il prezzo dell’oro (XAU/USD) scende sotto i 4.350 dollari durante le prime ore di negoziazione asiatiche di venerdì. Il metallo prezioso ha un trend al ribasso a causa di alcune prese di profitto e di una debole liquidazione a lungo termine da parte dei trader di futures a breve termine.
Tuttavia, il ribasso per il metallo giallo potrebbe essere limitato poiché le aspettative di ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense (Fed) aumentano dopo che l’inflazione dell’indice dei prezzi al consumo statunitense (CPI) si è inaspettatamente raffreddata a novembre. Tassi di interesse più bassi potrebbero ridurre il costo opportunità di possedere oro, sostenendo il metallo prezioso ad alto rendimento.
Inoltre, le tensioni geopolitiche tra Stati Uniti e Venezuela, insieme alla forte domanda industriale e di investimenti, potrebbero fornire un certo sostegno ai beni rifugio come l’oro.
Il più lungo shutdown governativo nella storia degli Stati Uniti ha influito sulla raccolta dei dati per il rapporto sull’inflazione. Gli operatori prenderanno ulteriori spunti dall’indice sulla fiducia dei consumatori di dicembre dell’Università del Michigan, che sarà pubblicato più tardi venerdì.
Daily Digest Market Movers: l’oro crolla nonostante le speranze della Fed di tagliare i tassi
- Secondo il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti giovedì, l’inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti è scesa al 2,7% a novembre. Questa cifra era inferiore al consenso del mercato del 3,1%.
- L’indice dei prezzi al consumo core degli Stati Uniti, che esclude la volatilità dei prezzi alimentari ed energetici, è aumentato del 2,6%, inferiore alle stime degli analisti di un aumento del 3,0%.
- “Un calo sorprendentemente ampio dell’inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti probabilmente getterà le basi per un ulteriore allentamento della Fed nel 2026”, ha affermato Sal Guatieri, economista senior presso BMO Capital Markets.
- Mercoledì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che il prossimo capo della Fed sarà qualcuno che crede in tassi di interesse “significativamente più bassi”. Ha inoltre affermato che annuncerà presto un successore dell’attuale presidente della Fed Jerome Powell.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati finanziari prevedono solo una probabilità del 26,6% che la Fed tagli i tassi di interesse nella prossima riunione di gennaio, dopo averli tagliati di un quarto di punto in ciascuna delle ultime tre riunioni.
- Il New York Times ha riferito giovedì che il governo venezuelano ha ordinato alla sua marina di scortare le navi che trasportano prodotti petroliferi dal suo porto. Questa azione potrebbe aumentare il rischio di uno scontro con gli Stati Uniti dopo che Trump ha ordinato un “blocco” contro l’industria petrolifera del paese.
L’oro mantiene il suo orientamento rialzista e si prevede che toccherà nuovamente il massimo storico
L’oro viene scambiato in territorio negativo durante la giornata. Secondo il grafico a quattro ore, le prospettive positive del metallo prezioso rimangono intatte poiché il prezzo raggiunge massimi e minimi più elevati e rimane al di sopra della media mobile esponenziale chiave di 100 periodi. Inoltre, le Bande di Bollinger si stanno allargando e il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è al di sopra della linea mediana, suggerendo che il percorso di minor resistenza è verso l’alto.
La prima barriera al rialzo per XAU/USD si trova al limite superiore della Banda di Bollinger a 4.352$. Una rottura decisiva al di sopra di questo livello potrebbe indicare che gli acquirenti sono pronti a intervenire e continuare la scalata fino al massimo storico di 4.381 dollari in rotta verso il livello psicologico di 4.400 dollari.
D’altra parte, se emergessero candele ribassiste e i prezzi rimanessero al di sotto del minimo del 17 dicembre di 4.300 dollari, i venditori potrebbero guadagnare terreno e spingere l’oro verso il minimo del 16 dicembre di 4.271 dollari. Più a sud, l’EMA a 100 giorni a 4.242$ è il prossimo livello di conflitto da tenere d’occhio.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato spesso utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
