Martedì, durante l’orario di negoziazione asiatico, i prezzi dell’oro (XAU/USD) raggiungono quasi un livello record. Il metallo prezioso è aumentato del 10% il mese scorso e di quasi il 70% nel 2025 poiché le crescenti tensioni geopolitiche e l’incertezza economica hanno aumentato la domanda di beni rifugio come l’oro.
Inoltre, le aspettative che la Federal Reserve (Fed) taglierà ulteriormente i tassi di interesse il prossimo anno potrebbero sostenere il metallo giallo. Tassi di interesse più bassi potrebbero ridurre il costo opportunità di possedere oro, sostenendo il metallo prezioso ad alto rendimento. Il mercato sta scontando molteplici tagli dei tassi da parte della Fed nel 2026, in un contesto di segnali di allentamento dell’inflazione e di una crescita occupazionale lenta.
I trader attendono la lettura preliminare del prodotto interno lordo (PIL) degli Stati Uniti per il terzo trimestre (Q3) più tardi martedì. Si prevede che l’economia statunitense sia cresciuta ad un tasso annuo del 3,2% nel terzo trimestre. Si tratterebbe di un rallentamento rispetto alla crescita del 3,8% nel secondo trimestre. Qualora il risultato del rapporto sul PIL fosse più forte del previsto, potrebbe stimolare il dollaro statunitense (USD) e pesare sui prezzi delle materie prime denominati in dollari nel breve termine. Nello stesso giorno verranno pubblicati anche i dati settimanali statunitensi sugli ordini di beni durevoli, sulla produzione industriale e sull’occupazione ADP.
Daily Digest Market Movers: l’oro sale a causa delle crescenti tensioni geopolitiche, scommette su ulteriori tagli dei tassi negli Stati Uniti
- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha detto lunedì che gli Stati Uniti potrebbero trattenere e forse vendere il petrolio sequestrato al largo delle coste del Venezuela nelle ultime settimane, ha riferito lunedì Reuters. Trump ha aggiunto che gli Stati Uniti manterranno anche le navi sequestrate.
- Secondo la BBC, la Russia ha intensificato i suoi attacchi contro la regione meridionale ucraina di Odessa, provocando diffuse interruzioni di corrente e minacciando le infrastrutture marittime della regione.
- Il governatore della Fed Stephen Miran ha detto lunedì che probabilmente rimarrà nel consiglio dei governatori della banca centrale oltre la fine del suo mandato fino a quando il Senato non confermerà la persona scelta dal presidente Donald Trump come prossimo presidente della Fed.
- Si prevede che Trump nominerà un nuovo capo della banca centrale prima della fine del mandato del presidente della Fed Jerome Powell a maggio.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati finanziari prevedono solo una probabilità del 20,0% che la Fed tagli i tassi di interesse nella prossima riunione di gennaio, dopo averli tagliati di un quarto di punto in ciascuna delle ultime tre riunioni.
L’oro mantiene un trend complessivamente rialzista, l’RSI ipercomprato suggerisce che è necessaria cautela
Il prezzo dell’oro aumenta durante il giorno. Secondo il grafico giornaliero, prevalgono le prospettive costruttive del metallo giallo, con il prezzo che rimane al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni. Le Bande di Bollinger si stanno espandendo, indicando un trend rialzista più forte.
Nonostante il forte trend, il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è superiore a 70, indicando condizioni di ipercomprato. Ciò suggerisce che un’estensione verso l’alto potrebbe essere mitigata da un periodo di digestione prima del prossimo avanzamento.
Il recente breakout rialzista potrebbe aprire la porta ad un movimento verso il livello psicologico di 4.400 dollari. Qualsiasi acquisto successivo al di sopra di questo livello potrebbe aprire la strada ai 4.450 dollari.
D’altro canto, il livello di supporto iniziale per l’oro è vicino al minimo del 22 dicembre di 4.338 dollari. Più a nord, il livello di concorrenza più vicino è 4.300 dollari, il livello tondo e il minimo del 17 dicembre.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
