L’AUD/USD ha vacillato all’inizio dell’ultima settimana di negoziazione del 2025, frenando il recente trend rialzista e scivolando sotto 0,6700 mentre i trader tornavano sulla difensiva durante l’indebolimento di fine anno.
Nonostante i tiepidi flussi di mercato durante gli scambi deboli della scorsa settimana, è improbabile che i fattori sottostanti cambino in modo significativo da qui al 2026. La Reserve Bank of Australia (RBA) è sulla buona strada per accelerare i rialzi dei tassi di interesse, che rafforzeranno il dollaro australiano (AUD) nel primo trimestre. In confronto, la Federal Reserve (Fed) è intrappolata in una spirale discendente e i mercati globali si aspettano in generale un ulteriore atteggiamento accomodante da parte dei funzionari della Fed.
I prezzi della RBA e della Fed si stanno inasprendo e mostrano un ampliamento dello spread dei tassi di interesse
Si prevede che il cambiamento degli atteggiamenti politici su entrambe le sponde del Pacifico e l’ampliamento dei differenziali dei tassi di interesse rafforzeranno l’Aussie e indeboliranno il biglietto verde, a meno che non vi siano cambiamenti significativi nei modelli economici. I trader con gli occhi annebbiati terranno d’occhio i verbali dell’ultima riunione della Fed, prevista per martedì.
Non si prevedono grandi cambiamenti nelle discussioni politiche dall’ultima decisione sui tassi di interesse della Fed, che ha visto la banca centrale americana tagliare i tassi di interesse per la terza volta consecutiva. Secondo il dot plot della Fed, i politici si aspettano un ritmo moderato di tagli dei tassi, con i cluster di dot plot intermedi che richiedono due tagli dei tassi nei prossimi due anni.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati dei tassi di interesse stanno scontando un piano di taglio accelerato dei tassi. I trader di tassi stanno scontando almeno due tagli dei tassi da parte della Fed prima della fine di settembre, con un ulteriore allentamento previsto in futuro.
Grafico giornaliero AUD/USD
Domande frequenti sul dollaro australiano
Uno dei fattori più importanti per il dollaro australiano (AUD) è il livello dei tassi di interesse stabiliti dalla Reserve Bank of Australia (RBA). Poiché l’Australia è un paese ricco di risorse, un altro fattore importante è il prezzo della sua più grande esportazione, il minerale di ferro. La salute dell’economia cinese, il suo principale partner commerciale, è un fattore determinante, così come lo sono l’inflazione australiana, il suo tasso di crescita e la sua bilancia commerciale. Anche il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio (avversione al rischio) – è un fattore, con una propensione al rischio positiva per l’AUD.
La Reserve Bank of Australia (RBA) influenza il dollaro australiano (AUD) fissando il livello dei tassi di interesse che le banche australiane possono prestarsi reciprocamente. Ciò influenza il livello dei tassi di interesse nell’economia nel suo insieme. L’obiettivo principale della RBA è mantenere un tasso di inflazione stabile al 2-3% aggiustando i tassi di interesse verso l’alto o verso il basso. Tassi di interesse relativamente alti rispetto alle altre principali banche centrali sostengono l’AUD, al contrario, quelli relativamente bassi. La RBA può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, il primo essendo negativo per l’AUD e il secondo positivo per l’AUD.
La Cina è il principale partner commerciale dell’Australia, quindi la salute dell’economia cinese ha un grande impatto sul valore del dollaro australiano (AUD). Quando l’economia cinese va bene, acquista più materie prime, beni e servizi dall’Australia, aumentando la domanda di AUD e aumentandone il valore. È vero il contrario quando l’economia cinese non cresce così rapidamente come previsto. Pertanto, le sorprese positive o negative nei dati sulla crescita cinese hanno spesso un impatto diretto sul dollaro australiano e sulle sue coppie valutarie.
Secondo i dati del 2021, il minerale di ferro è la più grande esportazione dell’Australia, per un valore di 118 miliardi di dollari all’anno, con la Cina la destinazione principale. Il prezzo del minerale di ferro può quindi influenzare il dollaro australiano. Generalmente, quando il prezzo del minerale di ferro aumenta, anche l’AUD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando il prezzo del minerale di ferro scende. I prezzi più alti del minerale di ferro tendono anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva per l’Australia, che ha anche un impatto positivo sull’AUD.
La bilancia commerciale, la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che paga per le sue importazioni, è un altro fattore che può influenzare il valore del dollaro australiano. Se l’Australia produce esportazioni desiderabili, la sua valuta si apprezzerà esclusivamente grazie all’eccesso di domanda generata da acquirenti stranieri che desiderano acquistare le sue esportazioni rispetto a quanto spende per acquistare le importazioni. Pertanto, una bilancia commerciale netta positiva rafforza l’AUD, con l’effetto opposto quando la bilancia commerciale è negativa.
