Il prezzo dell’oro (XAU/USD) estende il suo rally sopra i 4.350 dollari durante l’orario di negoziazione asiatico di mercoledì. I prezzi dell’oro sono aumentati di circa il 65% quest’anno e sono destinati a registrare il più grande aumento annuale dal 1979. Il rally del metallo prezioso è rafforzato dalla prospettiva di ulteriori tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti nel 2026.
Inoltre, il conflitto in corso tra Israele e Iran e le tensioni in corso tra Stati Uniti e Venezuela potrebbero dare una spinta al metallo giallo. Vale la pena notare che i trader sono alla ricerca di asset che possano mantenere il loro valore in tempi di incertezza, il che supporta un tradizionale rifugio sicuro come l’oro.
D’altro canto, l’aumento dei requisiti di margine del Chicago Mercantile Exchange (CME) Group per i futures sull’oro e sull’argento potrebbe portare a diffuse prese di profitto e al ribilanciamento del portafoglio, che potrebbero limitare il potenziale di rialzo del metallo giallo. Inoltre, i progressi segnalati su un accordo di pace con l’Ucraina potrebbero far scendere i prezzi dell’oro.
Gli operatori si stanno preparando per la pubblicazione del rapporto iniziale sulle richieste di disoccupazione negli Stati Uniti più tardi mercoledì. Gli economisti prevedono un leggero aumento delle nuove richieste di risarcimento a 220.000 per la settimana terminata il 27 dicembre, rispetto alle 214.000 della settimana precedente. Si prevede che i mercati finanziari scambieranno con volumi bassi mentre i trader si preparano per le vacanze di Capodanno.
Daily Digest Market Movers: L’oro si sta dirigendo verso il più grande aumento annuo del prezzo degli ultimi 40 anni
- La Federal Reserve statunitense (Fed) ha deciso di tagliare il tasso di interesse di 25 punti base (bps), portando il tasso dei fondi federali ad un intervallo target compreso tra il 3,50% e il 3,75%. I sostenitori hanno citato l’aumento dei rischi al ribasso per l’occupazione e l’allentamento delle pressioni inflazionistiche.
- Il governatore della Fed Stephen Miran ha votato contro la misura e ha favorito un massiccio taglio dei tassi, mentre il presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee e il rappresentante di Kansas City Jeff Schmid si sono opposti al mantenimento dei tassi invariati.
- Secondo i verbali della riunione del 9-10 dicembre del Federal Open Market Committee (FOMC), la maggior parte dei funzionari della Fed ritiene che ulteriori tagli dei tassi siano appropriati purché l’inflazione diminuisca nel tempo, ma differiscono su quando e in quale misura i tagli dei tassi dovrebbero verificarsi.
- Dopo la pubblicazione dei verbali del FOMC, la probabilità di un taglio dei tassi a gennaio è leggermente scesa a circa il 15% sulla base dei contratti future sui fondi federali, secondo lo strumento FedWatch del CME.
- Il Chicago Mercantile Exchange (CME) Group, una delle più grandi sedi di negoziazione di materie prime al mondo, la scorsa settimana ha aumentato i requisiti di margine per oro, argento e altri metalli in un avviso sul sito web della borsa. Questi avvisi richiedono ai trader di depositare più contanti sulle loro scommesse per proteggersi dalla possibilità che il trader non accetti il contratto.
L’oro mantiene un orientamento rialzista con uno slancio RSI rialzista
Nel corso della giornata l’oro viene scambiato in territorio positivo. Secondo il grafico giornaliero, le prospettive rialziste del metallo prezioso rimangono intatte poiché il prezzo rimane al di sopra della chiave EMA a 100 giorni (media mobile esponenziale) mentre le bande di Bollinger si espandono. Il percorso di minor resistenza è verso l’alto, con l’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni che punta più in alto sopra la linea mediana. Ciò mostra lo slancio rialzista nel prossimo futuro.
La prima barriera al rialzo per XAU/USD si trova al limite superiore della banda di Bollinger a 4.520$. Le candele verdi e un movimento costante al di sopra di questo livello potrebbero innescare un aumento del prezzo verso il massimo storico di 4.550 dollari, in rotta verso il livello psicologico di 4.600 dollari.
D’altra parte, il livello di supporto iniziale per l’oro è compreso tra 4.305 e 4.300 dollari, che è il valore basso e rotondo del 29 dicembre. Un pullback più netto potrebbe trascinare il metallo giallo verso il minimo del 16 dicembre di 4.271 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
