La coppia EUR/USD ha recuperato le recenti perdite della sessione precedente e venerdì è stata scambiata intorno a 1,1760 durante le ore di negoziazione asiatiche. È probabile che gli operatori monitoreranno i dati dell’indice dei responsabili degli acquisti manifatturieri tedeschi (PMI) nel corso della giornata.
L’euro (EUR) trova supporto rispetto al dollaro statunitense (USD) poiché i percorsi di politica monetaria divergono tra la Banca Centrale Europea (BCE) e la Federal Reserve statunitense (Fed). La BCE ha lasciato invariati i tassi di interesse a dicembre e ha indicato che probabilmente rimarranno invariati per un periodo di tempo più lungo. La presidente della BCE Christine Lagarde ha sottolineato che la crescente incertezza rende difficile fare previsioni chiare per le future misure politiche.
La coppia EUR/USD sta guadagnando terreno mentre il dollaro USA fatica a causa delle aspettative di altri due tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nel 2026, che ridurrebbero i differenziali di tasso di interesse con le altre principali banche centrali. I mercati si stanno preparando affinché il presidente degli Stati Uniti Donald Trump nomini un nuovo presidente della Fed in sostituzione di Jerome Powell al termine del suo mandato a maggio, una mossa che potrebbe orientare la politica monetaria verso tassi di interesse più bassi.
Lo strumento FedWatch del CME mostra una probabilità dell’85,1% di mantenere i tassi alla riunione della Fed di gennaio, in aumento rispetto all’84,5% della settimana precedente. Nel frattempo, la probabilità di un taglio del tasso di 25 punti base è scesa al 14,9% dal 15,5% di una settimana fa.
Nella riunione di dicembre, la Fed ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base (bps), aumentando l’intervallo obiettivo dal 3,50% al 3,75%. La Fed ha tagliato i tassi di interesse per un totale di 75 punti base nel 2025 in un contesto di rallentamento del mercato del lavoro e di inflazione persistentemente elevata.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
