L’Ufficio australiano di statistica (ABS) pubblicherà i dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) di novembre alle 00:30 GMT di mercoledì.
Questo è il secondo rapporto mensile completo sull’IPC poiché il governo continua a passare dall’IPC trimestrale alla misura mensile come misura principale dell’inflazione complessiva.
“Tuttavia, la RBA ha affermato che continua a preferire i dati trimestrali per valutare meglio le tendenze dell’inflazione poiché i nuovi dati possono essere volatili”, secondo Reuters.
Il rapporto sull’inflazione è atteso con impazienza per valutare la prossima mossa sui tassi di interesse da parte della Reserve Bank of Australia (RBA), che potrebbe avere un impatto significativo sulla performance del dollaro australiano (AUD).
Cosa puoi aspettarti dai dati sul tasso di inflazione australiano?
Gli economisti prevedono che l’indice dei prezzi al consumo australiano aumenterà del 3,7% su base annua a novembre, dopo essere aumentato del 3,8% a ottobre, il livello più alto da giugno 2024 e superiore alle previsioni medie del 3,6%. L’obiettivo di inflazione della RBA è compreso tra il 2% e il 3%.
Nel mese di ottobre, l’IPC non ha mostrato alcuna crescita su base mensile, mentre la media troncata dell’IPC è aumentata ad un tasso annuo del 3,3% nello stesso periodo.
Il miglioramento delle condizioni commerciali, la robusta crescita economica e l’inflazione superiore alle attese hanno portato la banca centrale a mantenere il tasso di interesse ufficiale (OCR) stabile al 3,6% dopo la riunione politica di dicembre.
Nella conferenza stampa successiva all’incontro politico di dicembre, il governatore della RBA Michele Bullock ha osservato che “i dati sull’inflazione e sull’occupazione saranno importanti per la riunione del consiglio di febbraio”, aggiungendo che “non fisserà un calendario per i passi futuri, ma su base riunione per riunione”.
Da allora, il mercato del lavoro australiano ha mostrato segni di rallentamento, con il numero di persone occupate in calo di 21.300 a novembre e il numero di lavoratori a tempo pieno in calo di 56.500, sebbene il tasso di disoccupazione sia rimasto al 4,3% nel mese.
Tenendo questo in mente, i dati CPI australiani sono fondamentali per decidere se la RBA potrebbe decidere di aumentare i tassi il mese prossimo. “I futures sui tassi cash della RBA implicano un aumento dei tassi di quasi 50 punti base (bps) nel 2026”, hanno affermato gli analisti di BBH.
Che impatto potrebbe avere il rapporto sull’indice dei prezzi al consumo sull’AUD/USD?
In vista della resa dei conti sull’inflazione CPI australiana, l’AUD è al suo livello più alto in 15 mesi contro il dollaro statunitense (USD) vicino a 0,6750. L’aspettativa di una divergenza di politica monetaria tra la RBA e la Federal Reserve statunitense (Fed) rimane un catalizzatore chiave per la coppia AUD/USD.
Un aumento a sorpresa dell’inflazione australiana potrebbe aumentare le possibilità di un rialzo dei tassi da parte della RBA già nel mese prossimo, spingendo ulteriormente il cambio AUD/USD verso il livello di 0,6800. D’altro canto, un calo più marcato del previsto dei dati sull’inflazione potrebbe allentare la pressione sulla RBA per un imminente inasprimento monetario, che probabilmente porterà a una correzione del dollaro australiano.
Dhwani Mehta, analista senior per le sessioni asiatiche presso FXStreet, evidenzia i livelli tecnici chiave per il trading AUD/USD dopo il rilascio dell’IPC.
“L’AUD/USD mantiene il suo recente slancio rialzista, con il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni che si avvicina al territorio di ipercomprato, suggerendo che potrebbe esserci più spazio per un rialzo prima che si verifichi un pullback”.
“La coppia australiana potrebbe vedere un nuovo movimento verso nord verso 0,6800 se accettata al di sopra del livello psicologico di 0,6750. I prossimi livelli di resistenza rilevanti sono allineati al massimo del 3 ottobre 2024 di 0,6888 e al massimo di settembre 2024 di 0,6942. Al contrario, eventuali ritracciamenti potrebbero rompere il supporto iniziale della media mobile semplice a 21 giorni (SMA) a 0,6671, al di sotto del quale si aprirà una correzione più profonda verso il livello di 0,6600”, aggiunge Dhwani.
Indicatore economico
Indice dei prezzi al consumo (anno su anno)
L’indice dei prezzi al consumo (CPI), pubblicato dall’ Ufficio australiano di statistica misura le variazioni mensili dei prezzi di un paniere completo di beni e servizi acquistati dai clienti domestici. L’indicatore è la misura primaria dell’inflazione complessiva dopo l’adozione di una nuova metodologia per il passaggio dalle letture trimestrali a quelle mensili, in vigore per i dati da aprile 2024. Il valore su base annua confronta i prezzi del mese di riferimento con quelli dello stesso mese dell’anno precedente. Una lettura alta è considerata rialzista per il dollaro australiano (AUD), mentre una lettura bassa è considerata ribassista.
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Domande frequenti sull’inflazione
L’inflazione misura l’aumento del prezzo di un paniere rappresentativo di beni e servizi. L’inflazione complessiva è solitamente espressa come variazione percentuale su base mensile (MoM) e su base annua (YoY). L’inflazione core esclude voci più volatili come cibo e carburante, che possono fluttuare in base a fattori geopolitici e stagionali. L’inflazione core è il numero su cui si concentrano gli economisti e il livello preso di mira dalle banche centrali, che hanno il compito di mantenere l’inflazione a un livello gestibile, solitamente intorno al 2%.
L’indice dei prezzi al consumo (CPI) misura la variazione del prezzo di un paniere di beni e servizi in un determinato periodo di tempo. Di solito è espresso come variazione percentuale mese su mese (MoM) e anno su anno (YoY). L’IPC core è il valore preso di mira dalle banche centrali in quanto esclude gli input volatili di cibo e carburante. Quando l’IPC core supera il 2%, di solito porta a tassi di interesse più elevati e viceversa se scende al di sotto del 2%. Poiché tassi di interesse più elevati sono positivi per una valuta, un’inflazione più elevata di solito porta a una valuta più forte. È vero il contrario quando l’inflazione scende.
Anche se può sembrare controintuitivo, l’elevata inflazione in un paese fa aumentare il valore della sua valuta e viceversa, portando a una minore inflazione. Questo perché la banca centrale in genere aumenta i tassi di interesse per combattere l’inflazione più elevata, portando a maggiori afflussi di capitale globale da parte degli investitori che cercano un luogo redditizio per parcheggiare i propri soldi.
L’oro era l’asset a cui gli investitori si rivolgevano durante i periodi di elevata inflazione perché preservava il suo valore, e mentre gli investitori spesso acquistano ancora oro come rifugio sicuro durante i periodi di estrema turbolenza dei mercati, nella maggior parte dei casi non è così. Perché quando l’inflazione è elevata, le banche centrali alzano i tassi di interesse per contrastarla. Tassi di interesse più elevati hanno un impatto negativo sull’oro perché aumentano il costo opportunità di detenere oro rispetto a un asset fruttifero o di investire il denaro in un conto di deposito in contanti. D’altro canto, un’inflazione più bassa tende ad essere positiva per l’oro poiché abbassa i tassi di interesse e rende il metallo brillante un’alternativa di investimento più redditizia.
