Giovedì la rupia indiana (INR) apre con moderazione rispetto al dollaro statunitense (USD), dopo aver visto un discreto movimento al rialzo il giorno precedente. La coppia USD/INR sale vicino a 90,20 mentre la rupia indiana fatica a riconquistare terreno nonostante l’intervento della Reserve Bank of India (RBI) di mercoledì.
Come riportato da Reuters, mercoledì i trader hanno affermato che la RBI ha venduto in modo aggressivo dollari statunitensi per la prima volta quest’anno, in modo simile a un’azione simile vista più volte nel 2025 per contrastare movimenti eccessivi in una direzione.
La rupia indiana sembra incapace di beneficiare del sostegno della Reserve Bank of India (RBI) poiché gli importatori indiani hanno trovato interessante la correzione USD/INR per costruire nuove posizioni. La domanda di dollari statunitensi da parte degli importatori indiani rimane positiva in un contesto di tensioni commerciali tra Stati Uniti e India dalla metà del 2025, quando Washington ha aumentato le tariffe sulle importazioni da Nuova Delhi al 50% per l’acquisto di petrolio dalla Russia.
Questa settimana, le tensioni commerciali tra le due nazioni si sono intensificate poiché il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato di aumentare ulteriormente le tariffe contro l’India per non aver sostenuto Washington sulla questione petrolifera russa.
Le questioni commerciali tra Stati Uniti e India hanno anche gravemente colpito l’interesse degli investitori stranieri per il mercato azionario indiano. Gli investitori istituzionali esteri (FII) sono rimasti venditori netti in otto mesi su 12 nel 2025. 4.650,39 crore.
Daily Digest Market Movers: Il dollaro USA sale sulla scia sorprendentemente forte dell’indice dei responsabili degli acquisti ISM Services degli Stati Uniti
- Il movimento al rialzo della coppia USD/INR è alimentato anche dalla forza del dollaro USA. Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, era scambiato invariato intorno a 98,70, ma è aumentato mercoledì in seguito alla pubblicazione dei dati sorprendentemente positivi dell’ISM Services Purchasing Managers’ Index (PMI) statunitense per dicembre.
- Mercoledì l’ISM ha mostrato che il PMI dei servizi è aumentato più rapidamente a 54,4 da 52,6 di novembre, mentre si prevedeva un calo a 52,3, suggerendo che il settore dei servizi statunitense ha chiuso il 2025 su una nota solida. Inoltre, anche altre componenti del PMI dei servizi, come l’indice sull’occupazione e l’indice dei nuovi ordini, hanno registrato risultati migliori.
- Tuttavia, i dati ADP sulla variazione dell’occupazione negli Stati Uniti e i dati sulle aperture di lavoro JOLTS sono rimasti più deboli del previsto. L’ADP ha riferito che i datori di lavoro privati hanno assunto 41.000 nuovi lavoratori a dicembre, un numero inferiore alle stime di 47.000. Tuttavia, i numeri dovrebbero essere considerati con cautela poiché a novembre sono stati licenziati 29.000 lavoratori. Nel frattempo, nel mese di novembre sono stati pubblicizzati 7,15 milioni di nuovi posti di lavoro, al di sotto delle stime di 7,6 milioni e della cifra precedente di 7,45 milioni.
- Segnali di rallentamento della domanda di lavoro potrebbero spingere gli operatori ad aumentare le loro scommesse sui tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) nei suoi prossimi incontri politici.
- Per informazioni più dettagliate sullo stato attuale del mercato del lavoro statunitense, gli investitori si concentreranno sui dati di dicembre sui salari non agricoli (NFP), che saranno pubblicati venerdì. Si prevede che il rapporto NFP mostrerà che l’economia ha aggiunto 60.000 nuovi lavoratori, in leggero calo rispetto ai 64.000 di novembre. Il tasso di disoccupazione dovrebbe scendere al 4,5% dal 4,6% precedente.
Analisi tecnica: USD/INR mira a mantenere la chiave EMA a 20 giorni
USD/INR sale vicino a 90,20 all’apertura di giovedì. La coppia è leggermente al di sotto dell’EMA a 20 giorni (media mobile esponenziale) a 90,2025, che si è appiattita e ha iniziato a ribaltarsi e a limitare i rally. Al di sotto di questo valore, la tendenza a breve termine diminuisce.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni a 49 (neutrale) conferma che lo slancio si è indebolito senza una chiara direzione.
Una chiusura giornaliera sopra l’EMA a 20 giorni migliorerebbe lo slancio e potrebbe riaprire un’estensione al rialzo verso il massimo storico di 91,55. Il mancato superamento di questo livello lascia in gioco un movimento ribassista, che potrebbe portare ad un ritracciamento più profondo verso il minimo del 19 dicembre di 89,50.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
