Giovedì i prezzi dell’oro si aggirano attorno al prezzo di apertura, dopo aver toccato un minimo intraday di 4.407 dollari, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA salgono e il biglietto verde segue l’esempio. I dati economici statunitensi hanno migliorato le prospettive del mercato del lavoro in vista della pubblicazione del principale rapporto di dicembre sui salari non agricoli. La coppia XAU/USD viene scambiata praticamente invariata a 4.455 dollari.
I prezzi dell’oro si stabilizzano in vista dei dati sull’occupazione non agricola negli Stati Uniti, grazie ai dati sul lavoro più solidi e al rafforzamento del dollaro statunitense
Il dollaro USA si sta riprendendo dopo che i dati sull’occupazione negli Stati Uniti hanno mostrato che le aziende hanno licenziato la metà dei posti di lavoro tagliati a novembre. Inoltre, le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione sono state inferiori alle stime nonostante l’aumento rispetto alla settimana precedente, mentre i rialzisti del dollaro hanno accolto favorevolmente una riduzione del deficit commerciale degli Stati Uniti.
L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute, è salito dello 0,20% a 98,92 dopo aver superato la resistenza tecnica chiave della media mobile semplice (SMA) a 200 giorni a 98,87. Tuttavia, i rialzisti del dollaro USA devono raggiungere una chiusura giornaliera superiore a quest’ultimo per avere ulteriori speranze di ripresa.
Nel frattempo, il sondaggio sui consumatori della Fed di New York ha riferito che le aspettative di inflazione e la percezione del lavoro sono peggiorate a dicembre.
Nel complesso, i mercati monetari hanno scontato tagli dei tassi di 56 punti base da parte della Federal Reserve nel 2026 Terminale del mercato principale Dati.
Rapporto economico statunitense del 9 gennaio
Venerdì, gli operatori terranno d’occhio i dati sui libri paga non agricoli, che dovrebbero mostrare che l’economia ha aggiunto 60.000 posti di lavoro a dicembre, in calo rispetto ai 64.000 di novembre. Il tasso di disoccupazione dovrebbe scendere dal 4,6% al 4,5%.
Riepilogo giornaliero dei fattori trainanti del mercato: i dati positivi sull’occupazione negli Stati Uniti limitano l’aumento dell’oro
- Le richieste iniziali di richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti per la settimana terminata il 3 gennaio erano inferiori alle stime di 210.000 e con 208.000 erano superiori alle 200.000 della settimana precedente. Il rapporto ha confermato che il mercato del lavoro sta migliorando dopo la pubblicazione del rapporto Challenger sulla perdita di posti di lavoro a dicembre, che mostrava che le aziende avevano tagliato 35.553 posti di lavoro, quasi la metà dei 71.321 di novembre.
- Andy Challenger, chief revenue officer di Challenger, Gray & Christmas, ha scritto: “L’anno si è concluso con il minor numero di piani di licenziamento annunciati dell’anno. Sebbene dicembre sia in genere lento, questo, unito all’aumento dei piani di assunzione, è un segnale positivo dopo un anno di ampi piani di riduzione del lavoro. “
- La bilancia commerciale degli Stati Uniti per beni e servizi ha mostrato che il deficit commerciale si è ridotto da 48,1 miliardi di dollari a 29,4 miliardi di dollari in ottobre, battendo le stime di un ampliamento di -58,9 miliardi di dollari, guidato da un forte calo delle importazioni, in particolare di prodotti farmaceutici.
- L’indagine della Fed di New York sulle aspettative dei consumatori (SCE) ha rilevato che le aspettative di inflazione delle famiglie sono aumentate nel breve termine e sono rimaste invariate nel medio termine. Sono diminuite le aspettative di trovare lavoro mentre sono peggiorate quelle di perdere il lavoro.
- Le aspettative di inflazione sono salite al 3,4% a dicembre dal 3,2% per un anno e sono rimaste invariate al 3% per tre e cinque anni.
- Dopo la pubblicazione dei dati statunitensi, la stima del PIL Now della Fed di Atlanta per l’ultimo trimestre del 2025 è salita al 5,4% dal 2,7%.
- L’oro crolla mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA salgono. Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è aumentato di quasi due punti base e mezzo al 4,173%. I rendimenti reali statunitensi, che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro, sono aumentati di due punti base all’1,903%.
Analisi tecnica: l’oro si sta consolidando intorno ai 4.450 dollari
Il trend rialzista dell’oro è intatto, ma una chiusura giornaliera al di sotto del minimo intraday di mercoledì di 4.423 dollari potrebbe accelerare un test del livello di 4.400 dollari. Lo slancio rialzista continua a indebolirsi, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI), che rimane al di sopra della sua linea neutrale ma è piatto.
Affinché il trend rialzista continui, i trader devono recuperare i 4.500 dollari, il che potrebbe aprire la strada alla prova del massimo storico di 4.549 dollari. Il massimo è $ 4.600. Se la coppia XAU/USD dovesse scendere sotto i 4.400$, il primo supporto sarebbe la media mobile semplice (SMA) a 20 giorni, a 4.376$. La violazione di quest’ultimo comporterà una perdita di $ 4.300. Un’ulteriore debolezza potrebbe mettere a repentaglio il trend rialzista dell’oro se dovesse scendere sotto i 4.274 dollari, il recente minimo del ciclo.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
