La coppia EUR/USD mantiene la sua posizione dopo cinque giorni di perdite e venerdì viene scambiata intorno a 1,1650 durante l’orario di negoziazione asiatico. Gli operatori rimangono cauti in vista del rapporto sui salari non agricoli degli Stati Uniti (NFP), che dovrebbe fornire ulteriori informazioni sulle condizioni del mercato del lavoro e sulle prospettive politiche della Federal Reserve (Fed). Si prevede che il NFP vedrà un aumento di posti di lavoro di 60.000 a dicembre, rispetto ai 64.000 di novembre.
Tuttavia, la coppia potrebbe subire un ulteriore ribasso poiché il dollaro statunitense (USD) si rafforza in seguito al rilascio dei dati settimanali sull’occupazione negli Stati Uniti. Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti (DOL) ha riferito giovedì che le richieste iniziali di disoccupazione sono aumentate leggermente a 208.000 nella settimana terminata il 3 gennaio, leggermente al di sotto delle aspettative del mercato di 210.000 ma al di sopra delle 200.000 riviste della settimana precedente. Il numero di richieste di indennità di disoccupazione è salito da 1.858 milioni a 1.914.000, indicando un graduale aumento del numero di persone che continuano a ricevere l’indennità di disoccupazione.
Nell’Eurozona, l’indice del clima imprenditoriale della Commissione Europea è migliorato da -0,66 a -0,56 a dicembre, indicando una leggera stabilizzazione delle condizioni commerciali. La fiducia dei consumatori è salita da -14,6 a -13,1, mentre l’indicatore del sentiment economico è sceso da 97,1 a 96,7.
L’indice dei prezzi alla produzione (PPI) della zona euro è aumentato dello 0,5% su base mensile (Mensile) a novembre, accelerando rispetto allo 0,1% precedente e ben al di sopra delle aspettative del mercato dello 0,2%. Su base annua (YoY), i prezzi alla produzione sono scesi dell’1,7%, segnando il quarto mese consecutivo di calo annuale. Nel frattempo, il tasso di disoccupazione della zona euro è leggermente sceso dal 6,4% al 6,3% a novembre.
Il vicepresidente della BCE Luis de Guindos ha dichiarato giovedì che l’attuale livello dei tassi di interesse è “appropriato”, aggiungendo che l’inflazione ha ormai raggiunto l’obiettivo, anche se l’incertezza rimane molto elevata.
Gli analisti di BBH FX riferiscono che l’ultimo sondaggio della BCE sui consumatori mostra che le aspettative di inflazione rimangono stabili, sostenendo la necessità di mantenere i tassi di interesse invariati al 2,00%. L’indagine della BCE sulle aspettative dei consumatori sull’IPC di novembre suggerisce che la banca centrale è ben posizionata per rimanere invariata. Le aspettative di inflazione per 1, 3 e 5 anni sono rimaste invariate rispettivamente al 2,8%, 2,5% e 2,2%, in linea con la stabilizzazione dell’inflazione attorno all’obiettivo di medio termine della BCE del 2%.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
