Il cambio EUR/USD ha continuato a soffrire per tutta la settimana e ha rischiato di registrare perdite dello 0,70% dopo che venerdì è sceso dello 0,20% nonostante la pubblicazione di dati economici contrastanti dagli Stati Uniti. Nell’Unione Europea, le vendite al dettaglio hanno superato le previsioni, ma l’attenzione dei trader rimane sulle dinamiche degli Stati Uniti e del dollaro. La coppia viene scambiata a 1.1636, dopo aver toccato un massimo intraday di 1.1662.
L’euro resta sotto pressione nonostante i dati contrastanti provenienti dagli Stati Uniti, mentre gli investitori restano concentrati sullo slancio del dollaro
A dicembre i dati sui libri paga non agricoli degli Stati Uniti sono stati contrastanti, poiché l’economia ha aggiunto 50.000 posti di lavoro, al di sotto delle previsioni di un aumento di 60.000 unità e anche al di sotto dei 64.000 di novembre. Ciononostante, secondo il Bureau of Labor Statistics (BLS) statunitense, il tasso di disoccupazione è leggermente sceso dal 4,6% al 4,4%.
Altri dati hanno mostrato che il mercato immobiliare ha continuato a perdere slancio poiché sia i permessi di costruzione che i nuovi cantieri sono diminuiti in ottobre rispetto ai livelli di novembre. Nel frattempo, il rapporto preliminare sulla fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan per gennaio è risultato più forte del previsto.
Nella zona euro, la spesa al consumo è aumentata dello 0,2% su base mensile a novembre, in miglioramento rispetto ai dati stagnanti di ottobre e superando le stime. Anche i dati tedeschi sono stati contrastanti durante la giornata poiché la produzione industriale ha superato le previsioni, sebbene la bilancia commerciale si sia ridotta a causa del calo delle esportazioni.
La prossima settimana: programma intenso in Europa e negli Stati Uniti
Il calendario economico dell’Eurozona comprende i discorsi dei politici presso la Banca Centrale Europea, la pubblicazione di Sentix Investor Confidence, l’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP) nel blocco, in Germania, Spagna e Italia.
Negli Stati Uniti, il calendario comprende indici dei prezzi al consumo e alla produzione, vendite al dettaglio, richieste di sussidio di disoccupazione e commenti dei funzionari della Fed.
Prezzo in euro questa settimana
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate questa settimana. L’euro è stato più forte rispetto al dollaro canadese.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | 0,78% | 0,45% | 0,66% | 1,22% | -0,18% | 0,47% | 1,07% | |
| euro | -0,78% | -0,34% | -0,04% | 0,44% | -0,95% | -0,31% | 0,29% | |
| Sterlina inglese | -0,45% | 0,34% | 0,19% | 0,78% | -0,63% | 0,03% | 0,62% | |
| Yen giapponese | -0,66% | 0,04% | -0,19% | 0,53% | -0,87% | -0,22% | 0,42% | |
| CAD | -1,22% | -0,44% | -0,78% | -0,53% | -1,24% | -0,75% | -0,15% | |
| AUD | 0,18% | 0,95% | 0,63% | 0,87% | 1,24% | 0,66% | 1,26% | |
| NZD | -0,47% | 0,31% | -0,03% | 0,22% | 0,75% | -0,66% | 0,60% | |
| CHF | -1,07% | -0,29% | -0,62% | -0,42% | 0,15% | -1,26% | -0,60% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Riepilogo giornaliero dei market mover: l’euro è gravato dalla forza del dollaro USA
- Al di là del rapporto sui dati sull’occupazione negli Stati Uniti, i permessi di costruzione negli Stati Uniti sono scesi dello 0,2% in ottobre a 1,412 milioni da 1,415 milioni. Anche i nuovi progetti di costruzione sono diminuiti, con un calo del 4,6% su base mensile a 1,246 milioni, rispetto a 1,306 milioni di settembre.
- La lettura preliminare della fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan per gennaio è salita a 54 dalla lettura precedente di 52,9 di novembre, battendo le previsioni di 53,5. Le aspettative di inflazione a un anno degli americani sono rimaste invariate al 4,2%, mentre quelle a cinque anni sono salite al 3,4% dal 3,2%.
- I mercati monetari hanno continuato a scontare un allentamento di 50 punti base alla fine dell’anno, secondo quanto riportato dal FedWatch Tool del CME.
- Il presidente della Fed di Atlanta, Raphael Bostic, ha affermato che la crescita dell’occupazione è stata “modesta”, aggiungendo che sull’inflazione “ci vorrà più tempo per compensare la mancanza di rapporti dello scorso autunno”.
- Successivamente, Thomas Barkin della Fed di Richmond ha annunciato che, sebbene il mercato del lavoro fosse stabile, le assunzioni rimanevano scomode. Ha aggiunto che ci vorrà fino ad aprile perché i dati sull’inflazione siano pienamente disponibili.
Prospettive tecniche: EUR/USD crolla mentre i venditori si accumulano, spingendo la coppia sotto 1,1650
Il quadro tecnico mostra che la coppia EUR/USD è da neutrale a ribassista poiché lo slancio ribassista è aumentato a causa del declino della coppia che ha superato i livelli di supporto chiave come la SMA (media mobile semplice) a 100 e 50 giorni rispettivamente a 1.1663 e 1.1641.
Il Relative Strength Index (RSI) mostra che gli orsi stanno guadagnando forza dopo che l’indice ha raggiunto la soglia di 38, che è più vicina alla regione ipervenduta. Il percorso di minor resistenza è quindi verso il basso.
Il primo supporto per EUR/USD sarebbe 1.1600. Una rottura di quest’ultima esporrebbe la SMA a 200 giorni a 1,1565, l’ultima linea di difesa per i rialzisti prima che la coppia diventi ribassista. Un ulteriore ribasso si trova al di sotto di 1,1500 e del minimo del 1° agosto di 1,1391.
D’altro canto, se gli acquirenti riconquistassero le SMA a 50 e 100 giorni, 1,1700 diventerebbe il livello di resistenza successivo. Una volta superato questo ostacolo, i trader terranno d’occhio la SMA a 20 giorni a 1,1730.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
Domande frequenti sulle retribuzioni non agricole
I libri paga non agricoli (NFP) fanno parte del rapporto mensile sull’occupazione del Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti. La componente Nonfarm Payrolls misura specificamente la variazione del numero di persone impiegate negli Stati Uniti nel mese precedente, esclusa l’agricoltura.
Il dato relativo ai libri paga non agricoli può influenzare le decisioni della Federal Reserve fornendo una misura del successo con cui la Fed sta rispettando il suo mandato di promuovere la piena occupazione e un’inflazione al 2%. Un valore NFP relativamente alto significa che più persone hanno un impiego, guadagnano più denaro e sono quindi propense a spendere di più. Un punteggio relativamente basso nei libri paga non agricoli, d’altro canto, potrebbe indicare che le persone hanno difficoltà a trovare lavoro. La Fed in genere aumenta i tassi di interesse per combattere l’elevata inflazione causata dalla bassa disoccupazione e li abbassa per stimolare un mercato del lavoro stagnante.
Le buste paga non agricole sono generalmente correlate positivamente con il dollaro USA. Ciò significa che quando i numeri dei salari e degli stipendi sono più alti del previsto, il dollaro tende a salire e viceversa quando sono più bassi. I NFP influenzano il dollaro USA a causa della loro influenza sull’inflazione, sulle aspettative di politica monetaria e sui tassi di interesse. Un NFP più elevato di solito significa che la Federal Reserve inasprirà la politica monetaria e sosterrà il dollaro.
Le buste paga non agricole sono generalmente correlate negativamente con il prezzo dell’oro. Ciò significa che un salario più alto del previsto avrà un impatto negativo sul prezzo dell’oro e viceversa. Un NFP più elevato ha generalmente un impatto positivo sul valore dell’USD e, come la maggior parte delle principali materie prime, l’oro è valutato in dollari USA. Pertanto, man mano che il dollaro aumenta di valore, sono necessari meno dollari per acquistare un’oncia d’oro. Inoltre, tassi di interesse più elevati (che in genere si traducono in PFN più elevati) riducono anche l’attrattiva dell’oro come investimento rispetto all’investimento in contanti, dove il denaro almeno frutta interessi.
Il libro paga non agricolo è solo un componente all’interno di un rapporto sull’occupazione più ampio e può essere messo in ombra dagli altri componenti. Se i dati NFP sono superiori alle previsioni ma gli utili settimanali medi sono inferiori alle attese, il mercato ha ignorato l’effetto potenzialmente inflazionistico del risultato principale e ha interpretato il calo degli utili come deflazionistico. Anche il tasso di partecipazione e l’orario medio settimanale possono influenzare la reazione del mercato, ma solo in rari eventi come le Grandi Dimissioni o la Crisi Finanziaria Globale.
