Lunedì il dollaro australiano (AUD) sta guadagnando terreno rispetto al dollaro statunitense (USD), con l’AUD/USD che interrompe una serie di perdite di tre giorni poiché la debolezza generalizzata del biglietto verde dà una spinta alla coppia. Al momento in cui scriviamo, l’AUD/USD viene scambiato intorno a 0,6714, in rialzo di quasi lo 0,35% nel corso della giornata.
Il dollaro USA è sottoposto a rinnovate pressioni di vendita dopo le notizie secondo cui il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti (DoJ) ha emesso mandati di comparizione al gran giurì come parte di un’indagine penale sul presidente della Federal Reserve statunitense Jerome Powell, sollevando nuove preoccupazioni sulla pressione politica sulla banca centrale.
Nel frattempo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del biglietto verde rispetto ai sei principali rivali, viene scambiato intorno a 98,88, dopo essere sceso dal massimo di un mese.
Powell ha mantenuto la sua posizione, affermando che l’azione era politicamente motivata e che la Fed deve continuare a impostare la politica basata sulle condizioni economiche e non sulla pressione politica.
Sul fronte della politica monetaria, la crescente divergenza politica tra la Fed e la Reserve Bank of Australia (RBA) sta mantenendo un trend rialzista dell’AUD/USD.
La Fed rimane su un percorso di graduale allentamento dopo che i dati contrastanti sull’occupazione negli Stati Uniti della scorsa settimana hanno smorzato le aspettative di un taglio dei tassi di interesse a breve termine, anche se i trader continuano ad aspettarsi un totale di circa 50 punti base (pb) di allentamento quest’anno.
Guardando al futuro, i trader osserveranno attentamente i dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di martedì per ulteriori indizi sulle prospettive politiche della Fed, analizzando anche i commenti dei principali funzionari della Fed nel corso della settimana.
In Australia, i mercati anticipano sempre più che la prossima mossa della RBA potrebbe essere un aumento dei tassi, poiché i recenti dati sull’inflazione mostrano che le pressioni sui prezzi rimangono al di sopra dell’intervallo target del 2-3% della banca centrale.
In una recente intervista con ABC News, il vice governatore della RBA Andrew Hauser ha affermato che è “ancora vero” che gli australiani probabilmente avranno visto gli ultimi tagli dei tassi del ciclo. Nel frattempo, un sondaggio dell’Australian Financial Review ha rilevato che 17 economisti su 38 si aspettano almeno due aumenti dei tassi di interesse nei prossimi 18 mesi.
In termini di dati, il calendario economico australiano rimane relativamente debole questa settimana, con la fiducia dei consumatori Westpac prevista per martedì e le aspettative sull’inflazione al consumo previste per giovedì. Mercoledì i mercati monitoreranno anche i dati commerciali della Cina, poiché le tendenze delle esportazioni e delle importazioni spesso influenzano gli australiani a causa degli stretti legami economici dell’Australia con la Cina.
Domande frequenti sul dollaro australiano
Uno dei fattori più importanti per il dollaro australiano (AUD) è il livello dei tassi di interesse stabiliti dalla Reserve Bank of Australia (RBA). Poiché l’Australia è un paese ricco di risorse, un altro fattore importante è il prezzo della sua più grande esportazione, il minerale di ferro. La salute dell’economia cinese, il suo principale partner commerciale, è un fattore determinante, così come lo è l’inflazione in Australia, il suo tasso di crescita e la sua bilancia commerciale. Anche il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio (avversione al rischio) – è un fattore, con una propensione al rischio positiva per l’AUD.
La Reserve Bank of Australia (RBA) influenza il dollaro australiano (AUD) fissando il livello dei tassi di interesse che le banche australiane possono prestarsi reciprocamente. Ciò influenza il livello dei tassi di interesse nell’economia nel suo insieme. L’obiettivo principale della RBA è mantenere un tasso di inflazione stabile al 2-3% aggiustando i tassi di interesse verso l’alto o verso il basso. Tassi di interesse relativamente alti rispetto alle altre principali banche centrali sostengono l’AUD, al contrario, quelli relativamente bassi. La RBA può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, il primo essendo negativo per l’AUD e il secondo positivo per l’AUD.
La Cina è il principale partner commerciale dell’Australia, quindi la salute dell’economia cinese ha un grande impatto sul valore del dollaro australiano (AUD). Quando l’economia cinese va bene, acquista più materie prime, beni e servizi dall’Australia, aumentando la domanda di AUD e aumentandone il valore. È vero il contrario se l’economia cinese non crescesse così rapidamente come previsto. Pertanto, le sorprese positive o negative nei dati sulla crescita cinese hanno spesso un impatto diretto sul dollaro australiano e sulle sue coppie valutarie.
Secondo i dati del 2021, il minerale di ferro è la più grande esportazione dell’Australia, per un valore di 118 miliardi di dollari all’anno, con la Cina la destinazione principale. Il prezzo del minerale di ferro può quindi influenzare il dollaro australiano. Generalmente, quando il prezzo del minerale di ferro aumenta, anche l’AUD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando il prezzo del minerale di ferro scende. I prezzi più alti del minerale di ferro tendono anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva per l’Australia, che ha anche un impatto positivo sull’AUD.
La bilancia commerciale, la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che paga per le sue importazioni, è un altro fattore che può influenzare il valore del dollaro australiano. Se l’Australia produce esportazioni desiderabili, la sua valuta si apprezzerà esclusivamente grazie all’eccesso di domanda generata da acquirenti stranieri che desiderano acquistare le sue esportazioni rispetto a quanto spende per acquistare le importazioni. Pertanto, una bilancia commerciale netta positiva rafforza l’AUD, con l’effetto opposto quando la bilancia commerciale è negativa.
