Lunedì l’oro (XAU/USD) è salito a un nuovo massimo storico sopra i 4.600 dollari grazie agli afflussi di beni rifugio per gentile concessione del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti, che ha presentato accuse contro il presidente della Federal Reserve Jerome Powell per la ristrutturazione dell’edificio. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.606 dollari, in rialzo di oltre il 2%.
I prezzi dell’oro salgono di oltre il 2% mentre l’azione legale contro il presidente della Fed e le crescenti tensioni geopolitiche innescano un’estrema avversione al rischio.
L’avversione al rischio ha spinto il metallo non ceduto a un livello record dopo il titolo del New York Times secondo cui “i procuratori federali avrebbero avviato un’indagine sul presidente della Fed Powell”.
Il presidente della Fed Jerome Powell ha diffuso un video in cui afferma che la minaccia “non riguarda la mia dichiarazione dello scorso giugno o la ristrutturazione dell’edificio della Federal Reserve”. Ha aggiunto che le ragioni delle accuse erano “pretesti” da parte dell’amministrazione Trump.
Powell ha affermato: “La minaccia di accuse penali è una conseguenza del fatto che la Federal Reserve fissa i tassi di interesse in base alla nostra migliore stima di ciò che serve al pubblico, piuttosto che alle preferenze del presidente”.
Prima dell’apertura della sessione americana, gli operatori di mercato hanno ridotto le loro aspettative che la Fed taglierà i tassi di interesse di soli 48 punti base, rispetto ai 55 punti base prima dell’apertura di Wall Street.
Le tensioni geopolitiche si sono aggiunte all’avversione al rischio mentre Trump ha avvertito l’Iran di non attraversare il confine mentre valutava le possibili risposte a Teheran. Questo e i suoi commenti sulla Groenlandia hanno fatto sì che il prezzo dell’oro raggiungesse un livello record.
Il calendario economico statunitense comprende la pubblicazione dei dati sull’inflazione, la variazione dell’occupazione ADP su una media di 4 settimane, dati immobiliari e discorsi dei funzionari della Federal Reserve.
Raccolta giornaliera dei market mover: l’oro sale insieme ai rendimenti statunitensi
- I prezzi dell’oro stanno aumentando anche se il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni sale di quasi un punto base e mezzo al 4,179%.
- La settimana scorsa, il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha dichiarato che i salari non agricoli hanno aggiunto 50.000 posti di lavoro a dicembre, inferiore alle previsioni di 60.000 e attenuando il precedente aumento di 64.000. Tuttavia, il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,6% al 4,4%, inferiore alle aspettative del 4,5%, smorzando le preoccupazioni su un deterioramento del mercato del lavoro.
- La fiducia dei consumatori statunitensi, pubblicata dall’Università del Michigan Consumer, è salita a 54 a gennaio da 52,9 di dicembre, battendo le previsioni di 53,5. Le aspettative di inflazione a un anno sono rimaste stabili al 4,2%, mentre le aspettative di inflazione a cinque anni sono salite al 3,4% dal 3,2%.
- In questo contesto, gli investitori hanno scontato un taglio dei tassi di 50 punti base da parte della Federal Reserve nel 2026 Terminale del mercato principale Dati.
Analisi tecnica: i prezzi dell’oro salgono sopra i 4.600 dollari a causa dei forti acquisti
Il quadro tecnico dell’oro non è cambiato, il trend rialzista rimane, il che è ulteriormente confermato dal Relative Strength Index (RSI). L’RSI è ipercomprato, ma non al livello più estremo di 80, un’indicazione che c’è da aspettarsi un ulteriore potenziale di rialzo.
Se la coppia XAU/USD rimanesse sopra i 4.600 dollari, la prima resistenza sarebbe il massimo record di 4.630 dollari, seguito da 4.650 dollari. La violazione di quest’ultimo comporterà una perdita di $ 4.700.
D’altro canto, una chiusura giornaliera inferiore a 4.600 dollari potrebbe spingere i venditori
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
