È probabile che l’oro (XAU/USD) si consolidi al di sotto del massimo storico raggiunto il giorno precedente e della soglia dei 4.600 dollari durante la sessione asiatica di martedì, poiché i trader preferiscono attendere il rilascio degli ultimi dati sull’inflazione al consumo negli Stati Uniti. I dati cruciali potrebbero fornire ulteriori indizi sul percorso di taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve americana (Fed), che a sua volta influenzerà la dinamica dei prezzi a breve termine del dollaro statunitense (USD) e fornirà un nuovo slancio direzionale al metallo giallo non cedibile. Nel frattempo, il sentiment generalmente positivo sui mercati azionari sta ostacolando il porto sicuro.
Nel frattempo, le preoccupazioni sull’indipendenza della Fed tengono i rialzisti dell’USD sulla difensiva. Inoltre, i rischi geopolitici derivanti dall’invasione americana del Venezuela, la minaccia di un’azione militare del presidente americano Donald Trump in risposta ai disordini in Iran, l’insistenza della Casa Bianca nell’acquisizione della Groenlandia e la guerra tra Russia e Ucraina continuano a sostenere l’oro. Ciò suggerisce che il percorso di minore resistenza per la coppia XAU/USD continua ad essere verso l’alto e qualsiasi calo correttivo potrebbe essere visto come un’opportunità di acquisto. Tuttavia, le condizioni leggermente ipercomprate danno ai rialzisti motivo di cautela.
Daily Digest Market Movers: I rialzisti dell’oro attendono i dati sull’inflazione statunitense per ulteriori indizi sui tagli dei tassi della Fed
- Un’indagine penale sul presidente della Federal Reserve Jerome Powell da parte dell’amministrazione Trump ha alimentato l’incertezza sull’indipendenza della Federal Reserve e ha spinto l’oro rifugio a un nuovo massimo storico all’inizio di questa settimana.
- In una rara dichiarazione, il presidente della Fed ha affermato che la minaccia di accuse penali contro di lui è il risultato della rabbia del presidente degli Stati Uniti Donald Trump per il rifiuto della banca centrale di tagliare i tassi di interesse nonostante le ripetute pressioni pubbliche.
- Le tensioni geopolitiche sono rimaste accentuate anche dopo che Trump ha detto ai giornalisti che stava considerando una serie di opzioni, inclusa una possibile azione militare, in risposta alla repressione iraniana sui manifestanti antigovernativi di massa.
- Inoltre, Trump ha annunciato lunedì scorso che qualsiasi paese che fa affari con l’Iran dovrà affrontare una nuova tariffa del 25% sulle sue esportazioni verso gli Stati Uniti. Questo si sta rivelando un altro fattore che fornisce un vantaggio alla coppia XAU/USD.
- Il rapporto statunitense “Nonfarm Payrolls”, ampiamente seguito e pubblicato venerdì scorso, ha sostenuto la tesi di una politica potenzialmente stagnante nel primo trimestre. Tuttavia, i trader si aspettano ancora altri due tagli dei tassi da parte della Fed entro la fine dell’anno.
- Le prospettive, a loro volta, non aiutano il dollaro USA ad attrarre acquirenti significativi e forniscono ulteriore supporto per la merce. Tuttavia, i rialzisti dello XAU/USD stanno scegliendo di attendere il rilascio degli ultimi dati sull’inflazione al consumo negli Stati Uniti.
- Si prevede che l’indice principale dei prezzi al consumo (CPI) statunitense sia aumentato dello 0,3% a dicembre e il tasso annuo dovrebbe rimanere stabile al 2,7%. Escludendo alimentari ed energia, l’indice dei prezzi al consumo core dovrebbe aumentare leggermente su base annua al 2,7%.
- Qualsiasi deviazione significativa dal consenso più ampio si tradurrebbe in uno spostamento della probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed alla riunione del 28 gennaio, che a sua volta aumenterebbe la volatilità attorno al dollaro americano e al metallo prezioso.
L’oro potrebbe incontrare resistenza nella parte superiore di un canale ascendente, intorno ai 4.650 dollari
Il canale ascendente da 3.920,24$ guida il trend rialzista con una resistenza intorno a 4.656,02$. La media mobile semplice (SMA) a 50 giorni tende al rialzo, evidenziando la forte propensione all’acquisto. La coppia XAU/USD rimane al di sopra della SMA, mantenendo un controllo rialzista. La linea MACD (Moving Average Convergence Divergence) è sopra la linea del segnale ed entrambe sono in territorio positivo. L’istogramma positivo in ampliamento suggerisce un rafforzamento dello slancio, mentre il Relative Strength Index (RSI) è a 70,26 (ipercomprato), il che potrebbe limitare i guadagni al limite massimo del canale.
Le condizioni del trend rimangono favorevoli poiché la SMA (media mobile semplice) a 50 giorni aumenta e il prezzo la rispetta, con la SMA a 4.255,80 dollari che funge da supporto vicino. Il MACD sopra lo zero rafforza il tono rialzista, anche se il momentum potrebbe indebolirsi poiché l’RSI rimane in territorio ipercomprato. Si prevede che un calo al di sopra della SMA rimarrà limitato, mentre una chiusura al di sopra del tetto del canale aprirebbe la strada ad una continuazione.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
