Martedì la rupia indiana (INR) apre in ribasso rispetto al dollaro statunitense (USD) intorno a 90,52, in vista dei colloqui commerciali tra gli Stati Uniti (USA) e l’India nel corso della giornata. Si prevede che la coppia valutaria USD/INR rimarrà in disparte poiché l’impatto della riunione commerciale sulla rupia indiana sarà significativo poiché la valuta indiana è rimasta la valuta asiatica con la peggiore performance nel 2025 a causa delle elevate tariffe sulle importazioni da Nuova Delhi a Washington.
Lunedì, l’ambasciatore americano in India Sergio Gor ha detto che entrambe le nazioni si incontreranno martedì per discutere le questioni commerciali. Gor ha anche affermato che l’India sarà invitata a unirsi a Pax Silica a febbraio. L’annuncio di Gor dei colloqui commerciali tra Stati Uniti e India ha portato a un significativo rimbalzo del mercato azionario indiano. Nifty50 ha cancellato il calo intraday di quasi 250 punti, ovvero dello 0,9%, ed è tornato positivo prima della chiusura delle contrattazioni.
Nel 2025, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha aumentato al 50% i dazi sull’importazione di merci dall’India dopo aver imposto tariffe del 25% sull’acquisto di petrolio dalla Russia, rendendo le merci indiane meno competitive nel mercato globale. All’inizio di questo mese, Trump ha anche minacciato di aumentare le tariffe contro l’India per non aver sostenuto la questione petrolifera russa.
Le controversie commerciali tra Stati Uniti e India avevano influenzato anche l’interesse degli investitori stranieri per il mercato azionario indiano. Gli investitori istituzionali esteri (FII) sono rimasti venditori netti in otto mesi su 12 nel 2025 e hanno esteso il loro pessimismo anche nel 2026. Finora, a gennaio, le FII hanno venduto le loro azioni per un valore di Rs. 15.425,22 crore.
Daily Digest Market Movers: Il dollaro americano guadagna terreno dopo un lunedì correttivo
- Un leggero aumento della coppia USD/INR è dovuto anche al dollaro USA leggermente più alto. Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è scambiato in rialzo dello 0,1% intorno a 99,00.
- Lunedì, il DXY ha effettuato una brusca correzione dal suo massimo mensile di 98,25 dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell è stato incriminato dai procuratori federali statunitensi per cattiva gestione dei fondi utilizzati per rinnovare il suo quartier generale a Washington.
- In risposta, il presidente della Fed Powell ha affermato che “ha e continuerà a svolgere i miei compiti senza timore o favore politico” e che “la nuova minaccia non riguarda la sua dichiarazione o il progetto di rinnovamento, ma un pretesto”. Powell ha chiarito che le accuse penali contro di lui sono una “conseguenza del fatto che la Fed ha fissato i tassi di interesse in base alla sua valutazione dell’interesse pubblico piuttosto che alle preferenze del presidente”.
- La rinnovata disputa tra il presidente degli Stati Uniti Trump e il presidente della Fed Powell ha suscitato preoccupazioni sull’indipendenza della banca centrale e sulla credibilità degli asset statunitensi. Gli analisti di Fitch Ratings hanno affermato che l’indipendenza della Fed è stata un fattore chiave per un forte rating del credito statunitense e un attacco a tale indipendenza potrebbe danneggiare il rating sovrano.
- Sul fronte economico, gli investitori attendono i dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense per dicembre, previsti alle 13:30. GMT. Si prevede che l’inflazione core statunitense – che esclude i prodotti alimentari ed energetici volatili – sia aumentata più rapidamente al 2,7% su base annua, rispetto al 2,6% di novembre, con cifre complessive in costante aumento del 2,7%.
- Nel 2025, la Fed ha tagliato i tassi di interesse di 75 punti base (bps) dal 3,50% al 3,75% per sostenere il deterioramento delle condizioni di lavoro mentre l’inflazione è rimasta ben al di sopra dell’obiettivo del 2%. Poiché la Fed ha allentato le condizioni monetarie per contenere i rischi occupazionali, si prevede che sposterà la sua attenzione per riportare l’inflazione sotto controllo.
- In India, i dati sull’IPC al dettaglio per dicembre sono stati pari all’1,33% su base annua, al di sopra della lettura precedente dello 0,71% ma al di sotto delle stime dell’1,5%. Sebbene l’inflazione in India abbia accelerato, è ancora al di sotto dell’intervallo di tolleranza compreso tra il 2% e il 6% della Reserve Bank of India, uno scenario che potrebbe far sperare in ulteriori tagli dei tassi nel prossimo futuro. Nel 2025, la RBI ha tagliato il tasso pronti contro termine di 125 punti base (pb) al 5,25% per contenere i rischi di inflazione.
Analisi tecnica: USD/INR rimane al di sopra dell’EMA a 20 giorni
Nel grafico giornaliero, la coppia USD/INR viene scambiata a 90,4560. Il prezzo rimane al di sopra dell’EMA a 20 giorni, salendo a 90,2697 e mantenendo un orientamento leggermente rialzista. La media ascendente supporta i cali e una rottura al di sotto di essa indebolirebbe il progresso.
L’RSI è in territorio neutrale a 55,75 con una leggera tendenza positiva dopo l’indebolimento rispetto ai livelli di ipercomprato precedenti nella sequenza. Il momentum rimane stabile e un avanzamento prolungato sopra l’EMA a 20 giorni a 90,2697 potrebbe mantenere rischi al rialzo, mentre una chiusura giornaliera al di sotto di questo livello suggerirebbe invece la formazione di un range.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, soprattutto se comparativamente più elevata rispetto a quella dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
In
