Venerdì il dollaro australiano (AUD) viene scambiato in ribasso rispetto al dollaro statunitense (USD), poiché i robusti dati economici statunitensi e la retorica aggressiva della Federal Reserve (Fed) continuano a fornire un fermo sostegno al biglietto verde. Al momento in cui scriviamo, l’AUD/USD viene scambiato intorno a 0,6684, in ribasso di circa lo 0,20% nel corso della giornata e pronto a chiudere la settimana con perdite minori.
La coppia sta lottando per attrarre interesse all’acquisto dopo che una serie di comunicati ottimistici dagli Stati Uniti hanno alimentato le aspettative che la Fed probabilmente si atterrà ad un atteggiamento cauto e graduale di allentamento, intaccando le speranze di tagli dei tassi di interesse a breve termine.
I dati pubblicati questa settimana hanno mostrato che le condizioni del mercato del lavoro negli Stati Uniti rimangono stabili. Le richieste iniziali settimanali di disoccupazione sono scese a 198.000, battendo le aspettative di 215.000. Anche le indagini regionali sul settore manifatturiero sono migliorate, con gli indici Empire State e Philadelphia Fed tornati in territorio positivo.
I dati sull’inflazione all’inizio della settimana hanno fornito un segnale contrastante ma ancora relativamente chiaro. L’indice principale dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato dello 0,3% su base mensile a dicembre, in linea con le aspettative e mantenendo il tasso annuo stabile al 2,7%. Sebbene l’IPC core sia aumentato dello 0,2% su base mensile, è stato inferiore alla previsione dello 0,3%. Su base annua, l’inflazione core è scesa al 2,6%, inferiore alle aspettative del 2,7%.
I mercati prevedono che non vi saranno cambiamenti nella prossima riunione di gennaio e in generale si aspettano che la Fed rimanga invariata nel primo trimestre. Secondo il FedWatch Tool del CME, giugno è attualmente considerato il momento più probabile per il primo taglio dei tassi quest’anno, con una probabilità di circa il 46%.
Al contrario, è opinione diffusa che la Reserve Bank of Australia (RBA) abbia completato il suo ciclo di allentamento con un’inflazione ancora al di sopra del target. Crescono le aspettative che la banca centrale mantenga i tassi di interesse invariati durante tutto l’anno, con alcuni operatori di mercato che vedono addirittura un rialzo dei tassi come il prossimo passo.
Guardando al futuro, la prossima settimana i trader rivolgeranno la loro attenzione al fitto calendario economico. In Australia, l’attenzione sarà rivolta all’indicatore di inflazione TD-MI e ai dati sull’occupazione. Allo stesso tempo, sono attesi i dati sul PIL cinese del quarto trimestre, i dati sull’attività di dicembre e la decisione sul tasso di interesse della Banca Popolare Cinese, che potrebbero essere fattori chiave per l’Aussie visti gli stretti legami commerciali dell’Australia con la Cina.
Negli Stati Uniti, gli operatori terranno d’occhio anche la pubblicazione del prodotto interno lordo (PIL) (annualizzato) e il rapporto sull’inflazione delle spese per consumi personali (PCE) per ottenere nuovi indizi sulle prospettive della politica monetaria.
Domande frequenti sul dollaro australiano
Uno dei fattori più importanti per il dollaro australiano (AUD) è il livello dei tassi di interesse stabiliti dalla Reserve Bank of Australia (RBA). Poiché l’Australia è un paese ricco di risorse, un altro fattore importante è il prezzo della sua più grande esportazione, il minerale di ferro. La salute dell’economia cinese, il suo principale partner commerciale, è un fattore determinante, così come lo sono l’inflazione australiana, il suo tasso di crescita e la sua bilancia commerciale. Anche il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio (avversione al rischio) – è un fattore, con una propensione al rischio positiva per l’AUD.
La Reserve Bank of Australia (RBA) influenza il dollaro australiano (AUD) fissando il livello dei tassi di interesse che le banche australiane possono prestarsi reciprocamente. Ciò influenza il livello dei tassi di interesse nell’economia nel suo insieme. L’obiettivo principale della RBA è mantenere un tasso di inflazione stabile al 2-3% aggiustando i tassi di interesse verso l’alto o verso il basso. Tassi di interesse relativamente alti rispetto alle altre principali banche centrali sostengono l’AUD, al contrario, quelli relativamente bassi. La RBA può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, il primo essendo negativo per l’AUD e il secondo positivo per l’AUD.
La Cina è il principale partner commerciale dell’Australia, quindi la salute dell’economia cinese ha un grande impatto sul valore del dollaro australiano (AUD). Quando l’economia cinese va bene, acquista più materie prime, beni e servizi dall’Australia, aumentando la domanda di AUD e aumentandone il valore. È vero il contrario se l’economia cinese non crescesse così rapidamente come previsto. Pertanto, le sorprese positive o negative nei dati sulla crescita cinese hanno spesso un impatto diretto sul dollaro australiano e sulle sue coppie valutarie.
Secondo i dati del 2021, il minerale di ferro è la più grande esportazione dell’Australia, per un valore di 118 miliardi di dollari all’anno, con la Cina la destinazione principale. Il prezzo del minerale di ferro può quindi influenzare il dollaro australiano. Generalmente, quando il prezzo del minerale di ferro aumenta, anche l’AUD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando il prezzo del minerale di ferro scende. I prezzi più alti del minerale di ferro tendono anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva per l’Australia, che ha anche un impatto positivo sull’AUD.
La bilancia commerciale, la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che paga per le sue importazioni, è un altro fattore che può influenzare il valore del dollaro australiano. Se l’Australia produce esportazioni desiderabili, la sua valuta si apprezzerà esclusivamente grazie all’eccesso di domanda generata da acquirenti stranieri che desiderano acquistare le sue esportazioni rispetto a quanto spende per acquistare le importazioni. Pertanto, una bilancia commerciale netta positiva rafforza l’AUD, con l’effetto opposto quando la bilancia commerciale è negativa.
