L’oro (XAU/USD) estende il suo trend rialzista settimanale per il terzo giorno consecutivo e continua a raggiungere nuovi massimi storici durante la sessione asiatica di mercoledì. La minaccia del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di imporre nuove tariffe su otto paesi europei che si sono opposti al suo piano di acquisizione della Groenlandia sta innescando un forte aumento della volatilità. Inoltre, le attuali incertezze geopolitiche stanno frenando la propensione degli investitori per gli asset più rischiosi e continuando a stimolare la domanda per i tradizionali beni rifugio.
Lo slancio ha spinto il metallo prezioso a 4.850 dollari nell’ultima ora ed è ulteriormente supportato dal sentimento ribassista prevalente che circonda il dollaro statunitense (USD). Le minacce tariffarie di Trump hanno dato impulso al cosiddetto commercio “Sell America” e martedì hanno fatto scendere il dollaro al minimo di quasi due settimane. Tuttavia, la riduzione delle scommesse su un allentamento monetario più aggressivo da parte della Federal Reserve (Fed) statunitense sta contribuendo a limitare ulteriori perdite in USD e potrebbe limitare i prezzi dell’oro non redditizio in condizioni di ipercomprato a breve termine.
Daily Digest Market Movers: l’oro rimane rialzista nel contesto della fuga globale verso la sicurezza
- Le rinnovate tensioni commerciali derivanti dall’escalation delle tensioni sulla Groenlandia stanno scuotendo i mercati globali e costringendo gli investitori a cercare rifugio nei tradizionali beni rifugio, spingendo i prezzi dell’oro a un nuovo massimo storico mercoledì.
- Martedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che non si potrà tornare indietro sul suo ambizioso piano di acquisizione della Groenlandia. Ha citato le preoccupazioni per la sicurezza nell’Artico e ha sostenuto che la Danimarca non è stata in grado di proteggere adeguatamente la Groenlandia.
- Trump ha aggiunto che la Groenlandia è fondamentale e ha minacciato di imporre dazi agli alleati europei. Il presidente francese Emmanuel Macron ha sottolineato che il rispetto e la cooperazione, e non la coercizione, dovrebbero governare le relazioni tra alleati.
- Mentre le relazioni tra Stati Uniti ed Europa rimanevano tese a causa dell’importanza strategica della Groenlandia, un forte aumento dei rendimenti obbligazionari ha scosso i mercati globali e si è rivelato un altro fattore a vantaggio del metallo prezioso.
- Tra incertezza, possibili ritorsioni e un’accelerazione della tendenza alla de-dollarizzazione, gli investitori hanno abbandonato il dollaro USA. Ciò dà ulteriore slancio alla merce e contribuisce anche al forte movimento al rialzo.
- Nel frattempo, i trader hanno ridotto le loro scommesse su altri due tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve nel 2026 dopo che Trump ha dichiarato la scorsa settimana che preferirebbe mantenere il direttore del Consiglio economico nazionale Kevin Hassett nella sua posizione attuale.
- Tuttavia, ciò fa ben poco per dare tregua ai rialzisti dell’USD nel contesto del prevalente commercio “Sell America”. I trader attendono ora con impazienza la pubblicazione dell’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti giovedì.
- I dati cruciali sull’inflazione saranno accompagnati dal rapporto finale sulla crescita del PIL statunitense del terzo trimestre, che potrebbe fornire ulteriori indizi sul futuro percorso politico della Fed. Le prospettive, a loro volta, influenzeranno l’USD e il metallo giallo non cedevole.
L’oro potrebbe continuare ad aumentare di valore se entrasse in gioco una rottura dal canale di tendenza ascendente
Il recente aumento conferma una nuova rottura rialzista attraverso l’estremità superiore del canale rialzista dall’inizio del mese. Un successivo aumento sopra i 4.800 dollari conferma le prospettive costruttive e sostiene la necessità di una continuazione del trend rialzista stabilito. La linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) si estende sopra la linea del segnale con entrambe sopra lo zero, riflettendo un crescente slancio rialzista. L’istogramma positivo si allarga, rafforzando il tono ottimista.
L’RSI a 81 (ipercomprato) avverte di condizioni restrittive che potrebbero ostacolare la continuazione a breve termine e invitare al consolidamento. Se lo slancio dovesse raffreddarsi mentre il MACD rimane in territorio positivo, ci si aspetterebbe che gli acquirenti mostrino interesse vicino al supporto del canale, il che a sua volta dovrebbe limitare eventuali pullback correttivi. Al contrario, un profilo MACD persistentemente positivo e un RSI che rimane al di sopra di 70 manterrebbero il controllo degli acquirenti ed estenderebbero il movimento di apprezzamento.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
